Medici, la Borsa de Valors de Blockchain

Project Medici té la intenció de crear una borsa de valors basada en blockchain. El primer suggeriment d’aquest projecte va ser el mes de maig quan, durant la Q & A de la seva direcció principal a la conferència Bitcoin2014 a Amsterdam, Patrick Byrne, director general d’Overstock (OSTK), va deixar constància que estava interessat a llistar títols de Overstock en una cadena de blocs. intercanvi basat. Recentment, es va combatre amb Overstock la contractació de dos dels tres fundadors de CounterParty, un intercanvi descentralitzat construït a la part superior de Bitcoin. El projecte, anomenat Medici, es va anunciar el 6 d'octubre a la conferència Inside Bitcoins de Las Vegas.

Overstock va contactar inicialment a la comunitat de Bitcoin per obtenir informació sobre les plataformes de comerç d’actius. Es van tenir en compte Ethereum, NXT i CounterParty. Overstock es va basar en la col·laboració amb CounterParty, tot destacant el seu ús del bitcoin (que té el blockchain més segur) i la fundació de CounterParty en matemàtiques i informàtica, així com la seva visió filosòfica.

Patrick Byrne i Overstock

Patrick Byrne, nascut el 1962, va estudiar filosofia, completant els seus estudis de llicenciatura, mestratge i després doctorat, que va rebre de Stanford el 1995. No gaire després de completar el seu doctorat. i entrant en el món empresarial, Byrne va ser aprofitat pel mentor Warren Buffett el 1997 per convertir-se en el president i conseller delegat de la companyia de Berkshire Hathaway Fechheimer Brothers, Inc. El 1999, Byrne va invertir diners en D2-Discounts Direct, amb una participació del 60 per cent en capital, i després va assumir el càrrec de conseller delegat, rebatejant la companyia a Overstock.com. Overstock, amb seu a Utah, es va centrar inicialment en la liquidació d’excés d’inventaris en línia, però s’ha ampliat al comerç electrònic general i competeix amb Amazon.com. Byrne ha crescut Overstock fins als 1500 empleats i una tapa de mercat superior als 500 milions de dòlars.

Overstock es va convertir en el primer gran comerciant que va acceptar Bitcoin, que va viure en directe el gener del 2014. Tot i que alguns van especular que el fet era només una acrobàcia publicitària, la direcció principal de Byrne a la conferència de Bitcoin2014 a Amsterdam va revelar que Bitcoin ressonava profundament amb les seves perspectives filosòfiques i la anunciant el projecte Medici, que es recupera.

CounterParty

CounterParty és un intercanvi inter pares construït a la part superior de Bitcoin. En construir-se a la part superior de Bitcoin, guanya la seguretat de la robusta xarxa Bitcoin. CounterParty permet als usuaris escriure contractes intel·ligents mitjançant un llenguatge de programació Turing Complete. Els contractes s’escriuen a la blockchain de Bitcoin. Són executables a la xarxa CounterParty i permeten la negociació dels actius digitals en condicions reconegudes pel contracte.

CounterParty va ser fundada per Adam Krellenstein, Robby Dermody i Evan Wagner, i es va llançar el gener del 2014. La moneda nativa no minable de Counterparty, XCP, es cotitza en diversos intercanvis, però no en els borses més grans de cripto-moneda. La capitalització borsària de XCP en el moment de la publicació és de 14, 4 milions de dòlars. Tot XCP, poc més de 2, 6 milions, es va emetre el gener del 2014 mitjançant un procés anomenat "prova de cremades", on es va emetre XCP a les persones després d'haver enviat Bitcoin a una adreça insalvable, cosa que va tornar a recuperar Bitcoin. La gravació de 1 Bitcoin va produir entre 1000 i 1500 XCP, i es va produir més en el període de cremada. El procés de prova de cremades es va utilitzar com un mitjà per distribuir de forma equitativa la moneda.

Objectius de Mèdici

El WSJ informa que, mentre que les regulacions de la SEC exigiran a Medici que funcioni un centre de compensació, Medici espera que finalment pugui executar un intercanvi legal entre iguals. "A la llarga, va dir el senyor Demody, la negociació de les accions entre pares a Medici suposaria només el 20% dels costos de l'actual sistema centralitzat gestionat per la depositaria Trust & Clearing Corporation, l'entitat propietat de Wall Street. bancs i correteries que gestiona la liquidació de la majoria de valors en els mercats de capitals dels Estats Units ".

Medici també oferiria una traçabilitat completa de les operacions, en contraposició al sistema de liquidació neta contínua (CNC) de la depositaria Trust & Clearing Corporation (DTCC). Patrick Byrne il·lustra amb hipotètic exemple el potencial problema del SNC: "Goldman envia al sistema de liquidació neta contínua del DTCC que va vendre 2.000 accions que no lliura. Imagineu que Morgan Stanley estava a l'altre costat d'aquest comerç particular. Però potser Morgan té un client que va vendre 1.000 a un client Goldman i que aquest client Morgan no va lliurar. El DTCC estableix les dues operacions i, per tant, només veu 1.000 accions de fallada (Goldman a Morgan). "

La traçabilitat de Medici faria molt evident la venda de curts nus a l’intercanvi de Medici. La venda a curt termini nua és una pràctica molt criticada per Byrne i el seu projecte mediàtic Deep Capture, especialment a la meitat de la darrera dècada. Si bé la venda a curt termini és normalment habilitada per accions en préstec de vendes curtes de les accions que desitgen reduir, la venda a curt termini nua és la pràctica de la venda a curt preu sense haver-se arreglat prèviament en préstec, i és tècnicament legal sempre que l’inversor pretengui demanar prestat les accions i té raons raonables per creure que es poden prendre en préstec. S'ha argumentat que la venda a curt termini nua s'utilitza com a eina mitjançant fons de cobertura sense escrúpols per atacar les empreses petites i mitjanes vulnerables i obtenir una disminució del preu de les accions de l'empresa objectiu o fins i tot de la seva fallida. Es poden observar forts suggeriments sobre aquesta pràctica. Es poden observar les fallades de lliurament (FTD). Segons un informe de Gary Matsumoto, el 2006, uns negocis per valor de prop de 6.000 milions de dòlars resultarien en el fracàs del lliurament. El Reglament de vendes curtes (Reg SHO), promulgat a principis del 2005, va establir estàndards destinats a limitar les pràctiques abusives de venda curta. El Reg SHO requereix que organitzacions com la NYSE i la NASDAQ publiquin llistes de valors en què l’organització és el lloc principal de cotització i la seguretat compleix els requisits del llindar de Reg SHO que indiquen un cert nivell d’errors en la publicació d’aquesta seguretat. Abans del 2008, quan la regulació es feia més estricta, el nombre d’empreses d’aquestes llistes era regularment de diversos centenars o més. Al llarg dels anys, milers d’empreses han aparegut a les llistes llindars de Reg SHO, algunes apareixent a la llista fins a 400 dies seguits. L’intercanvi de Medici estimularia la pràctica de la venda a curt termini nua amb els seus temps de liquidació ràpida i traçabilitat.

El DTCC

Creada el 1973, la depositaria Trust and Clearing Corporation ja liquida més d’1, 7 mil·límetres de dòlars en transaccions cada any, amb més d’1.000 milions de dòlars d’ingressos. Cada dos dies processa l’equivalent al producte interior brut anual dels Estats Units. Resulta que avança en automatització, centralització i normalització. És propietat de l'usuari i serveix com a central centralitzada per a més de 50 intercanvis i plataformes de comerç de renda variable als Estats Units.

La línia de fons

Overstock pretén competir amb el DTCC aprofitant la blockchain de Bitcoin i la plataforma d'intercanvi CounterParty peer-to-peer. Byrne assegura que "La tecnologia és un obstacle que podem esborrar bastant còmodament. No sabem fins a quin punt el obstacle regulador és alt, però hem saltat els obstacles normatius abans i no tenim raons per pensar que això és infranquejable". Per ajudar a l’aspecte regulador de l’aventura, Overstock ha contractat el despatx d’advocats Perkins Cole, que representa desenes de startups de Bitcoin.