Dels diners vs. dels diners: quina diferència hi ha?

En el comerç d'opcions, la diferència entre "diner" (ITM) i "fora de diners" (OTM) és una qüestió de la posició del preu de vaga respecte al valor de mercat de l'acció subjacent, anomenada diners.

Una opció ITM és una amb un preu de vaga que ja ha estat superat pel preu actual de les accions. Una opció OTM és aquella que té un preu de vaga que encara no ha assolit la seguretat subjacent, cosa que significa que l'opció no té valor intrínsec.

Dels diners

Les opcions ITM també tenen els seus usos. Per exemple, un comerciant pot voler cobrir o cobrir parcialment la seva posició. També poden voler comprar una opció que tingui algun valor intrínsec i no només un valor de temps. Com que les opcions ITM tenen un valor intrínsec i tenen un preu superior a les opcions OTM de la mateixa cadena, els moviments de preus (%) són relativament menors. Això no vol dir que l’opció ITM no tindrà grans moviments de preus, que poden fer, però, en comparació amb les opcions OTM, els percentatges són menors.

Algunes estratègies requereixen opcions d’ITM, mentre que d’altres demanen opcions OTM i, de vegades, totes dues. Un no és millor que un altre; només es redueix a allò que serveix de millor per a l'estratègia en qüestió.

Una opció de trucada permet al comprador de l'opció el dret de comprar accions al preu de vaga si és beneficiós. Per tant, una opció per trucar amb diners és una que té un preu de vaga inferior al preu actual de les accions. Una opció de trucada amb un preu de vaga de 132, 50 dòlars, per exemple, es consideraria ITM si el valor subjacent es valora en 135 dòlars per acció perquè ja s’ha superat el preu de la vaga. Una opció de trucada amb un preu de vaga superior als 135 dòlars es consideraria OTM perquè les accions encara no han arribat a aquest nivell.

En el cas de la negociació per accions a 135 dòlars i la vaga d’opcions de 132, 50 dòlars, l’opció tindria un valor intrínsec per valor de 2, 50 dòlars, però l’opció pot costar 5 $. Costa 5 dòlars, perquè hi ha un valor intrínsec de 2, 50 dòlars, i la resta del cost de l’opció, anomenat prima, està compost per valor de temps. Pagueu més el valor del temps, l’opció és a partir del venciment, perquè el preu subjacent de les accions es mourà abans de caducar, fet que proporciona una oportunitat per al comprador d’opcions i suposarà un risc per al redactor d’opcions que ha de ser compensat.

Les opcions de compra són comprades per comerciants que creuen que el preu de les accions baixarà. Per tant, les opcions de sortida de l'ITM són aquelles que tenen uns preus superiors al preu existent. Si es considera que els diners subjacents se valen en 72 dòlars, es considerarà una opció posada amb un preu de vaga de 75 dòlars, ja que el valor subjacent ja s'ha situat per sota de la vaga. Aquesta mateixa opció de venda quedaria sense diners si l'acció subjacent negociava a 80 dòlars.

A les opcions de diner, obteniu una prima més elevada que la de les opcions monetàries, a causa de la qüestió de valor temporal discutida anteriorment.

Fora dels diners

Els diners o les opcions de diner que tenen els seus avantatges i contres. L’un no és millor que l’altre. Més aviat, els diversos preus de la vaga d'una cadena d'opcions s'adapten a tot tipus de comerciants i estratègies d'opcions.

Quan es tracta de comprar opcions ITM o OTM, l’elecció depèn de les perspectives sobre la seguretat, la situació financera i el que s’intenta aconseguir.

Les opcions OTM són menys cares que les opcions ITM, cosa que les fa més desitjables per a operadors amb poc capital. Tot i que no es recomana negociar amb un pressupost sobre cordes de sabates. Alguns dels usos de les opcions OTM inclouen la compra d’opcions si espereu un gran moviment en accions. Com que les opcions OTM tenen un cost inicial (sense valor intrínsec) que les opcions ITM, comprar una opció OTM és una elecció raonable. Si actualment una acció cotitza a 100 dòlars, podeu comprar una opció de trucada OTM amb una vaga de 102, 50 dòlars si pensen que la borsa raonarà raonablement per sobre dels 102, 50 dòlars.

Les opcions OTM sovint experimenten guanys / pèrdues per cent més grans que les opcions ITM. Com que les opcions OTM tenen un preu més baix, un petit canvi en el seu preu es pot traduir en rendiments i volatilitat percentuals grans. Per exemple, no és estrany veure el preu d’una opció de trucada OTM de rebot de 0, 10 a 0, 15 dòlars durant una única jornada de negociació, que equival a un canvi de preu del 50 per cent. El que vol dir que vol dir és que aquestes opcions també es poden combatre ràpidament, tot i que el risc es limita a l’import pagat per l’opció (suposant que sou el comprador d’opcions i no el redactor d’opcions).

Compres per emportar

• En el comerç d’opcions, la diferència entre "dels diners" i "fora dels diners" és una qüestió de la posició del preu de vaga en relació amb el valor de mercat de l'acció subjacent, anomenada diners.
• Com que les opcions ITM tenen un valor intrínsec i tenen un preu superior a les opcions OTM de la mateixa cadena, els moviments de preus (%) són relativament menors.
• Les opcions OTM són menys cares que les opcions ITM, cosa que les fa més desitjables per a operadors amb poc capital.