ETFs multifactius que arriben a l'edat

Alguns dels membres més nous de l’espai beta intel·ligent de ràpid creixement són fons negociats d’intercanvi multi-factor (ETF) o aquells fons que ofereixen als inversors exposició simultània a més d’un factor d’inversió. Si bé els majors fons beta intel·ligents segueixen sent ETF monomodals, és a dir, fons de creixement o valor, molts fons multi-factors estan incloent-hi.

És important destacar que el 2018 ha aportat una sèrie de fites notables per a una àmplia gamma d'ETFs multi-factor. Concretament, alguns ETF multi-factors han arribat a la seva marca d'aniversari de tres anys en els últims mesos. Tres anys és una de les mesures d'edat àmpliament controlades que vigilen els analistes i els inversors de fons.

"El 2018, set ETF multifactores construïts de manera diferent arribaran al seu aniversari de tres anys, ja que els gestors d'actius comencen a oferir un enfocament transparent basat en regles que combina alguns dels atributs que històricament proporcionaven als directius actius amb un rendiment", va dir el director de recerca de CFRA. ETF i Mutual Research Research Todd Rosenbluth en una nota de 2017. "Aquests cinc atributs o factors eren qualitat, impuls, valor, baixa volatilitat i mida."

En el seu camí

Un dels ETF multi-factor que ha celebrat el seu tercer aniversari el 2018 és l'ETF (JPUS) de rendibilitat diversa de JPMorgan. JPUS, que es va estrenar el setembre de 2015, va camí de convertir-se en un dels titans de l’univers multi-factor.

"JPUS rastreja un índex que té com a objectiu obtenir rendiments ajustats al risc més alts que un índex ponderat al cap de mercat tradicional mitjançant una àmplia diversificació del risc entre sectors i accions", segons JPMorgan Asset Management. "L'índex utilitza un procés de cribatge d'existències de diversos factors que ha impulsat històricament un bon rendiment."

JPUS ha atret els següents entre els inversors. La FEM té uns 556 milions de dòlars en actius gestionats, dels quals més de 150 milions de dòlars van arribar al fons just aquest any. JPUS té alguns puntals que també van complint tres el 2018.

El JPMorgan Diversity Returning Emerging Markets Equity ETF (JPEM) va complir tres anys al gener, mentre que el JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) va complir tres el novembre de 2017. JPIN es troba en un ritme tòrpid de la recollida d’actius que ha vist els seus actius sota gestió. pugeu a 1, 43 mil milions de dòlars amb uns ingressos de 526, 4 milions de dòlars el 2017. Demostrant que la fita de tres anys és important, JPIN va aconseguir tres anys al quart trimestre de l'any passat i va tenir ingressos del quart trimestre al nord de 124 milions de dòlars.

El JPIN va augmentar més del 25% el 2017, va superar l'Índex MSCI EAFE en més de 100 punts bàsics, tot i que s'ha reduït en més d'un 10% YTD.

Una altra idea nord-americana

Els inversors que busquen un altre enfocament multi-factor per als grans caps nord-americans poden considerar el ETF (DEUS) del Deutsche Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor. DEUS compleix tres anys el novembre del 2018.

"Amb el seu retorn total del 19, 1%, DEUS també va superar el fons mitjà mutualista principal de fons fins a l'1 de desembre", va dir Rosenbluth, en referència al rendiment de 2017. "DEUS inclou cinc factors, que contrasta amb els companys que normalment inclouen tres o quatre d'ells."