Compressió múltiple

DEFINICIÓ de compressió múltiple

La compressió múltiple és l'efecte que sorgeix quan una acció veu augmentar els seus beneficis, però el preu de l'acció no augmenta (o fins i tot baixa). El resultat és que el múltiple indicat (relació P / E) es redueix malgrat que no hi hagi res fonamentalment equivocat en l'empresa. La compressió d'un múltiple d'una empresa pot ser interpretada com la valoració que es posa en dubte.

DESENVOLUPAMENT DE COMPRESIÓ Múltiples

Recordeu que el múltiple es basa en molts factors, però el que és més important en les expectatives futures d’una empresa. Si una empresa cotitza en un número de P / E de 50, això vol dir que els inversors paguen 50 dòlars per cada $ 1 de guanys. Generalment, un inversor només pagaria un múltiple tan alt segons l'expectació que la companyia creixi significativament més ràpidament que els seus competidors o el mercat de valors en general.

Quan els ritmes de creixement de la companyia comencen a retardar-se, els inversors podrien començar a dubtar de les seves perspectives de creixement i, per tant, no pagar una prima costosa com ho van fer abans. En el nostre cas, l’empresa podria experimentar una compressió múltiple amb el P / E reduint a 25, tot i que els beneficis no han canviat. Amb els mateixos beneficis d’1 dòlars, això significaria que el preu de les accions es va reduir a la meitat (25/50 = 1/2). Això demostra com el preu de les accions podria disminuir quan els resultats es mantenen igual.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Quina és la relació entre preu i benefici - Ràtio P / E La relació preu / benefici (relació P / E) es defineix com a relació per valorar una empresa que mesura el seu preu actual de la seva acció en relació amb els seus resultats per acció. . més completament Valorat Una acció totalment valorada és una acció que els analistes de preus creuen que reflecteix el reconeixement del mercat de la capacitat de guany fonamental subjacent de l'empresa. més Definició de rendiment i exemple de resultats El rendiment de resultats es refereix als guanys per acció del període més recent de 12 mesos dividit pel preu actual per acció. És una mètrica de valoració. més Definició i exemple Moment dels beneficis El ímpetu dels guanys es produeix quan el creixement dels resultats corporatius augmenta, s’accelera o es desaccelera, des del trimestre fiscal anterior o l’exercici fiscal. més Model de valoració relativa Un model de valoració relativa és un mètode de valoració empresarial que compara el valor d’una empresa amb el dels seus competidors per determinar el valor financer de l’empresa. més Enterprise Multiple Definition Empresa múltiple és una mesura (el valor empresarial de la companyia dividit pel seu EBITDA) utilitzat per calcular el valor d'una empresa. més Enllaços de socis