Temporització de fons mutu

Què és el temps de fons mutu

El calendari de fons mutu és la pràctica legal, però sovint desaconsellada, per la qual els comerciants intenten obtenir beneficis a curt termini de la compra i venda de fons mutuals per beneficiar-se de les diferències en els preus de tancament del valor net d’actius (NAV).

1:21

Una Introducció als Fons Mutuos

FALCIÓ DE LA DESCOMPANYA

El calendari de fons mutu és legal i pot ajudar els inversors a beneficiar-se de les oportunitats de comerç o de les operacions promogudes en moments oportuns de canvis del mercat. No obstant això, sovint es desaconsella el temps de fons mutu per part de les empreses de fons mutu a causa dels efectes negatius que té sobre un fons.

Atès que els fons mutuos es gestionen com a estructura conjunta, el capital invertit i retirat ha de ser desplegat pel gestor del fons. En lloc que un inversor compri en accions directament per a la propietat immediata, els gestors de fons mutus han de dispersar el capital invertit en una cartera d'inversions. En el mateix sentit, els administradors mutuos de fons han de vendre contra el fons per proporcionar amortitzacions en efectiu als accionistes.

El temps de fons mutu té, doncs, un efecte negatiu sobre els inversors a llarg termini del fons, ja que la tramitació de transaccions a curt termini augmenta els costos de transacció, provocant majors despeses operatives. Per mitigar el temps de fons mutu i els seus costos afegits, la majoria de fons mutuos imposen una penalització comercial a curt termini, coneguda com a comissió de rescat. Es cobren comissions de reemborsament a la venda d’accions que no es mantenen per un període mínim de temps, que generalment oscil·la entre els 90 dies i un any.

Regulació i investigacions

Els reguladors i les empreses de fons controlen el calendari de fons mutuos. Al setembre del 2003, es van investigar algunes empreses de fons mutus per permetre als operadors "temps" comprar compres de fons mutuos. Les empreses del fons van tenir l'encàrrec de permetre la negociació tardana, que és la tramitació d'accions després del tancament del mercat al VAN del dia, en lloc de transaccionar al preu del dia següent. La liquidació va requerir que aquestes empreses tinguessin en compte amb més precaució els terminis de negociació i el mercat amb un major control de les transaccions de preus a termini.

Oportunitat de benefici

En general, quan es transacciona legalment, el calendari del mercat pot ser una manera rendible d’afegir valor. Igual que amb les accions, els fons mutus poden tenir oportunitats de guanys a curt termini que fan que la negociació sigui beneficiosa per a beneficis. Els inversors poden utilitzar tècniques de modelització quantitativa per identificar oportunitats d’arbitratge de fons mutus o, en general, poden basar decisions sobre inversions en observacions qualitatives. Amb aquestes tècniques, la sincronització del mercat pot ser legal quan es transacciona adequadament. També pot generar beneficis fins i tot després de comissions de rescat.

En el cas dels fons finalitzats i els fons negociats amb borsa (ETF), és possible que les oportunitats de mercat siguin més fàcils d’identificar. Els fons de tancament tancat i els ETF comercialitzen al llarg del dia, sovint amb descomptes al seu NAV, que proporciona oportunitats de temporalització del mercat. L’arbitratge d’ETF a través del calendari de mercat és seguit activament i sovint mitigat pels participants autoritzats d’ETF que tenen l’autoritat de supervisar els preus i emetre o bescanviar accions.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Valor net patrimonial: el valor patrimonial net de NAV és l’actiu d’un fons mutualista menys els seus passius, dividit pel nombre d’accions pendents i s’utilitza com a mesura de preu estàndard. més Fons neutre del mercat Un fons neutre del mercat és un fons que busca un benefici en entorns de tendència a l'alça o a la baixa, sovint mitjançant l'ús de posicions llargues i curtes. més Descompte al valor net d’actiu El descompte al valor d’actiu net (VAN) és una situació de preus que es produeix quan el preu de negociació de mercat d’un fons és inferior al seu valor actiu net. més Definició de fons mutu Un fons mutu és un tipus de vehicle d'inversió que consisteix en una cartera d'accions, bons o altres valors, supervisada per un gestor professional de diners. més Mecanisme de redempció Un mecanisme de redempció és un mètode utilitzat pels fabricants de mercats de fons borsats per bescanviar per conciliar el valor net dels actius i els valors de mercat. més Comissió de reemborsament Una quota de bescanvi és una taxa que cobra a un inversor quan es venen accions a un fons. més Enllaços de socis