Clàusula de compromís negatiu

Què és una clàusula de promesa negativa?

Una clàusula de promesa negativa és un tipus de pacte negatiu que impedeix que un prestatari es comprometi qualsevol actiu que, si ho fa, posaria en perill la seguretat del prestador. Aquest tipus de clàusula pot formar part de les obligacions i de les estructures de préstecs tradicionals.

Com funciona una clàusula de promesa negativa

Les clàusules de promesa negatives ajuden els propietaris de bons a protegir les seves inversions. Quan la cessió d’obligacions inclou una clàusula de compromís negativa, evita que l’emissor pugui assumir deutes futurs que puguin comprometre la seva capacitat de complir obligacions amb els posseïdors d’obligacions existents.

Compres per emportar

• Les causes negatives de penyora també es coneixen com a "pactes d'igual cobertura".
• Les clàusules de promesa negativa també estableixen que si l’emissor de l’obligació concedeix les garanties contra qualsevol actiu en el futur, també s’ha de concedir una garantia igual als inversors de l’emissor.
• Amb una clàusula de compromís negativa, el prestatari només podrà realitzar operacions financeres en què el prestador original mantingui la prioritat si el prestatari morirà i els seus actius són requisats.

Una clàusula de garantia negativa també limita la probabilitat que un determinat actiu es comprometi més d'una vegada, evitant que hi hagi un conflicte sobre la qual la institució prestadora té dret a l'actiu si el prestatari morirà.

De vegades, les hipoteques inclouen clàusules negatives.

Avantatges i desavantatges d’una clàusula de compromís negatiu

Com que una clàusula de promesa negativa augmenta la seguretat d’una emissió d’obligacions, sovint permet als emissors prestar fons amb un tipus d’interès lleugerament inferior. Aquest menor tipus d’interès beneficia l’emissor, creant una situació de guanys tant per a l’emissor com per al titular de les obligacions.

La clàusula de garantia negativa mitiga els riscos per als titulars de les obligacions limitant les activitats en les quals l'emissor pot participar. Molt sovint, això significa evitar que l’emissor utilitzi els mateixos actius per assegurar una altra obligació de deute.

Al revés, violar una clàusula de compromís negativa pot desencadenar un defecte del préstec, encara que sigui un defecte tècnic. Els prestadors generalment donen un temps previst, com ara 30 dies, per posar remei a una pausa del pacte abans de seguir endavant amb els procediments predeterminats.

Consideracions especials

Quan una entitat financera ofereix un préstec no garantit a una persona o entitat, pot incloure una clàusula de compromís negativa en el contracte per protegir-se.

En aquest cas, la clàusula impedeix que el prestatari utilitzi els seus propis actius per assegurar altres fonts de finançament. Si el prestatari garanteix altres préstecs, el préstec original de la primera institució es fa menys segur, perquè el prestatari ara té una quantitat més gran d’obligacions de deute i és possible que la institució original no tingui un estatus prioritari per al seu reemborsament.

En el cas de les hipoteques d’habitatges, molts contractes de préstecs inclouen una terminologia que restringeix el prestatari a utilitzar la propietat hipotecada com a garantia contra qualsevol nou préstec, excepte en un cas de refinançament.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Comprensió dels pactes Un pacte és una promesa en un segrest o qualsevol altre acord formal de deute que certes activitats es faran o no. més Què és Cross Default? El pagament per defecte és una prestació en un contracte de préstec o un contracte de préstec que posa en préstec el prestatari en cas que el prestatari incorre en una altra obligació. més Què és un creditor assegurat? Un creditor garant és qualsevol creditor o prestador associat a la inversió o l'emissió d'un producte de crèdit avalat per una garantia. més Com afecta el deute de segona condició Els prestataris i els prestamistes El deute de segona categoria es refereix al deute que es prioritza inferior al deute superior en cas d’impagament. El deute de segona condició també s’anomena deute menor. Aquests deutes reben l’amortització després d’un altre deute sènior que suposa un risc que els inversors no rebin el pagament. més Acord de subordinació: definició i efectes sobre les hipoteques Un acord de subordinació estableix un deute com a rang darrere d’un altre en prioritat per cobrar l’amortització en cas d’impagament del deutor. més Què és un Pacte Negatiu? Un pacte negatiu és un pacte obligatori que impedeix certes activitats, tret que els posseïdors ho acceptin. més Enllaços de socis