ETF passiva

DEFINICIÓ de ETF passiva

Els ETF passius són un vehicle per rastrejar un índex o un sector sencer amb una única seguretat. Els inversors poden comprar i vendre fons durant tota la jornada de negociació, de la mateixa manera que les accions en un intercanvi important. Això els proporciona una major flexibilitat per executar una estratègia de compra i retenció sense l’ajut d’un fons gestionat activament. L’ús d’un enfocament passiu té avantatges addicionals de taxes de despesa més baixes, una major transparència i una major eficiència fiscal. Per aquests motius, els inversors han traslladat grans blocs d’actius de fons actius a ETFs passius en els darrers anys. El SPDR S&P 500 ETF de State Street és el fons passiu de més difusió, que figura al símbol de la marca SPY.

1:51

Actiu Vs. Inversió passiva d’ETF

ESMORZAR ETF passiu

Els ETF passius representen una gran part dels fluxos de fons durant les dues últimes dècades. Al juliol de 2017, els ETF nord-americans van assolir 3 bilions de dòlars en actius gestionats entre estratègies passives, actives i altres tipus d’estratègies. Algunes característiques clau de la indústria passiva han ajudat a donar suport al recent augment de dipòsits; costos, flexibilitat i transparència. Els components d’un ETF passiu es determinen per l’índex o sector subjacent en lloc de la discreció d’un gestor de fons. Si s’aposta per un enfocament directe, el proveïdor pot cobrar menys inversors sense haver de preocupar-se pel cost dels sous dels empleats, les taxes de corretatge i la investigació. L'estratègia també beneficia els menors ingressos. Quan els actius entren i surten del fons a un ritme més lent, això comporta menys costos de transacció i plusvàlues realitzades. En fer-ho, els inversors poden estalviar quan arribi el moment de presentar els seus impostos. Mentrestant, els ETF passius són més transparents que una inversió gestionada activament. Els proveïdors publiquen ponderacions de fons cada dia, oferint als inversors l'oportunitat de limitar la deriva d'estratègia i identificar qualsevol inversió duplicada.

Els ETF passius funcionen com els trusts d’inversió d’unitat (UIT), ja que es restableixen a intervals regulars. El proveïdor de fons tampoc genera guanys de capital interns com els fons gestionats activament. Tot i això, es diferencien dels UIT, ja que es poden comprar i vendre durant un dia de negociació normal.

Riscos de "ETF passius"

Els crítics de la inversió passiva afirmen que el plantejament de caiguda no pot suportar la pressió d’un mercat a la baixa. Un gestor actiu pot girar entre sectors per protegir els inversors de períodes de volatilitat, però un fons passiu que rarament s’adapta a les condicions del mercat pot implicar un empatament. Dit això, el recent mercat de bous no ha aconseguit provocar condicions en què un fons actiu pugui sobrepassar una estratègia passiva.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Índex Definició ETF Índex Els ETFs són fons borsats que busquen fer el seguiment d’un índex de referència com el S&P 500 el més a prop possible. més ETF d’ETFs Definició Un ETF d’ETFs és un fons borsat (ETF) que rastreja altres ETF en lloc d’un estoc, una obligació o un índex subjacent. més Què és un fons negociat borsari (ETF)? Un fons negociat borsari (ETF) és una seguretat que rastreja un conjunt determinat de renda variable o índex, però cotitza com una acció en una borsa. més Què és la inversió passiva? La inversió passiva és una estratègia d’inversió per maximitzar els rendiments minimitzant la compra i la venda. Descobreix-ne més informació aquí. més ETF gestionat activament Un ETF gestionat actiu és una forma de fons borsats amb borsa que té un directiu o equip que pren decisions sobre l’assignació de cartera subjacent. més Un cop d'ull als tipus de productes negociats amb borsa (ETP) Els productes negociats amb borsa (ETP) són tipus de valors que fan un seguiment de la seguretat, índex o instrument financer subjacent. Les ETP comercialitzen borses similars a les existències. més Enllaços de socis