Comprensió dels mètodes i assumpcions d'amortització

Si bé els informes financers d’una empresa (el compte de resultats, el balanç, el compte de fluxos de caixa i el compte de patrimoni dels propietaris) representen la salut financera i el progrés de l’empresa, no poden proporcionar una imatge perfecta. Sempre hi ha supòsits incorporats en molts dels elements d’aquestes declaracions que, si es canvien, poden tenir efectes majors o menors sobre la línia de fons de l’empresa i / o la salut aparent. Aquest article mostra com els supòsits de depreciació afecten el valor dels actius a llarg termini i com això pot afectar els resultats de guanys a curt termini.

Valors de salvament i Depreciació

Una de les conseqüències dels principis de comptabilitat generalment acceptats (GAAP) és que, si bé els diners en efectiu s’utilitzen per pagar un actiu de llarga vida, com un semiremolc per lliurar mercaderies, la despesa no es compta com a despesa amb ingressos en el temps. En canvi, el cost es col·loca com a actiu al balanç i aquest valor es redueix constantment durant la vida útil de l’actiu. Aquesta reducció és una despesa anomenada depreciació. Això succeeix a causa del principi de concordança de GAAP, que diu que les despeses es registren en el mateix període comptable que els ingressos que es generen com a conseqüència d'aquestes despeses.

Per exemple, suposem que el cost d’un semiremolc és de 100.000 dòlars i s’espera que el remolc tingui una durada de deu anys. Si s'espera que el remolc valgui 10.000 dòlars al final d'aquest període (valor de recuperació), es registrarà 9.000 dòlars com a despesa d'amortització per cadascun d'aquests deu anys - (cost - valor de rescat) ÷ nombre d'anys.

Nota: aquest exemple utilitza el mètode d'amortització de línia directa i no un mètode d'amortització accelerada que registra una despesa d'amortització més gran durant els anys anteriors i una despesa més petita en els anys posteriors. També hi ha dos supòsits incorporats a l’import de la depreciació: la vida prevista i el valor del rescat.

Actius a llarg termini

Si observeu els actius a llarg termini, com els immobles, els equips i els equips (PP&E), en un balanç, sovint hi ha dues línies que mostren el valor de cost d’aquests actius i la quantitat d’amortització que s’ha carregat respecte d’aquest valor. (De vegades, es combinen en una sola línia com ara "PP&E net de depreciació").

figura 1

A l'exemple anterior, durant l'exercici es van comprar un valor de 360.000 dòlars de PP&E (que apareixerien en les despeses de capital del compte de fluxos de caixa) i es van cobrar 150.000 dòlars d'amortització (que apareixerien al compte de resultats). La diferència entre el PP&E de final de curs i la depreciació acumulada al final de l'exercici és de 2, 4 milions de dòlars, que és el valor comptable total d'aquests actius. Si el semi-tràiler esmentat anteriorment hagués estat en els llibres durant tres anys, hi hauria de ser de 9.000 dòlars de la seva depreciació de 150.000 dòlars, i el valor comptable del tràiler al final de l'any seria de 73.000 dòlars. No importa si el remolc es podria vendre per 80.000 dòlars o 65.000 dòlars en aquest moment (valor de mercat): al balanç, val 73.000 dòlars.

Suposem que la tecnologia del tràiler ha canviat notablement durant els últims tres anys i la companyia vol actualitzar el seu tràiler a la versió millorada mentre venia el seu antic. Hi ha tres escenaris que es poden produir per a aquesta venda. Primer, el tràiler es pot vendre per un valor comptable de 73.000 dòlars. En aquest cas, l’actiu PP&E es redueix en 100.000 dòlars i la depreciació acumulada es augmenta en 27.000 dòlars per treure el tràiler dels llibres. (El saldo del compte d'efectiu augmentarà en l'import de la venda per a tots els casos.)

El segon escenari que es pot produir és que l’empresa vol realment el nou tràiler i està disposada a vendre l’antic per només 65.000 dòlars. En aquest cas, passen tres coses als estats financers. Les dues primeres són les mateixes que anteriorment per treure el tràiler dels llibres. A més, hi ha una pèrdua de 8.000 dòlars registrada en el compte de resultats perquè només es van rebre 65.000 dòlars pel vell tràiler quan el seu valor comptable era de 73.000 dòlars.

El tercer escenari sorgeix si la companyia troba un comprador desitjós disposat a pagar 80.000 dòlars pel vell tràiler. Com és de suposar, es produeixen els mateixos dos canvis en el balanç, però aquesta vegada es registra un guany de 7.000 dòlars al compte de resultats per representar la diferència entre els valors comptables i els de mercat.

Suposem, però, que l’empresa havia estat utilitzant un mètode d’amortització accelerada, com ara la depreciació del saldo amb doble declivi. (Vegeu la figura 2 a continuació per veure la diferència en la depreciació entre la depreciació en línia recta i la doble caiguda en 100.000 dòlars.) Sota el mètode de saldo de doble declinació, el valor comptable del tràiler després de tres anys seria de 51.200 dòlars i el benefici de la venda a 80.000 dòlars serien 28.800 dòlars, que es registren al compte de pèrdues i guanys, un impuls únic. Segons aquest mètode accelerat, hi hauria hagut despeses més elevades durant els tres anys i, per tant, menys ingressos nets. També hi hauria un saldo net net d’actius entre PP i E. Aquest és només un exemple de com un canvi en la depreciació pot afectar tant la línia de fons com el balanç.

La vida prevista és una altra àrea en què un canvi de depreciació afectarà tant la línia de fons com el balanç. Suposem que l'empresa utilitza el calendari de línia directa descrit inicialment. Després de tres anys, l’empresa canvia la vida prevista a un total de 15 anys, però manté el valor de recuperació igual. Amb un valor comptable de 73.000 dòlars en aquest moment (no es retrocedeix i es "corregeix" la depreciació aplicada fins al moment de canviar els supòsits), resten 63.000 dòlars per amortitzar. Això es farà durant els pròxims 12 anys (15 anys de vida menys tres anys ja). Si useu aquest nou marc de temps més llarg, la depreciació serà de 5.250 dòlars anuals, en lloc dels 9.000 dòlars originals. Això augmenta la declaració d'ingressos en 3.750 dòlars anuals, sent els altres iguals. També impedeix que la part d’actius del balanç disminueixi tan ràpidament, perquè el valor comptable continua sent més elevat. Ambdós poden fer que l’empresa sembli “millor” amb guanys més grans i un balanç més fort.

Passen coses similars si es canvia l’assumpció del valor de salvament. Suposem que l’empresa canvia el valor de rescat de 10.000 a 17.000 dòlars després de tres anys, però manté la vida original de deu anys. Amb un valor comptable de 73.000 dòlars, ara només queda depreciar 56.000 dòlars durant set anys, o 8.000 dòlars per any. Això augmenta els ingressos en 1.000 dòlars, alhora que augmenta el balanç de la mateixa quantitat cada any.

Vigileu per suposicions

L'amortització és el mitjà pel qual el valor comptable d'un actiu es "utilitza" ja que ajuda a generar ingressos. En el cas del nostre semi-remolc, aquests usos podrien lliurar mercaderies a clients o transportar mercaderies entre magatzems i instal·lacions de fabricació o punts de venda minoristes. Tots aquests usos contribueixen als ingressos que aquests béns generen quan es venen, per la qual cosa té sentit que el valor del tràiler es carregui una mica a la vegada contra aquests ingressos.

Tanmateix, es pot veure que la despesa a cobrar és funció dels supòsits que es fan tant sobre la seva vida útil com sobre el que podria valdre al final d'aquesta vida. Aquests supòsits afecten tant el benefici net com el valor comptable de l’actiu. A més, tenen un impacte en els resultats si l’actiu es ven mai, ja sigui per un benefici o una pèrdua en comparació amb el seu valor comptable.

Si bé les empreses no desglossen els valors comptables ni la depreciació dels inversors fins al nivell que es discuteix aquí, els supòsits que utilitzen se solen analitzar a les notes a peu de pàgina dels estats financers. Això és una cosa que els inversors poden desitjar ser conscients. A més, si una empresa reconeix rutinàriament els guanys en vendes d’actius, especialment si aquests tenen un impacte important en els ingressos nets totals, s’haurien d’investigar més detalladament els informes financers. Una gestió que mantingui el valor comptable habitualment inferior al valor de mercat també podria fer altres tipus de manipulació al llarg del temps per donar massatge als resultats de l’empresa.