Diagrama de Punts i Figuras: Una Introducció bàsica

Els gràfics d'inversió, punt i xifra (P&F) a llarg termini han estat descrits com un dels sistemes més senzills per determinar punts d'entrada i sortida sòlids en la negociació borsària. Aquest sistema de gràfics fa un seguiment de l’oferta i la demanda de cada número vigilant les tendències en desenvolupament. El que fa que els gràfics de P&F siguin únics és que no tenen en compte el pas discret del temps, com fan la majoria dels altres tipus de gràfics al llarg dels seus eixos x.

Tot i que el gràfic puntual i de xifres no ha estat mai al capdavant de la llista de tècniques més populars utilitzades pels analistes tècnics, hi ha un interès creixent en la investigació i desenvolupament des de tots els racons de la comunitat gràfica. Aquí fem un cop d'ull als gràfics de P&F i com llegir-los i construir-los.

Compres per emportar

• Els gràfics puntuals i de xifres són una manera de visualitzar els moviments de preus i les tendències d’un actiu sense tenir en compte la quantitat de temps que passa.
• Els gràfics P&F utilitzen columnes constituïdes per Xs o Os apilats, cadascun dels quals representa una quantitat fixada de moviments de preus.
• Les X mostren un augment de preus, mentre que Os representen una caiguda del preu.
• Hi ha qui sosté que els nivells de suport i resistència, així com els salts, es defineixen més clarament en un gràfic de P&F, ja que filtra els moviments de preus minúsculs i és menys susceptible de falses ruptures.

Construcció de gràfics de P&F

Els gràfics d’anàlisi tècnics convencionals acostumen a ser els gràfics de tancament obert / alt-baix que transmeten els moviments de preus al llarg del temps. En la creació de gràfics de P&F, l'èmfasi només es fa en el preu de tancament d'un número. Els desenvolupadors de mapes de P&F estaven interessats en el desenvolupament de les tendències i, per tant, no es preocupaven pel soroll creat diàriament pels moviments menors cap amunt o cap avall, sinó per la manera en què es mostrava una imatge més gran des de la perspectiva de l'oferta i la demanda.

La clau dels gràfics de P&F és l'establiment de la unitat de preu, que és la mesura d'unitat d'un moviment de preus representat al gràfic. Als gràfics de P&F, no hi ha un eix temporal, només un eix de preu. La pujada dels preus de les accions es mostra amb X i els preus de caiguda es mostren amb O. Aquests punts apareixen a la gràfica només si el preu es mourà almenys una unitat de preu en qualsevol direcció.

Per tant, diguem que els preus de tancament d’una acció van augmentar una unitat de preu tres vegades. Aquesta apareixerà com una columna de tres X's. Si el moviment de preus inverteix la direcció, el gràfic mostra una nova columna de O, en la qual es representa una O per a cada unitat de moviment de preus. Les X i les O no apareixen mai a la mateixa columna. Tanmateix, el gràfic ha d'establir quantes unitats de preu formen una caixa, que és la quantitat que s'ha de moure en el sentit contrari perquè la carta comenci una nova columna.

Suposem, per exemple, que l’acció que seguia es negociava a 25 dòlars i que utilitzava una unitat de mesurament d’1 $ i la caixa de reversió és de tres unitats. Ara, si les accions s’haguessin negociat a l’alça fins a 25 dòlars, les accions haurien de tancar-se a 22 dòlars abans que el gràfic revertís a una columna d’O. Com que cada unitat de moviment de preus s’ha de representar, cada unitat de moviment de preus baixant del nivell de 25 dòlars ha d’estar representada, en aquesta nova columna d’O, per una O. abans de que es tornés a veure una nova columna de X's al nostre gràfic de P&F. Assumeix aleshores que el problema continua baixant a 20 dòlars abans de revertir-se; les X's tornarien a aparèixer un cop el preu arribés a 23 dòlars. Recordeu-vos que escolliu la mida de la unitat. Podria ser de 0, 50 dòlars, 1 dòlar o fins i tot 2 dòlars si el preu de les accions és prou alt. Gràficament, les dues primeres columnes del nostre exemple es podrien veure així:

Lectura de gràfics de P&F

Ara que hem analitzat la manera de construir un gràfic de P&F, la següent pregunta és com el llegim. Els experts de P&F entenen clarament que la llei de l'oferta i la demanda determina el preu de l'acció. Si la qüestió va augmentant el seu preu i tenim una pujada al lloc amb almenys tres X, creiem que la demanda ha superat l'oferta.

La inversa, quan aquest gràfic ens proporciona tres opcions, indica que l’oferta ha superat la demanda. Els gràfics de P&F ens mostren l'establiment de tendències, les inversions de tendències i l'oferta i la demanda d'emissions cartogràfiques.

Aquests són alguns exemples:

Figura 1: Exemples de tendències il·lustrades per gràfics puntuals i de figures. Font: tendènciesoft.com

A continuació, us oferirem una base sòlida per estudiar més dos principis importants de la classificació P&F: nivells de suport i nivells de resistència. Heu de recordar que tant el suport com la resistència es mostren en línies horitzontals i que les línies de tendència es representen amb angles de 45 graus.

Nivells de suport

Un nivell de suport és un nivell en el qual els inversors i els operadors creuen que els preus començaran a augmentar després d’aconseguir la marca de suport. Feu un cop d’ull als tres O’s de l’exemple anterior per veure què significa això. Una fila horitzontal d’O és el que estàs buscant quan s’inverteixi en un revés de tendència i que comenci a augmentar la tendència.

Nivells de resistència

Una fila horitzontal de X marca els nivells de resistència que cal cercar a l'estudi de gràfics de P&F. Els estudis de tendències han demostrat que generalment es produeix un trencament dels nivells de resistència amb gran gust, és a dir, amb un gran volum i un ràpid augment dels preus de les accions.

Linia inferior

Les tendències triguen a revertir-se, per la qual cosa els operadors han de recordar que el gràfic de P&F està dissenyat per a inversors a llarg termini i no té cap valor per al comerciant a curt termini. Utilitzant els gràfics puntuals i de dades per identificar les tendències generals dels preus, els inversors tècnics poden adoptar posicions amb una forta probabilitat de treure’n profit.

Això només és una visió bàsica dels gràfics de P&F. El millor llibre mai escrit sobre el tema és "Point and Figure Charting" de Thomas Dorsey. Aquest llibre és imprescindible per a tots aquells que desitgen una comprensió completa d’aquest popular mètode gràfic. Des de la introducció de gràfics de P&F, han estat profundament integrats en altres anàlisis tècniques i estratègies comercials.