Alfa portàtil

Què és Alpha Portable?

El portàtil alfa és una estratègia en què els gestors de cartera se separen alfa de la beta invertint en valors que no es troben en l'índex del mercat del qual deriva la seva beta. Alpha és el rendiment aconseguit per sobre del rendiment de mercat (beta) sense assumir més riscos. En termes senzills, el portàtil alpha és una estratègia que suposa invertir en àrees que tenen poca o cap correlació amb el mercat.

S'explica Alpha portàtil

Les rendibilitats de cartera provenen de dues fonts. La primera font és sistemàtica i sovint es coneix com a beta. La beta és fins a quin punt un vehicle d'inversió es mou amb el mercat i, per tant, també és una mesura de volatilitat. Un fons amb una beta de 1.0 es mou cap amunt i avall amb el moviment del mercat. Un fons amb una beta de 0, 5 es mou i baixa només la meitat del mercat i un amb una beta de 1, 5 es mou i baixa 1, 5 vegades més que el mercat. Es pot dir que Beta representa rendibilitats passives o rendiments que resulten del moviment del mercat en general.

La segona font és idiosincràtica, específica per al moviment de les accions individuals (o altres valors). Això es representa amb alfa, que és una mesura de rendiments resultant de la selecció d’alguns valors sobre d’altres o d’altres formes de gestió activa.

Un gestor de cartera pot aconseguir un portàtil alfa invertint en valors que no estan correlacionats amb la versió beta. Normalment, l’objectiu amb alfa portàtil és aconseguir aquesta alfa sense afectar la beta o la volatilitat de la cartera general.

Exemple d’estratègia alfa portàtil

Una estratègia alfa portàtil, per exemple, pot implicar invertir en accions de gran capacitat per obtenir el retorn de la beta o del mercat i invertir en accions de petits càlculs per aconseguir alfa. Però, atès que els taps petits són més volàtils que els caps grans, la beta general serà més elevada. Per neutralitzar aquesta beta més elevada, l'estratègia de càpscul petit es podria cobrir amb futurs amb un índex de càpscul petit, retornant així la versió beta de l'estratègia general, els caps grans i els caps petits, al seu nivell original.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Gestió del risc en finances Al món financer, la gestió del risc és el procés d’identificació, anàlisi i acceptació o mitigació de la incertesa en les decisions d’inversió. La gestió del risc es produeix en qualsevol moment que un inversor o gestor de fons analitza i intenta quantificar el potencial de pèrdues d'una inversió. més Alpha Alpha (α), que s'utilitza en les finances com a mesura del rendiment, és el rendiment excessiu d'una inversió en relació amb el retorn d'un índex de referència. més Cartera Zero-Beta Una cartera zero-beta es construeix sense risc sistemàtic, ni una beta de zero, amb un rendiment no relacionat amb els balanços del mercat més ampli. més Què són les mesures de risc? Les mesures de risc proporcionen als inversors una idea de la volatilitat d’un fons respecte al seu índex de referència. Descobreix més informació sobre mesures de risc aquí. més Funcionament, avantatges i riscos dels ETF Beta intel·ligents Un ETF intel·ligent Beta és un tipus de fons borsat que utilitza un sistema basat en regles per seleccionar les inversions a incloure al fons. més Comprendre Beta i Com calcular-ho Beta és una mesura de la volatilitat, o risc sistemàtic, d’una seguretat o d’una cartera en comparació amb el mercat en general. Beta s’utilitza en el model de preus d’actius de capital (CAPM). més Enllaços de socis