Ràtios de rendibilitat Definició

Quins són els ràtios de rendibilitat?

Les ràtios de rendibilitat són una classe de mètriques financeres que s’utilitzen per avaluar la capacitat de l’empresa de generar ingressos en relació amb els seus ingressos, els costos d’explotació, els actius del balanç i el patrimoni dels accionistes al llarg del temps, utilitzant dades d’un moment concret.

1:47

El valor de les ràtios de rendibilitat

Compres per emportar

• Les ràtios de rendibilitat consisteixen en un grup de mètriques que avaluen la capacitat de l’empresa de generar ingressos en relació amb els seus ingressos, els costos d’explotació, els actius del balanç i el patrimoni dels accionistes.
• Les ràtios de rendibilitat també mostren el bé que les empreses utilitzen els seus actius existents per generar benefici i valor per als accionistes.
• Els resultats de ràtio més elevada solen ser més favorables, però les proporcions proporcionen molta més informació si es comparen amb resultats d'altres empreses similars, el rendiment històric propi de l'empresa o la mitjana de la indústria.

Què et diuen els ràtios de rendibilitat?

Per a la majoria de ràtios de rendibilitat, tenir un valor més alt en relació amb la proporció d’un competidor o relativament a la mateixa proporció d’un període anterior indica que la companyia va bé. Les ràtios són molt informatives i útils quan s’utilitzen per comparar una empresa subjecta amb altres empreses similars, la història pròpia de l’empresa o les ràtios mitjanes per a la indústria de l’empresa en general.

Per exemple, el marge de benefici brut és un dels índexs de marge o beneficis més utilitzats sovint. Algunes indústries experimenten estacionalitat en les seves operacions, com la indústria al detall. Els minoristes solen experimentar ingressos i guanys significativament més elevats durant la temporada de vacances de final de any. No seria útil comparar el marge de benefici brut del quart trimestre del minorista amb el marge de benefici brut del primer trimestre perquè no revelaria informació directament comparable. Comparar el marge de benefici del quart trimestre d’un minorista amb el marge de benefici del quart trimestre del mateix període d’un any abans seria molt més informatiu.

Exemples de ràtios de rendibilitat

Les ràtios de rendibilitat són les mètriques més populars que s’utilitzen en l’anàlisi financera i solen incloure dues categories: relacions de marge i ràtios de rendibilitat. Les relacions de marge permeten conèixer des de diferents angles la capacitat de l'empresa de convertir les vendes en beneficis.

Les ràtios de rendibilitat ofereixen diverses maneres d’examinar el bé que una empresa genera una rendibilitat per als seus accionistes. Alguns exemples de ràtios de rendibilitat són el marge de benefici, la rendibilitat dels actius (ROA) i el retorn del patrimoni net (ROE).

Ratios de marge: Marge de benefici

S'utilitzen diferents marges de benefici per mesurar la rendibilitat d'una empresa a diversos nivells de costos, inclosos el marge brut, el marge operatiu, el marge pretax i el marge de benefici net. Els marges es redueixen a mesura que es consideren capes de costos addicionals, com ara el cost de les mercaderies venudes (COGS), les despeses de funcionament i no operatives i els impostos pagats.

El marge brut mesura quant una empresa pot marcar vendes per sobre de COGS. El marge operatiu és el percentatge de vendes que queda després de cobrir despeses d’explotació addicionals. El marge pretax mostra la rendibilitat d'una empresa després de comptabilitzar les despeses no operatives. El marge de benefici net correspon a la capacitat de l’empresa de generar guanys després d’impostos.

Ratios de devolució: devolució d'actius

La rendibilitat es calcula en relació amb els costos i les despeses, i s'analitza en comparació amb els actius per veure l'eficàcia d'una empresa en desplegar actius per generar vendes i, eventualment, beneficis. El termini de rendibilitat del percentatge de ROA es refereix habitualment al benefici net o al benefici net, la quantitat de guanys de les vendes després de tots els costos, despeses i impostos.

Com més actius hagi acumulat una empresa, més vendes i potencialment més beneficis pot generar. Com que les economies d’escala ajuden a disminuir els costos i a millorar els marges, els rendiments poden créixer a un ritme més ràpid que els actius, augmentant finalment la rendibilitat dels actius.

Ratios de devolució: rendibilitat del patrimoni net

El ROE és una relació que més concerneix als titulars del capital de l'empresa, ja que mesura la seva capacitat per obtenir una rendibilitat de les seves inversions en capital. El ROE pot augmentar dràsticament sense cap addició de capital quan simplement es pot beneficiar d’un benefici superior ajudat per una base d’actius més gran.

Com que una empresa augmenta la seva dimensió d’actius i genera un millor rendiment amb marges més elevats, els titulars d’equivocacions poden retenir gran part del creixement del rendiment quan els actius addicionals són el resultat de l’ús del deute.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Ràtius d’activitats Les relacions d’activitat mesuren la capacitat d’una empresa de convertir diferents comptes dels seus balanços en efectiu o vendes. més Com utilitzar l'anàlisi de DuPont per avaluar el ROE d'una empresa L'anàlisi DuPont és un marc per analitzar el rendiment fonamental popularitzat per DuPont Corporation. L’anàlisi DuPont és una tècnica útil utilitzada per descompondre els diferents motors de rendibilitat del capital (ROE). més Aquesta empresa guanya diners? Quan es calcula el marge de benefici, el marge mesura el grau en què una empresa o una activitat empresarial guanya diners. S'expressa en percentatge, indicant quants cèntims de benefici ha generat el negoci per a cada dòlar de venda. més Què és una rendibilitat de les finances? En finances, una rendibilitat és el benefici o la pèrdua derivada d'invertir o estalviar. més Comprensió del rendiment de les vendes (ROS) El rendiment de les vendes (ROS) és una relació financera que s’utilitza per avaluar l’eficiència operativa d’una empresa. més Funcionament de l'Anàlisi de Ràtio L'anàlisi de ràtio es refereix a un mètode per analitzar la liquiditat, l'eficiència operativa i la rendibilitat de l'empresa mitjançant la comparació d'elements en els seus estats financers. més Enllaços de socis