Pros i contres d’inversions alternatives

Una vegada que el domini dels inversors institucionals i de gran valor net, les inversions alternatives continuen creixent en popularitat i s’estrenen cap a la cartera d’inversors minoristes (individuals).

A continuació es presenten alguns dels avantatges i contres d’alternatives i maneres d’acostar els assessors a aquestes inversions no tradicionals per als seus clients.

Alternatives al revés

Les inversions alternatives normalment no es correlacionen amb el mercat de valors, cosa que significa que afegeixen diversificació a una cartera i ajuden a mitigar la volatilitat. També poden oferir avantatges fiscals no disponibles en inversions tradicionals.

Com qualsevol inversió, no es garanteix la taxa de rendiment d’alternatives, però pot ser que sigui superior a la de les inversions tradicionals. Els defensors d’alternatives en les carteres d’inversors individuals mantenen que ara tenen accés a inversions sofisticades i rendiments potencialment més elevats que fins fa relativament poc només estaven a disposició d’institucions, com ara fons i pensions, i els rics.

Els riscos

Les inversions alternatives són més complexes que els vehicles d’inversió tradicionals. Sovint tenen taxes elevades associades i són més volàtils que les inversions tradicionals, com ara accions, bons i fons mutus. La majoria s’inverteixen en inversions il·lícides, cosa que dificulta la seva sortida i el seu preu de forma regular.

Com en qualsevol inversió, el potencial per obtenir un rendiment més elevat també significa un risc més elevat.

Superació dels contres

Proporcionant la liquiditat i la transparència de preus que agraden a l’inversor mitjà al detall, les inversions alternatives líquides han proliferat des de la crisi financera del 2008.

Els fons alternatius líquids inclouen fons negociats amb borsa (ETF) i fons mutus que utilitzen estratègies similars als fons de cobertura per mitigar el risc. Les seves inversions normalment no estan correlacionades amb accions i bons.

Inversions alternatives com el capital privat també s’encaminen en plataformes 401 (k). Els actius subjacents dels fons de capital privat són generalment il·lícits i són difícils de valorar, la qual cosa genera un repte a l’hora d’oferir-los en plans de contribució definida. Els plans de contribució definits proporcionen diàriament liquiditat i preus en opcions d'inversió que s'ofereixen als participants en el pla. Per superar els reptes de la liquiditat i la fixació de preus, les empreses de capital privat busquen oferir una exposició de capital privat a través de fons de data objectiu i de fons d’inversió col·lectiva.

Els defensors del capital privat com a opció en els plans 401 (k) mantenen que l’inversor mitjà ara tindrà accés als rendiments potencialment més elevats que aquest tipus d’inversions no tradicionals produeixen en comparació de les opcions típiques de vainilla, com els fons i les accions. i bons - entre els quals han de triar.

Outlook per a inversions alternatives

D'acord amb Strategy & (abans Booz & Company), les inversions alternatives creixeran a 18, 1 bilions de dòlars a tot el món fins al 2020. Una part de la raó d'això és que les empreses d'inversió han reduït els requisits d'entrada de fons mutus orientats a alternatives. A més, els propis inversors han desenvolupat un gust per alguna cosa que no sigui l'habitual barreja de bons, fons mutuals i ETFs. Moltes economies emergents passen d’un enfocament orientat a l’estalvi a un enfocament d’inversió, fent-se atractius per als inversors que busquen noves oportunitats.

Tanmateix, aquesta perspectiva pot ser conservadora tenint en compte l'arribada d'inversions en criptocurrencies com el bitcoin. Aquesta opció d’inversió podria disminuir, però la quantitat d’interès de les institucions d’arreu del món suggereix que podria ser una alternativa viable per a aquells que busquen vehicles d’alt risc / rendibilitat.

Una altra inversió que atrau molts diners és el crowdfunding de renda variable. Els inversors individuals poden comprar accions d’una nova empresa a través de llocs en línia que ofereixen aquestes oportunitats. Es tracta d’una inversió de molt gran risc perquè moltes empreses noves fracassen. Però hi ha prou històries d’èxit per a inversors perquè aquesta opció sigui atractiva per a fins i tot petits inversors.

La línia de fons

Les inversions alternatives són cada cop més populars per als inversors. Els partidaris d’aquestes inversions no tradicionals mantenen que l’inversor mitjà ara tindrà accés a actius no correlacionats amb el mercat borsari, oferint diversificació i rendiments potencialment més elevats en comparació amb fons mutuals, accions i bons. Les alternatives són un risc complex i sovint més elevat que les inversions tradicionals a què s’acostumen la majoria d’inversors. Per als assessors financers, l’educació és clau a l’hora de recomanar aquestes inversions per a la cartera d’un client.