Real Estate and Crowdfunding: una nova via per als inversors

Es poden comportar dos mercats d'inversió dispars: un vell i un de nou, sense tornar-se bojos?

Aquesta és la pregunta clau per al crowdfunding i el mercat immobiliari, i es pot respondre de forma positiva, ja que la parella estranya sembla que s’aparella força bé i proporciona als inversors una nova manera d’aprofitar els beneficis del creixent mercat immobiliari dels Estats Units.

El lloc de crowdfunding immobiliari iFunding estima la mida del mercat combinat en 11 bilions de dòlars.

En una recent conferència Innovations in Real Estate: Crowdfund Investing a la ciutat de Nova York, Markley Roderick, advocat del Flaster / Greenberg PC i el moderador de la conferència, va abordar les regulacions vinculades a la Llei de 2012. Jumpstart Our Business Startups (JOBS). majoritàriament inversors rics (amb un valor net superior a 1 milió de dòlars) per accedir directament al mercat immobiliari mitjançant crowdfunding o préstecs entre iguals (entre altres mercats d'inversió).

Mentre que la Comissió de Valors i Intercanvis dels Estats Units explora maneres de permetre als inversors de tots els nivells d’ingressos accedir al mercat immobiliari en línia, Roderick diu que els inversors més rics ja inverteixen en llocs de crowdfunding com iFunding, Realty Mogul, CrowdStreet i Fundrise.

"Si només un petit percentatge d'ells inverteix només una petita quantitat dels seus actius en béns immobles, el mercat serà de bilions de dòlars", explica Roderick.

Crowdfunding

El crowdfunding i el mercat immobiliari són un ajust natural. En un mot, el crowdfunding fa ús de l’accessibilitat fàcil de vastes xarxes d’amics, familiars i col·legues a través de llocs web de xarxes socials com Facebook, Twitter i LinkedIn per obtenir informació sobre un nou negoci i atraure inversors. El Crowdfunding té el potencial d’augmentar l’emprenedoria mitjançant l’ampliació del conjunt d’inversors dels quals es poden recaptar fons més enllà del cercle tradicional de propietaris, familiars i capitalistes d’infraversació.

Els grups de la indústria immobiliària ja pugen a bord del passatge de crowdfunding, tot oferint un accés relativament baix al mercat immobiliari nord-americà també, de moment, nord-americans més rics.

"El Crowdfunding per a béns immobles no és un fenomen totalment nou", va dir l'Associació Comercial de Desenvolupament Immobiliaris en un comunicat recent. “Hi ha diversos jugadors que han entrat al terreny de joc. Tot i que cadascuna d’aquestes plataformes té el seu nínxol i la seva estratègia, amb diferents nivells d’inversió mínima, totes s’adrecen a inversors acreditats que compleixen requisits específics de valor net i / o ingressos anuals. Per contra, el crowdfunding en virtut de la Llei JOBS obrirà el camp a molts inversors més petits. ”

Quins són els avantatges i els contres del crowdfunding per als inversors? En una paraula, es redueix el risc per ambdues parts; concretament, la quantitat d’inversors que volen absorbir en línia.

Segons l'informe, tant els promotors immobiliaris com els inversors poden obtenir rendiments financers importants mitjançant el crowdfunding i tots dos són capaços de difondre els seus riscos.

Pros

• Els inversors tenen accés al mercat immobiliari amb petites quantitats de diners.
• Els inversors treballen directament amb promotors immobiliaris i tenen veu en el procés.
• Els inversors poden triar en quins projectes immobiliaris volen invertir els seus diners.
• Els inversors tenen accés a nombrosos projectes, de manera que l’elecció no és cap problema.

Contres

• Els riscos d'inversió són els mateixos que els inversors immobiliaris. Si el mercat es dirigeix ​​cap al sud, probablement un inversor perdrà diners.
• El risc d’impagament d’inversions (de promotors immobiliaris) és més elevat per a crowdfunding en comparació amb el finançament directe d’inversions immobiliàries peer-to-peer.
• La manca de liquiditat, ja que l’absència d’un mercat secundari, restringeix l’accés fàcil a les oportunitats de venda dels inversors.

Per començar amb el crowdfunding en immobles, Jillienne Helman, consellera delegada de Realty Mogul, aconsella anar amb una empresa que hi haurà una estona.

"Primer, treballa amb una empresa de crowdfunding que sobreviurà", diu. "Això vol dir ben capitalitzat. El que em fa por és el nombre d’empreses de crowdfunding que hi ha dirigides per dos estudiants que acaben de graduar-se a la universitat i que no es capitalitzen. ”

Darren Powderly, cofundador de CrowdStreet.com, assegura que fer la vostra diligència deguda és més important per a béns immobles que per a altres inversions, pel que fa a una empresa de crowdfunding.

"Des de la perspectiva de l'inversor, s'ha de tenir cura de la investigació de les plataformes on busquen oportunitats d'inversió", afirma Powderly. "No totes les plataformes es creen iguals i s'estan provant múltiples plans comercials per aprofitar aquesta tendència emergent."

Powderly aconsella específicament als inversors que investiguin sobre els fundadors i l'administració superior de la plataforma o empresa de crowdfunding per assegurar-se que tenen una reputació esterlina que es basa en l'experiència comercial anterior.

"L'experiència clau de la indústria en matèria de finances, béns immobles i tecnologia és essencial per operar una plataforma de confiança i confiança", afegeix. “Els inversors han de contribuir cap a les plataformes que ofereixen un excel·lent servei al client, no només durant el procés de captació de fons, sinó també després que l’acord estigui completament finançat i tancat. Tot i que hi ha plataformes de més de 50 en algun mode de funcionament, només hi ha mitja dotzena més o menys que apareixen com a líders de l’espai. Els inversors haurien d’investigar diverses plataformes i seleccionar els tres primers segons els seus objectius d’inversió i la seva experiència preferida per als usuaris. "

La transparència és fonamental

Powderly aconsella buscar plataformes de crowdfunding i patrocinadors que reconeguin els riscos alhora que proporcionen un enfocament basat en l'educació per a la gestió del risc. "Avui en dia, la majoria de plataformes de crowdfunding immobiliari només permeten que els inversors acreditats, tal i com defineix la SEC", afirma. "Es recomana als inversors acreditats que inverteixin quantitats còmodes, donada la seva cartera d'inversions global."

Un altre consell: només invertiu en ofertes de patrocinadors en els quals confieu i qui tingui confiança tindrà la mà dels vostres interessos en moments bons i dolents.

“Si un inversor no entén com s’utilitzen els seus diners, els factors de risc de la inversió i quins factors influeixen en el seu retorn de la inversió, aleshores haurien de sol·licitar l’assessorament del seu assessor d’inversió de confiança o transmetre la inversió”, afegeix En pols. "Hi haurà moltes altres oportunitats d'inversió per triar, així que no t'afanyis a prendre una decisió d'inversió sense informació".

Una plataforma professional de crowdfunding immobiliari ha de proporcionar als inversors àmplies oportunitats de comunicar-se sobre l'oferta, incloent-hi presentacions directament al patrocinador de la fitxa immobiliària en concret.

Això és possible i com?

El catalitzador del llançament de crowdfunding per a inversions immobiliàries, juntament amb un altre tipus d’empreses empresarials, va ser el pas de la Llei JOBS el 2012. Fins fa poc, s’havia restringit la capacitat de fer publicitat i sol·licitar inversors per a inversions immobiliàries. La JOBS Act (Títol II) va canviar notablement la manera com es pot recaptar el capital d’inversió modificant les regles del Reglament D existents, concretament aquelles regles relatives a com les empreses poden oferir i vendre els seus títols sense haver de registrar aquesta última a la Comissió de Valors i Intercanvi dels Estats Units ( SEC).

En el passat, el Reglament D, la Regla 506, imposava restriccions als esforços de recaptació de fons, limitant específicament la recaptació de fons només a les relacions preexistents i impedia que un patrocinador o una altra part sol·licités o anuncien obertament aquestes oportunitats d’inversió privada. La nova Regla 506 (c) permet als emissors, patrocinadors, sindicalistes i altres que recaptin capital d’inversors privats per anunciar aquestes oportunitats d’inversió privada a inversors acreditats en determinades condicions. Aquesta norma es va fer efectiva el 23 de setembre de 2013. La nova legislació federal representa un canvi enorme per als patrocinadors que recapten fons per a una adquisició o desenvolupament d’immobles. Essencialment, el títol II dóna llum verda a les empreses de crowdfunding per comercialitzar directament a un gran grup d'inversors potencials a través de les xarxes socials i d'Internet. També ha creat un nou vehicle perquè els inversors accedeixin més fàcilment a les oportunitats d’inversió immobiliària directa.

Tal com destaca Powderly, per primera vegada, els inversors tenen accés directe a una selecció d’ofertes immobiliàries privades que poden navegar, investigar i prendre decisions d’inversió ben informades sobre línia.

La línia de fons

El crowdfunding en el mercat immobiliari promet ser una revolució. Ara està enlairant, però ja atrau nivells d'interès impressionants d'inversors seriosos.