REIT vs Fons Immobiliaris: quina diferència hi ha?

Els fons immobiliaris i els trusts d’inversions immobiliàries (REIT) s’utilitzen per diversificar una cartera d’inversions a llarg termini. Un fons immobiliari és un tipus de fons mutus que se centra principalment en invertir en valors que ofereixen les empreses immobiliàries públiques. Un REIT és una corporació, confiança o associació que inverteix directament en béns immobles productors d’ingressos i es cotitza com un estoc.

REITAR

El mode de funcionament d’un REIT és similar al d’un fons mutualista en què els inversors combinen el seu capital per comprar una part d’immobles comercials i després obtenir ingressos de les seves accions. La renda imposable d’un REIT es paga com a dividends als accionistes, que després paguen l’impost sobre la renda dels dividends.

Hi ha tres tipus principals de REIT: els REITs de capital, els REITs hipotecaris i els REITs híbrids. REIT de capital propis, operen i comercialitzen actius immobiliaris durs. Els REIT hipotecaris comercialitzen hipoteques comercials i residencials, i els REITs híbrids són una combinació de REIT de capital i hipotecari. La majoria dels ingressos associats als REITs patrimonials procedeixen del lloguer de propietats immobiliàries, mentre que els ingressos associats als REITs hipotecaris es generen a partir d’interès mitjançant préstecs hipotecaris.

Les inversions tant en REIT com en fons immobiliaris tenen els seus avantatges i inconvenients. Els avantatges d’invertir en REIT inclouen els seus menors costos d’entrada a la inversió, de vegades fins a 500 dòlars o el preu d’una acció.

Els REIT ofereixen un mètode d’inversió altament líquid i són molt flexibles, oferint als inversors béns immobles que van des de propietats comercials fins a centres comercials.

Fons immobiliari

Les inversions de fons immobiliaris permeten als inversors obtenir els mateixos beneficis que si invertissin en un fons mutu, ja que reben el mateix suport professional i de gestió de cartera. Inversions de fons immobiliaris amb inversions directes inverteixen en actius i fons immobiliaris que inverteixen indirectament en REIT. La majoria dels fons immobiliaris s’inverteixen en propietats comercials i corporatives, tot i que també poden incloure inversions en terres crues, complexos d’apartaments i espais agrícoles.

Els fons immobiliaris guanyen valor majoritàriament a través d’apreciació i generalment no proporcionen ingressos a curt termini als inversors de la mateixa manera que podrien fer els REIT.

Conseller Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Califòrnia

REIT és en realitat com una acció. Comercialitza públicament en una borsa i ha de complir el requisit de SEC que distribueix almenys el 90 per cent dels seus ingressos imposables als accionistes, és per això que els REIT apel·len a inversors orientats als ingressos. En canvi, un fons immobiliari privat és com un fons mutu. Com que no comercialitzen, són molt líquids. Si bé proporcionen uns ingressos, el seu objectiu principal és apreciar, quan es venen les seves participacions.

No confon el problema, però també hi ha REIT privats. Paguen distribucions mensuals o trimestrals, tenen una data de bescanvi declarada i vénen amb garanties adjuntes a les accions comunes de REIT. Com que no comercialitzen al mercat, no són tan volàtils com els REIT públics, i també ofereixen un cert potencial d’apreciació a través de les garanties.

Compres per emportar

• Els trusts d’inversió immobiliària són empreses que inverteixen en béns immobles productors d’ingressos i que es compren i venen com a accions.
• Els fons immobiliaris són tipus de fons mutus que reben el mateix tipus de suport a la gestió de cartera.
• Molts fons immobiliaris inverteixen en REIT.