Informe de recerca
Un informe d’investigació és un document elaborat per un analista o estrateg que forma part de l’equip de recerca d’inversions en un banc de borses o inversions. Un informe d'investigació pot centrar-se en un determinat sector de borses o indústries, una moneda, un producte bàsic o un ingrés de renda fixa o una regió o país geogràfic. Els informes d’investigació generalment, però no sempre, tenen recomanacions actuables, com ara idees d’inversió sobre les quals els inversors poden actuar.
Comprensió dels informes de recerca
Els informes d’investigació són produïts per diverses fonts, que van des d’empreses d’investigació de mercat fins a departaments interns de grans organitzacions. Quan s’aplica a la indústria d’inversions, el terme s’acostuma a referir a la investigació de venda o a la investigació d’inversions produïda per cases de corredoria. Aquesta investigació es difon als clients institucionals i al detall del corretatge que la produeix. La investigació produïda pel costat de la compra, que inclou fons de pensions, fons mutuos i gestors de cartera, sol ser d'ús intern i no es distribueix a tercers.
Informes de recerca d’analistes financers
Els analistes financers poden elaborar informes de recerca amb la finalitat de donar suport a una recomanació particular, com per exemple si es pot comprar o vendre una determinada seguretat o si un client hauria de considerar un producte financer particular. Per exemple, un analista pot crear un informe sobre una proposta nova proposada per una empresa. L’informe pot incloure mètriques rellevants sobre la mateixa empresa, com ara el nombre d’anys que han estat en funcionament, així com els noms dels principals grups d’interessats, juntament amb estadístiques sobre l’estat actual del mercat on l’empresa participa. També s’hi pot incloure informació sobre la rendibilitat global i l’ús previst dels fons.
Exemple d’informe d’inversió d’impacte
Al març de 2018, va sortir a la llum que Facebook podria haver utilitzat malament les dades dels usuaris, transmetent grans quantitats a una empresa de recerca anomenada Cambridge Analytics que suposadament la va utilitzar per influir en les eleccions presidencials del 2016. Si bé la caiguda de l'escàndol va danyar l'estoc, els informes de la investigació dels analistes van contribuir al seu moviment, ja que els inversors van opinar sobre la seva opinió sobre l'empresa com a inversió. Un informe del grup Pivotal Research va donar a les accions una qualificació negativa, dient que la companyia patia una "mala gestió sistemàtica". Les accions de la companyia van disminuir un 3, 34% el 21 de març, mentre es va continuar desplegant la situació i es van acabar els informes de recerca.
Conflictes d'interès
Tot i que alguns analistes no estan afiliats funcionalment, altres poden estar directament o indirectament afiliats a les empreses per a les quals produeixen informes. Els analistes no afiliats realitzen tradicionalment investigacions independents per determinar una recomanació adequada i poden tenir una preocupació limitada sobre el resultat.
Els analistes afiliats poden sentir-se millor servits assegurant que qualsevol informe de recerca retrati els clients de manera favorable. A més, si un analista també és un inversor de l’empresa en què es basa l’informe, pot tenir un incentiu personal per evitar temes que puguin derivar en una reducció de la valoració dels títols en què ha invertit.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.