Rendibilitat de la inversió (ROI)
El rendiment de la inversió (ROI) és una mesura de rendiment que s’utilitza per avaluar l’eficiència d’una inversió o comparar l’eficiència d’una sèrie d’inversions diferents. El ROI tracta de mesurar directament la quantitat de rendiment d’una determinada inversió, en relació amb el cost de la inversió. Per calcular el ROI, el benefici (o el rendiment) d’una inversió es divideix en el cost de la inversió. El resultat s’expressa en percentatge o en relació.
Com calcular el ROI
La fórmula de rendibilitat de la inversió és la següent:
ROI = Valor actual de la inversió − Cost de la inversióCost de la inversió \ begin {align} & \ text {ROI} = \ dfrac {\ text {Valor actual de la inversió} - \ text {Cost de la inversió}} {\ text {Cost de la inversió}} \\ \ end {align} ROI = Cost de la inversióValor actual de la inversió − Cost de la inversió
El "valor actual de la inversió" es refereix als ingressos obtinguts per la venda de la inversió d'interès. Com que el ROI es mesura en percentatge, es pot comparar fàcilment amb els rendiments d'altres inversions, permetent mesurar una varietat de tipus d'inversions en contra. un altre.
1:28Com calcular el rendiment de la inversió (ROI)
Comprensió del rendiment de la inversió (ROI)
El ROI és una mètrica popular per la seva versatilitat i simplicitat. Essencialment, el ROI es pot utilitzar com a mesurament rudimentari de la rendibilitat d’una inversió. Podria ser el ROI en una inversió en accions, el ROI que una empresa espera ampliar una fàbrica o el ROI generat en una transacció immobiliària. El càlcul en si no és massa complicat, i és relativament fàcil d'interpretar per la seva àmplia gamma d'aplicacions. Si el ROI d’una inversió és net positiu, probablement valgui la pena. Però si hi ha altres oportunitats amb ROI més alts, aquests senyals poden ajudar els inversors a eliminar o seleccionar les millors opcions. Així mateix, els inversors haurien d’evitar els ROI negatius, que impliquen una pèrdua neta.
Per exemple, suposem que Joe va invertir 1.000 dòlars en Slice Pizza Corp. el 2017 i va vendre les seves accions per un total de 1.200 dòlars un any després. Per calcular el rendiment de la seva inversió, dividiria els seus beneficis (1.200 $ - 1.000 $ = 200 $) pel cost de la inversió (1.000 dòlars), per un ROI de 200 $ / 1.000 dòlars, o un 20 per cent.
Amb aquesta informació, va poder comparar la seva inversió en Slice Pizza amb els seus altres projectes. Suposem que Joe també va invertir 2.000 dòlars a Big-Sale Stores Inc. el 2014 i va vendre les seves accions per un total de 2.800 dòlars el 2017. El ROI de les participacions de Joe a Big-Sale seria de 800 / 2.000 dòlars, o un 40 per cent. (Vegeu Limitacions del ROI a continuació per veure possibles problemes derivats de períodes de temps contrastats.)
Limitacions del ROI
Exemples com el de Joe (anterior) revelen algunes limitacions en l'ús del ROI, especialment quan es comparen inversions. Si bé el ROI de la segona inversió de Joe va ser el doble de la seva primera inversió, el temps entre la compra i venda de Joe va ser d’un any per a la seva primera inversió i de tres anys per a la seva segona.
Joe podria ajustar el ROI de la seva inversió plurianual en conseqüència. Com que el ROI total era del 40 per cent, per obtenir el ROI mitjà anual, va poder dividir el 40 per cent per 3 fins a obtenir un 13, 33 per cent. Amb aquest ajustament, sembla que, encara que la segona inversió de Joe va obtenir més beneficis, la seva primera inversió va ser en realitat la tria més eficient.
El ROI es pot utilitzar conjuntament amb la taxa de rendibilitat, que té en compte el termini de temps del projecte. També es pot fer servir el Valor Present Net (NPV), que explica les diferències en el valor dels diners amb el temps a causa de la inflació. L’aplicació de NPV per calcular la taxa de rendibilitat s’anomena sovint taxa de rendibilitat real.
Evolucions en ROI
Recentment, certs inversors i empreses s'han interessat en el desenvolupament d'una nova forma de mètrica del ROI, denominada "Rendiment social de la inversió", o SROI. SROI es va desenvolupar inicialment a principis dels anys 2000 i té en compte els impactes més amplis dels projectes amb valor extrafinancer (és a dir, mètriques socials i ambientals que no es reflecteixen actualment en els comptes financers convencionals). SROI ajuda a comprendre la proposta de valor de determinats criteris d’ESG (Social Social & Governance) utilitzats en pràctiques d’inversió socialment responsables (SRI). Per exemple, una empresa es podrà comprometre a reciclar l’aigua a les seves fàbriques i substituir la seva il·luminació per totes les bombetes LED. Aquestes empreses tenen un cost immediat que pot afectar negativament el ROI tradicional; no obstant això, el benefici net per a la societat i el medi ambient pot comportar un SROI positiu.
Hi ha diversos altres nous sabors del ROI que s’han desenvolupat amb finalitats particulars. El ROI d’estadístiques de mitjans socials indica l’efectivitat de les campanyes de xarxes socials, per exemple, quants clics o gustos es generen per unitat d’esforç. De la mateixa manera, el ROI d’estadístiques de màrqueting intenta identificar el rendiment atribuït a publicitats o campanyes de màrqueting. L’anomenat ROI d’aprenentatge es relaciona amb la quantitat d’informació apresa i conservada com a retorn de l’educació o formació de competències. A mesura que el món avança i l'economia canvia, seran desenvolupades diverses formes de nínxol de ROI en el futur. (Per a informació relacionada, vegeu "Com calcular el ROI en una propietat de lloguer")
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.