Tècniques de gestió de riscos per a comerciants actius

La gestió del risc ajuda a reduir les pèrdues. També pot ajudar a protegir el compte d'un comerciant de perdre tots els seus diners. El risc es produeix quan el comerciant pateix una pèrdua. Si es pot gestionar, el comerciant pot obrir-se fins a guanyar diners al mercat.

És una condició necessària, però sovint oblidada, per a la negociació activa d’èxit. Al cap i a la fi, un comerciant que hagi generat beneficis substancials pot perdre-ho tot en una o dues operacions dolentes sense una estratègia adequada de gestió del risc. Com es desenvolupen les millors tècniques per frenar els riscos del mercat?

Aquest article tractarà algunes estratègies senzilles que es poden utilitzar per protegir els vostres beneficis comercials.

Compres per emportar

• El comerç pot ser emocionant i fins i tot rendible si és capaç de mantenir-se concentrat, fer la diligència deguda i mantenir les emocions a ratlla.
• Tot i així, els millors operadors han d’incorporar pràctiques de gestió del risc per evitar que les pèrdues es descontrolin.
• Tenir un enfocament estratègic i objectiu de la reducció de pèrdues a través de comandes de parada, obtenció de beneficis i proteccions és una forma intel·ligent de mantenir-se en el joc.

Planificació dels seus oficis

Com deia el famós militar militar xinès Sun Tzu: "Cada batalla es guanya abans de combatre-la". Aquesta frase implica que la planificació i estratègia, no les batalles, guanyen guerres. De la mateixa manera, els comerciants amb èxit citen habitualment la frase: "Planifiqueu el comerç i comercialitzeu el pla". Igual que a la guerra, planificar endavant sovint pot significar la diferència entre l’èxit i el fracàs.

Primer, assegureu-vos que el vostre agent és adequat per a la negociació freqüent. Alguns corredors atenen els clients que fan comerços amb freqüència. Cobren comissions altes i no ofereixen les eines analítiques adequades per a comerciants actius.

Els punts d’aturada (S / L) i benefici (T / P) representen dues maneres claus de planificar els operadors a l’hora de negociar. Els comerciants amb èxit saben quin preu estan disposats a pagar i a quin preu estan disposats a vendre. A continuació, poden mesurar els rendiments resultants amb la probabilitat que les accions arribin als seus objectius. Si el retorn ajustat és prou alt, executen el comerç.

Per la seva banda, els operadors infructuosos sovint entren en un comerç sense tenir idea dels punts en què es vendran amb un benefici o una pèrdua. Com els jugadors que passen per un afortunat (o desafortunat), les emocions comencen a agafar el relleu i a dictar els seus oficis. Les pèrdues solen provocar que les persones s’aferrin i esperen recuperar els diners, mentre que els beneficis poden atreure els comerciants a aferrar-se de manera imprudent a guanys encara més importants.

Considereu la regla d’un tant per cent

Molts comerciants del dia segueixen el que s’anomena la norma d’un tant per cent. Bàsicament, aquesta regla general suggereix que mai no heu d’imposar més d’un 1% del vostre capital ni del vostre compte de negociació en un sol comerç. Per tant, si teniu 10.000 dòlars al vostre compte de negociació, la vostra posició en qualsevol instrument no hauria de superar els 100 dòlars.

Aquesta estratègia és habitual per als comerciants que tinguin comptes inferiors a 100.000 dòlars; alguns fins i tot arriben fins al 2% si s’ho poden permetre. Molts operadors amb comptes més alts poden comptar amb un percentatge inferior. Això passa perquè a mesura que augmenta la mida del vostre compte, també passa la posició. La millor manera de controlar les pèrdues és mantenir la regla per sota del 2%, molt més i arriscaríeu una quantitat important del vostre compte de negociació.

Configuració de punts d'interrupció i de benefici

Un punt d’aturada-pèrdua és el preu al qual un comerciant vendrà un estoc i prendrà una pèrdua al comerç. Això passa sovint quan un comerç no compensa la forma en què esperava un comerciant. Els punts estan dissenyats per evitar la mentalitat de "tornarà" i limitar les pèrdues abans que s'escalfi. Per exemple, si una borsa es queda per sota d’un nivell de suport clau, els comerciants sovint venen el més aviat possible.

D'altra banda, un punt de benefici és el preu al qual un comerciant vendrà un estoc i obtindrà un benefici en el comerç. Això és quan l’avantatge addicional és limitat tenint en compte els riscos. Per exemple, si una acció s’acosta a un nivell de resistència clau després d’un gran avanç a l’alça, els comerciants poden voler vendre abans que tingui lloc un període de consolidació.

Com establir de manera més efectiva els punts d’aturada

La definició dels punts d’aturada i assumpció dels beneficis es fa sovint mitjançant l’anàlisi tècnica, però l’anàlisi fonamental també pot tenir un paper clau en la sincronització. Per exemple, si un comerciant manté una acció per davant dels beneficis a mesura que augmenta la il·lusió, és possible que vulgui vendre abans que la notícia arribi al mercat si les expectatives han estat massa altes, independentment de si s’hagi aconseguit el preu de benefici.

Les mitjanes mòbils representen la forma més popular de fixar aquests punts, ja que són fàcils de calcular i es fan un seguiment àmplia del mercat. Les mitjanes mòbils principals inclouen les mitjanes de 5-, 9-, 20-, 50-, 100 i 200 dies. Es configuren millor aplicant-les a la taula de valors i determinant si el preu de les accions ha reaccionat al passat com a nivell de suport o de resistència.

Una altra gran manera de situar els nivells de pèrdua o de benefici és en les línies de tendència de suport o resistència. Es poden obtenir mitjançant la connexió de màxims o mínims anteriors que es van produir en un volum important superior a la mitjana. Igual que amb les mitjanes mòbils, la clau és determinar els nivells en què el preu reacciona a les línies de tendència i, per descomptat, a un volum elevat.

A l’hora d’establir aquests punts, hi ha algunes consideracions claus:

• Utilitzeu mitjanes mòbils a llarg termini per a accions més volàtils per reduir la possibilitat que un balanç de preus sense sentit desencadeni una ordre de pèrdua per executar-se.
• Ajusteu les mitjanes mòbils per adaptar-se als intervals de preus objectiu. Per exemple, els objectius més llargs haurien d’utilitzar mitjanes mòbils més grans per reduir el nombre de senyals generats.
• Les pèrdues d’aturada no haurien d’aproximar-se a 1, 5 vegades l’interval d’alta a baixa (volatilitat), ja que és massa probable que s’executi sense raons.
• Ajusteu la pèrdua de parada segons la volatilitat del mercat. Si el preu de les accions no es mou massa, es poden apretar els punts d’aturada.
• Utilitzeu esdeveniments fonamentals coneguts com els llançaments de resultats, com a períodes clau per estar dins o fora d’un comerç, ja que pot augmentar la volatilitat i la incertesa.

Càlcul del retorn esperat

Per calcular la rendibilitat esperada, també és necessari establir punts de parada i pèrdua de benefici. No es pot superar la importància d’aquest càlcul, ja que obliga els comerciants a pensar a través dels seus oficis i racionalitzar-los. A més, els proporciona una manera sistemàtica de comparar diversos comerços i seleccionar-ne només els més rendibles.

Es pot calcular mitjançant la següent fórmula:

[(Probabilitat de guany) x (Obtén% de benefici%)] + [(Probabilitat de pèrdua) x (Stop-Loss% Pèrdua)]

El resultat d’aquest càlcul és un retorn esperat per al comerciant actiu, que després el mesurarà davant d’altres oportunitats per determinar quines existències cotitzarà. La probabilitat de guany o pèrdua es pot calcular mitjançant disrupcions i desglossaments històrics dels nivells de suport o resistència, o per a comerciants amb experiència, fent una encertada educació.

Diversificar-se i Hedge

Assegurar-vos que aprofiteu al màxim la vostra negociació significa que mai poseu els ous en una cistella. Si invertiu tots els vostres diners en un estoc o en un instrument, us prepareu per a una gran pèrdua. Recordeu diversificar les vostres inversions, tant en el sector industrial com en la capitalització de mercat i la regió geogràfica. Això no només ajuda a gestionar el vostre risc, sinó que us obre a més oportunitats.

També podeu trobar un moment en què necessiteu cobrir la vostra posició. Penseu en una posició de valors al venciment dels resultats. Podeu plantejar-vos prendre una posició contrària mitjançant opcions que us poden ajudar a protegir la vostra posició. Quan l'activitat comercial es redueix, podeu desfer el tancament.

Opcions de baixada

Si teniu un acord per al comerç d’opcions, comprar una opció de desavantatge, de vegades coneguda com a punt de protecció, també es pot utilitzar com a tanca per a disminuir les pèrdues d’un comerç que esdevé agut. Una opció de venda us dóna el dret, però no l’obligació, de vendre les accions subjacents a un preu especificat a o abans que l’opció caduca. Per tant, si teniu les accions de XYZ a partir de 100 dòlars i compreu els 80 mesos de despesa per valor de 1, 00 dòlars per opció en primes, quedareu efectivament detinguts de qualsevol baixada de preu inferior a 79 dòlars (80 dòlars de greva menys la prima de 1 $ pagada).

La línia de fons

Els comerciants sempre han de saber quan pensen entrar o sortir d’un comerç abans d’executar-los. Si s’utilitza pèrdues efectives les aturades, un comerciant pot minimitzar no només les pèrdues, sinó també la quantitat de vegades que s’exigeix ​​un comerç innecessàriament. En conclusió, fes el teu pla de batalla amb antelació perquè ja sabràs que has guanyat la guerra. (Per a lectura relacionada, vegeu "5 Mètodes bàsics per a la gestió del risc")