Primera Regla de Seguretat

Quina és la primera regla de seguretat

La primera norma de seguretat és un principi de la teoria moderna de cartera (MPT), que creu que el risc és una part inherent a la obtenció d'un nivell més alt de recompenses. En aquest context, la seguretat significa primer minimitzar la probabilitat de rendiments negatius. La norma suggereix fórmules que els inversors poden utilitzar per construir carteres que maximitzin els rendiments esperats en funció d’un nivell determinat de risc de mercat.

Trencar la primera norma de seguretat

La primera norma de seguretat consisteix en crear un retorn mínim acceptable o un llindar de retorn. Fixant una rendibilitat llindar, un inversor té l’objectiu de reduir el risc de no aconseguir la rendibilitat de la inversió. La primera norma de seguretat, també anomenada criteri de seguretat de primer Roy (SFRatio), és una tècnica quantitativa d’inversió per a la gestió del risc.

Construir un portfoli primer de seguretat

Una fórmula bàsica per calcular la primera norma de seguretat és (retorn esperat per a la cartera menys el llindar retorn de la cartera) dividit en desviació estàndard per a la cartera . Si s’utilitza aquesta fórmula juntament amb diversos escenaris de cartera (és a dir, mitjançant diferents inversions o diferents ponderacions de les classes d’actius), un inversor pot comparar opcions de cartera en funció de la probabilitat que els seus rendiments no compleixin el llindar mínim. En aquest cas, la millor cartera seria la que minimitzi les possibilitats que el rendiment de la cartera caigui per sota del llindar.

Tanmateix, més que una fórmula, la primera norma de seguretat és principalment una mena de filosofia o forma d’aconseguir la tranquil·litat. Quan un inversor estableix una rendibilitat mínima acceptable per a una cartera, pot estar fàcil, sabent que el risc de no assolir el seu objectiu és molt inferior. Dit d’una altra manera, l’inversor primer fa que la cartera sigui “segura”, després qualsevol benefici superior al llindar de retorn mínim que realitzi es considera addicional.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Com funciona el primer criteri de seguretat (SFRatio) de Roy, el primer criteri de seguretat de Roy (SFRatio) és una aproximació a les decisions d’inversió que estableix una rendibilitat mínima requerida per a un nivell de risc determinat. més Modern Portfolio Theory (MPT) La teoria moderna de carteres (MPT) estudia com els inversors inversors al risc poden construir carteres per maximitzar el rendiment esperat en funció d’un nivell determinat de risc de mercat. més Definició de variància de cartera La variació de la cartera és la mesura de com oscil·len els rendiments reals d’un grup de valors que formen una cartera. més Una estimació del risc de baixada El risc de desavantatge és una estimació del potencial de la seguretat de patir un descens del valor si canvien les condicions del mercat o la quantitat de pèrdues que es podria suportar com a conseqüència del descens. més Teoria del portfoli postmodern (PMPT) La teoria del portfoli postmodern és una metodologia d’optimització de la cartera que utilitza el risc negatiu de rendiments i es basa en la teoria moderna de carteres. més Quines mesures de semi-desviació La semi-desviació és un mètode per avaluar les fluctuacions inferiors a la mitjana dels resultats de la inversió. S'utilitza com a alternativa a la desviació estàndard. més Enllaços de socis