Préstec bancari sènior
Un préstec bancari sènior és una obligació de finançament de deutes emesa a una empresa o un individu per un banc o una institució financera similar que presenti reclamacions legals als actius del prestatari per sobre de totes les altres obligacions del deute. Com que es considera major a totes les altres reclamacions contra el prestatari, en cas de fallida serà el primer préstec que es reemborsarà abans que altres creditors, accionistes preferits o accionistes habituals rebin un reemborsament. Els préstecs bancaris majors solen ser garantits a través d'un préstec amb els actius del prestatari.
Com funciona un préstec bancari sènior
Els préstecs bancaris majors s’utilitzen sovint per proporcionar un negoci en efectiu per continuar les seves operacions diàries. Els préstecs es recolzen generalment en inventari, propietat, equipaments o béns immobles de l'empresa, com a garantia. Com que els préstecs bancaris majors es troben al capdamunt de l'estructura de capital d'una empresa, si la companyia sol·licita una fallida, la propietat garantida es ven generalment i els beneficis es distribueixen als titulars de préstecs majors abans que es pagui qualsevol altre tipus de prestadors. Històricament, la majoria de les empreses amb préstecs bancaris sèniors que han acabat presentant per fallida han pogut cobrir els préstecs completament.
Els préstecs bancaris sèniors tenen uns tipus d’interès flotants que oscil·len segons el tipus de taxa interbancària de Londres (LIBOR) o un altre punt de referència comú. Per exemple, si el tipus d’un banc és LIBOR + 5% i LIBOR el 3%, el tipus d’interès del préstec serà del 8%. Com que les taxes de préstecs solen canviar mensualment o trimestralment, els interessos d’un préstec bancari sènior poden augmentar o disminuir a intervals regulars. Això ajuda a protegir els prestamistes de l’augment dels tipus d’interès a curt termini que provoquen una disminució dels preus dels bons i de la inflació.
Els préstecs bancaris superiors haurien de ser els primers deutes a pagar si el prestatari fallit.
Consideracions especials per a un préstec bancari sènior
Les empreses que contracten préstecs bancaris sèniors sovint tenen qualificacions de crèdit inferiors a les de la seva parella, de manera que el risc de crèdit per al prestador és generalment superior al que seria amb la majoria de les obligacions corporatives. És més, les valoracions dels préstecs bancaris sèniors fluctuen sovint i poden ser volàtils. Això va ser especialment cert durant la gran crisi financera del 2008. A causa del seu risc i volatilitat inherents, els préstecs bancaris majors solen pagar al prestador un rendiment més elevat que les obligacions corporatives de tipus inversor. Tanmateix, com que els prestadors tenen l’assegurança d’obtenir almenys una part dels seus diners davant d’altres creditors de la companyia en cas d’insolvència, els préstecs obtenen menys que els bons d’alt rendiment, que no tenen aquesta promesa.
La inversió en fons mutuos o ETFs especialitzats en préstecs bancaris sencers pot tenir sentit per a alguns inversors que busquen ingressos regulars i que estiguin disposats a assumir el risc i la volatilitat addicionals. Aquí és el perquè:
- A causa de la taxa variable dels préstecs, quan la Reserva Federal augmenti els tipus d'interès, els préstecs obtindran rendiments més alts.
- A més, els fons de préstec bancari sènior normalment tenen un rendiment ajustat al risc en un període de tres a cinc anys que els fa atractius per a inversors força conservadors. Quan els fons del préstec tenen un rendiment inferior, els bons es venen amb un descompte a l’igual, augmentant el rendiment d’un inversor.
Els inversors també poden tenir certa tranquil·litat del fet que la taxa de morositat mitjana dels fons de préstec bancari sènior històricament és relativament modesta del 3%.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.