Sèrie 34
La Sèrie 34 és un examen i una llicència necessaris per a persones que vulguin realitzar operacions de canvi de divises amb clients minoristes. Forma part del procés de registre i certificació per a la majoria de gestors, concessionaris i intermediaris de divises.
Trencant la Sèrie 34
L’examen de la Sèrie 34, també conegut com a Examen de Forex de comerç minorista, és un examen de l’Associació Nacional de Futurs (NFA) administrat per l’autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA). En passar l'examen, a un individu se li coneix com a "AP forex" o "persona associada forex".
Segons la NFA, l’obtenció de la certificació de la Sèrie 34 és necessària per a qualsevol persona que sol·liciti l’aprovació com a empresa de divises o persona forex abans d’iniciar-se en divises minoristes fora de borsa, tret que ja hagin superat la Sèrie 3 (National Commodities Futures Examination) o la Sèrie 32 (Limitada) Examen de futurs (reglament). També han d’haver superat la Sèrie 34 durant els dos anys anteriors o bé haver estat registrats de manera contínua en una empresa membre de la NFA després de passar la Sèrie 34 sense retard de registre superior a dos anys.
Contingut de l'examen de la sèrie 34
L’examen de la sèrie 34 consta de 40 preguntes d’opció múltiple. Els candidats tenen 60 minuts per completar-lo. Per aprovar l'examen, el sol·licitant ha de rebre almenys 28 preguntes correctes per obtenir una puntuació aprovada del 70%.
A continuació, es mostra una llista d’exemples d’àmbits principals tractats per l’examen de la Sèrie 34, tot i que no és exhaustiu (per obtenir més informació, vegeu el Esquema de contingut de l’examen de divises fora de borsa de la NFA):
- Secció A : Definicions i terminologia: termes americans / europeus; Base, cotització, termes i moneda secundària; Difusió de l’oferta / demana; Entitats col·laterals regulades que figuren en la Llei d’intercanvi de mercaderies; dipòsit de seguretat, marge; Càrrecs, creus i parells; Presupostos directes i indirectes; Tipus de canvi; Punts Endavant; Taxa de rebaixa / tarifa avançada; Diferencial de tipus d’interès i paritat; Marcatge i baixada; PIP; Passatges posteriors; Tarifa / preu puntual; Data de comerç / liquidació; Swaps.
- Secció B : Càlculs de comerç de divises: transaccions de tipus creuat; Efectes del càlcul de palanquejament; Compensació de posicions; Variació comercial oberta; Càlculs de pèrdues i guanys; Valor del pip, preu després dels pips; Rendibilitat de la garantia. dipòsit de seguretat; marge; i Costos de transacció.
- Secció C : Riscos associats a la negociació amb divises: risc país / sobirà; Crèdit, tipus de canvi; tipus d'interès, liquiditat, mercat, risc operacional; Liquidació i risc Herstaat.
- Secció D : Mercat de divises: Conceptes, Teories, Factors i Indicadors Econòmics, Participants: Balança de pagaments; Balanç del comerç; Bank for Settlements International (BIS); Compte de capital i compte corrent; Activitats del banc central, intervenció, intervenció esterilitzada; Sistema de pagament interbancari (CHIPS) de Clearing House; Taxa de descompte; Indicadors econòmics: indicadors d’ocupació, despesa de consum, ingressos, indústria i inflació; Elasticitat dels tipus de canvi; Intervenció de tipus de canvi; Volatilitat del tipus de canvi; Junta de la Reserva Federal, Fedwire; La política fiscal; Efecte Fisher; Indicadors d'inversió estrangera; Producte nacional brut, producte interior brut; Inflació; Sistemes de transferència i liquidació de fons interbancaris; Efecte Fisher internacional; Fons Monetari Internacional; Saldo de cartera; Paper dels bancs centrals; Teoria de l'elasticitat; Teoria de la paritat del poder adquisitiu i de l’Organització Mundial del Comerç.
- Secció E : Requisits regulatoris de divises - Normes CFTC, que inclouen: tancament de les posicions de compensació, divulgació de comptes rendibles i no rendibles, prohibició de garanties contra pèrdues, requisits de registre, cotització de nou, dipòsits de seguretat, autorització específica per a operacions; CFTC jurisdicció i limitacions jurisdiccionals; Conflictes d'interès; Divulgacions a clients; Marc jurisdiccional i reglamentari; Coneix el vostre client; Avisos interpretatius de l'NFA, inclosos: L'assignació de comandes de divises minoristes per a comptes múltiples, transaccions de divises, requisits per a transaccions de divises, supervisió de l'ús de sistemes de negociació electrònica, prohibició de l'ús de certs mecanismes electrònics de finançament (a partir del 31 de gener de 2015) ; NFA afiliació i requisits de membres associats; Material promocional i sol·licitud; Informes a clients, confirmacions, resums mensuals; Normes de dipòsit de seguretat; Seguretat dels fons del client, cap segregació.