Smart Beta ETF
Un ETF intel·ligent Beta és un tipus de fons negociats amb borsa (ETF) que utilitza un sistema basat en regles per seleccionar inversions a incloure a la cartera de fons. Un fons negociat amb borsa o ETF és un tipus de fons que rastreja un índex com el S&P 500. Els ETF beta beta intel·ligents es basen en ETF tradicionals i adapten els components de les participacions del fons en funció de mètriques financeres predeterminades.
3:04Smart Beta 101: què és Smart Beta?
S'han explicat ETFs beta beta intel·ligents
Les regles que regulen les accions que constitueixen fons negociats amb borsa varien en funció de les regles establertes a la creació del fons. A més, hi ha diferents ponderacions per a cada acció en un fons. Ponderació significa que un fons pot tenir més accions d’una acció enfront d’un altre basat en un aspecte subjacent com el valor. Alguns ETF poden fer un seguiment d’un índex d’accions que conté només accions bancàries, grans empreses o accions tecnològiques.
Un dels mètodes més habituals a l’hora de seleccionar quantes accions de les accions d’una empresa comprenen un índex o un fons. Una ponderació de tapa de mercat significa que es tria una empresa en funció de la seva capitalització de mercat o del seu preu de les seves accions multiplicat pel nombre d’accions pendents. Una empresa que tingui moltes accions pendents i que hagi augmentat significativament les seves accions, tindrà una ponderació important en l'índex del mercat.
La Smart Beta no utilitza l'estratègia índex de ponderació massima de càlcul. En canvi, té en compte factors granulars específics d’una empresa o indústria en particular. Un ETF intel·ligent Beta pot triar empreses que només mostrin determinats comportaments o mètriques. Aquestes mètriques inclouen factors com el creixement dels ingressos, l'impuls d'una acció, en la mesura que les accions es mouen o baixen o la rendibilitat. Cada FET té les seves pròpies regles que formen part d’un enfocament sistemàtic global de la captació d’accions que s’han d’incloure al fons.
Compres per emportar
- Els ETF Smart Beta utilitzen un enfocament sistemàtic basat en regles per triar accions a partir d’un índex determinat.
- Un ETF intel·ligent Beta pot triar empreses que només mostrin determinats comportaments o mètriques.
- Smart Beta és una combinació d’inversions actives i passives.
- L’inversió de Smart Beta segueix un índex, però també considera factors alternatius a l’hora d’escollir les existències de l’índex.
Tipus d'ETFs beta beta intel·ligents
Un ETF intel·ligent Beta podria seleccionar i triar les seves participacions en funció del creixement de dividends de l'empresa. Els dividends són distribucions pagades als accionistes del benefici de la companyia com a recompensa per la seva inversió a la companyia. Les empreses que paguen dividends solen ser empreses grans, ben establertes i rendibles.
Els enfocaments ponderats en risc tenen en compte la volatilitat prevista en les existències. Els fons podrien limitar les participacions a accions amb baixa volatilitat per reduir el risc del fons. La volatilitat és una mesura de quant fluctua el preu d'una seguretat o, en la mesura, fa o no fluctua el preu. Per la seva banda, alguns inversors acullen el risc i podrien voler invertir en un fons que se centra en empreses amb un potencial de creixement elevat.
Tot i que hi ha molts tipus d’estratègies ETF Smart Beta, algunes de les més comunes inclouen:
- Igualment ponderat: en comptes de ponderar el fons basat en el preu de les accions i la capitalització borsària, aquesta estratègia pondera igualment els factors i les participacions.
- Ponderació fonamental: les empreses es seleccionen i ponderen per factors com ara els ingressos, els beneficis, els ingressos o els fonaments i les mètriques fonamentades financerment.
- Basada en factor: Les existències es pondereixen en funció de factors específics com ara components del balanç, valoracions menys preuades o empreses més petites que creixen.
- Baixa volatilitat: aquest mètode se centra en accions i índexs amb baixa volatilitat o petites fluctuacions de preus en un període històric.
Gestió passiva i activa
Els ETF Smart Beta utilitzen una combinació de mètodes d’inversió tant passius com actius. La inversió activa és similar a que un gestor d'inversions triï accions per incloure-les en una cartera. Un fons gestionat activament compra i ven accions segons sigui necessari basant-se en diverses mètriques fonamentals, com ara ingressos o relacions financeres.
Un fons és passiu perquè rastreja un índex sense que un gestor d’inversions triï les accions. El fons passiu acostuma a tenir comissions més baixes com a resultat. Per exemple, un fons pot fer el seguiment de totes les existències del S&P 500 de manera que imiti o faci un seguiment de cada moviment exactament com el S&P.
Smart Beta és una combinació d’inversions actives i passives. Segueix un índex que el fa passiu, però també considera factors alternatius a l’hora d’escollir les accions o les inversions dins de l’índex. És a dir, un fons beta intel·ligent que rastreja l'índex S&P 500 no seleccionaria totes les accions de l'índex. En lloc d'això, pot seleccionar només els que presentin un comportament específic, com ara un percentatge determinat de creixement dels ingressos.
Beneficis associats als ETF Smart Beta
Molts ETF smart Beta estan dissenyats per augmentar els rendiments de la cartera, maximitzar els dividends i reduir els riscos de cartera.
Alguns podrien argumentar que un dels avantatges de les estratègies Beta intel·ligent és l’ús d’indexació amb un mateix pes. Aquest paràmetre elimina l'èmfasi en les existències de l'índex amb les ponderacions més grans del mercat. Amb les ponderacions de càlcul del mercat, si les accions o participacions més grans tenen un menor rendiment, tindran un impacte considerable sobre el rendiment de l’índex en relació amb els components més petits de l’índex.
La versió beta intel·ligent no és una estratègia passiva com la tradicional capitalització borsària ponderada de fons índexs. Si bé molts ETFs Smart Beta tenen relacions de despesa més elevades que els productes d’índex passiu, són menys costosos que els fons gestionats de manera activa.
Els ETF Smart Beta són ideals per a inversors que desitgin maximitzar els seus ingressos i rendiments, alhora que permeten minimitzar el risc.
Riscos associats als ETF Smart Beta
Els ETF Smart Beta són encara un mètode relativament nou per invertir i poden presentar volums de negociació baixos. El volum de negociació o la liquiditat baixa pot provocar que els inversors no puguin vendre o sortir de les seves posicions fàcilment.
Els costos de negociació poden ser elevats per restablir la ponderació índex original. Aquest augment del preu prové de les existències de compra del fons de l'índex que s'ha d'incloure en el fons. Com a resultat, les tarifes que es cobren per Beta intel·ligent podrien ser inferiors als fons gestionats de manera activa, però és possible que els estalvis no siguin importants.
Els ETF Smart Beta poden subformar els índexs tradicionals, com el S&P 500, ja que cal reajustar-los constantment als índexs. Dit d'una altra manera, s'incorporen i venen participacions d'acord amb les regles del fons.
Atès que els ETF intel·ligents de beta beta tenen tantes variables a considerar, negociar-los pot ser més difícil que comerciar amb índexs tradicionals. Com a resultat, els preus dels ETF intel·ligents beta poden variar segons el valor subjacent del fons.
Pros
Smart Beta és una combinació d’inversions actives i passives, seguint un índex, però també considerant factors alternatius.
Els ETF intel·ligents Beta es basen menys en les ponderacions dels límits del mercat per evitar que un estoc afecti excessivament al valor dels ETF.
Aquests fons tenen tarifes inferiors als fons gestionats activament.
Els ETF Smart Beta permeten flexibilitzar l’elecció de les explotacions i els seus comportaments, inclosos els enfocaments basats en el risc.
Contres
Alguns ETF smart Beta poden ser costosos ja que s’han de comprar i vendre accions per complir les normes del fons.
Els fons de Beta intel·ligent poden subperformar els índexs passius, ja que es cotitzen de manera contínua vers la estratègia de compra i manteniment.
El volum de negociació pot ser baix, provocant dificultats per comprar i vendre els fons.
Els ETF intel·ligents de beta beta tenen generalment taxes més elevades que els fons basats en índexs passivament.
Exemple real de fons beta beta intel·ligents
Les accions ETF del Fons (VIG) del Fons d’Index de Valoració de Dividends d’avantguarda és un ETF smart-beta que rastreja un índex d’accions que paguen dividends. El fons tria empreses de l'índex de selecció de dividends dels dividits nord-americans Nasdaq. Tot i això, VIG afegeix una capa de criteris específics necessaris perquè una empresa s'inclogui a les participacions del fons. VIG tria empreses que han augmentat els dividends durant deu anys consecutius.
La ràtio de despeses és baixa al 0, 08% i compta amb empreses de diverses indústries, incloses;
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc.
- Empresa 3M
- McDonald's Corp.
Veiem a la llista que les empreses estan ben establertes, cosa típica per a les empreses que han pagat constantment un dividend al llarg dels anys. Com que els dividends es paguen per resultats, només les empreses més rendibles poden pagar-les de forma constant.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.