Oferta estabilitzant
Una oferta estabilitzadora és una compra d’accions per part d’associats per estabilitzar o recolzar el preu de mercat secundari d’una fiança immediatament posterior a una oferta pública inicial (IPO) quan el preu de les accions acabades d’emetre disminueix o entra a la negociació.
S'ha explicat l'oferta estabilitzant
Després que una empresa hagi decidit fer pública, proveirà a diversos subscriptors d’expertesa per valorar el patrimoni net, la comercialització i la distribució, el suport a la investigació i la comercialització. La capacitat de negociació és allà on l’oferta d’estabilització és rellevant per a l’emissor, que estarà interessat a sortir al peu dret com a empresa pública. Quan es defineix el preu d'IPO i les accions de l'emissor debuten en públic, l'emissor vol que les accions siguin ben rebudes, és a dir, un preu de l'acció ferm o superior al llançament al mercat.
El risc de percepció negativa de l’empresa és elevat en cas que el preu de cotització caigui per sota del preu de l’IPO. Per preparar-se per a aquest risc, l’emissor atorga als subscriptors una opció de greenshoe, també coneguda com a opció globalotment, que permet als subscriptors sobredimensionar o reduir fins a un 15% més de les accions inicialment ofertes per l’empresa. Si, de fet, la demanda comença a semblar dèbil i la caiguda del preu queda fora de la porta, els subscriptors s’incorporaran a una oferta estabilitzadora mitjançant la compra de les accions curtes. Aquesta font de demanda dels subscriptors de les accions emeses recentment ajudarà a incrementar o estabilitzar el preu de les accions.
Exemple d’oferta estabilitzant
A mitjan 2017, Blue Apron Holdings Inc. es va fer pública a un preu de 10 dòlars per acció. Els subscriptors havien assenyalat inicialment un rang de 15 a 17 dòlars per acció en les setmanes anteriors a l'IPO, de manera que hi havia una indicació clara que la demanda no seria tan forta com esperava la companyia. Blue Apron va vendre 30 milions d'accions als subscriptors, però amb el total del 15%, els subscriptors van vendre 34, 5 milions d'accions als inversors, deixant als subscriptors curts 4, 5 milions d'accions. Tot i que els subscriptors no declararan públicament que es van veure obligats a fer ofertes estabilitzadores, hi ha una evidència forta que ho van fer en el cas del Grembi Blau el primer dia de negociació, perquè les accions lluitaven al voltant de la marca de 10 dòlars. Sense l'oferta estabilitzadora, l'estoc podria tancar-se per sota del preu d'IPO aquell dia. Aquesta hauria estat una òptica dolenta per a l’empresa i per als subscriptors. Tanmateix, les ofertes estabilitzadores tenen una vida útil limitada. L’endemà l’acció es va tancar a 9, 34 dòlars i cinc dies de negociació després va acabar en 7, 73 dòlars.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.