Clàusula de subordinació
Una clàusula de subordinació és una clàusula en un acord que estableix que la reclamació actual sobre qualsevol deute tindrà prioritat sobre qualsevol altra reclamació formada en altres acords celebrats en el futur. La subordinació és l’acte de donar prioritat.
Trencant la clàusula de subordinació
Quan un habitatge és exclòs i liquidat per diners en efectiu, el primer prestador de la hipoteca obté les primeres tarifes en els ingressos de venda. Els diners que queden es destinen a pagar una segona hipoteca, etc. Com més avall es trobi el nivell hipotecari que tingui el demandant, menys possibilitats té de recuperar l’import del seu préstec. Per ajustar la prioritat d’un préstec en cas d’impagament, un prestador pot exigir una clàusula de subordinació sense que els préstecs tinguin prioritat cronològica.
Una clàusula de subordinació fa efectivament la reclamació actual del conveni davant dels altres acords que s’acabin després de l’acord original. Aquestes clàusules es solen veure en els contractes d’hipoteca i contractes d’emissió de bons. Per exemple, si una empresa emet bons al mercat amb una clàusula de subordinació, s’assegura que si s’emetran més bons en el futur, els titulars de les obligacions originals rebran el pagament abans que l’empresa pagui tots els altres deutes emesos després. A això s’afegeix una protecció als titulars d’obligacions originals ja que la probabilitat de que la seva inversió torni a ser superior amb una clàusula de subordinació.
Les clàusules de subordinació es troben més sovint en els contractes de refinançament de les hipoteques. Considereu un propietari amb una hipoteca primària i una segona hipoteca. Si el propietari refinança la seva hipoteca principal, efectivament significa cancel·lar la primera hipoteca i reeditar-ne una. Quan això succeeix, la segona hipoteca ascendeix al nivell primari i la nova hipoteca queda subordinada a la segona hipoteca. Degut a aquest canvi de prioritat, la majoria dels primers prestadors exigeixen que el segon prestador proporcioni i signi un acord de subordinació, acceptant mantenir-se en la seva posició secundària original. Normalment, aquest procés és un procediment estàndard de refinançament. Però, si la situació financera del prestatari ha empitjorat o si el valor de la propietat ha disminuït significativament, el segon creditor hipotecari pot no estar disposat a executar la clàusula de subordinació.
Si el segon titular de la propietat proporciona una clàusula de subordinació, permet que les hipoteques primàries de la mateixa propietat tinguin una reclamació superior. Si el reemborsament es converteixi en un problema, com en la fallida, els préstecs subordinats quedarien enrere de la hipoteca original i no es podran pagar en absolut.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.