Dividend sintètic

Què és un dividend sintètic

Un dividend sintètic és un tipus de flux de caixa que entra un inversor amb determinats títols financers per produir un flux de pagaments semblant a un dividend que s’assembla als rebuts periòdics d’efectiu d’un estoc que paga dividends.

DESCOMPANYAMENT Dividend sintètic

Els inversors creen dividends sintètics en els casos en què actius, com accions i ETF, normalment no paguen dividend. L’estratègia s’assembla a un dividend, però els inversors han de tenir en compte que hi ha més risc, perquè s’utilitzen opcions i es poden limitar els guanys al preu de les accions.

Com es creen els dividends sintètics

Per exemple, suposem que un inversor té accions en una empresa que no paga un dividend trimestral. Per tal de crear un flux de caixa a partir de les accions, l’inversor podria escriure opcions de trucada cobertes a les accions subjacents. En fer-ho, l’inversor rebria les primes d’opció com a flux de caixa, però estaria obligat a vendre les accions al comprador d’opcions en cas que aquesta persona optés per exercir les opcions.

Els propietaris d’accions tenen dret a vendre les seves accions en qualsevol moment pel preu de mercat. L’escriptura de trucades cobertes és simplement la venda d’aquest dret a algú a canvi d’efectiu pagat avui. Això vol dir que concediu al comprador de l’opció el dret de comprar les vostres accions abans que caduqui l’opció, a un preu predeterminat, anomenat preu de vaga.

Una opció de trucada és un contracte que proporciona al comprador de l’opció el dret legal (però no l’obligació) de comprar accions de l’acció subjacent al preu de vaga en qualsevol moment abans de la data de caducitat. Si el venedor de l'opció de trucada és propietari de les accions subjacents, l'opció es considera "coberta" per la capacitat de lliurar les accions sense comprar-les al mercat obert a preus futurs desconeguts i possiblement més alts.

Aquesta situació, tot i limitar l’apreciació de preus potencials que l’inversor pugui realitzar a partir de les seves pròpies accions, crea un flux de caixa de tipus dividend. Tingueu en compte que si voleu vendre les vostres accions abans de que finalitzi la trucada, heu de tornar a comprar la posició de l’opció, que us costarà diners addicionals i una part del vostre benefici.

Per aquesta estratègia, molts inversors busquen accions d’empreses sòlides i estables que, per una raó o una altra, no paguen dividend. Un exemple principal és el Berkshire Hathaway de Warren Buffett. Buffett no creu en pagar dividends, però amb aquesta estratègia, un inversor pot anar pel seu camí.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Synthetic Synthetic és el terme que es dóna als instruments financers que es creen per simular altres instruments financers alhora que es modifiquen característiques específiques com la durada i el flux de caixa. més Opció de trucada Definició Una opció de trucada és un acord que permet al comprador d’opcions el dret de comprar l’actiu subjacent a un preu especificat en un període de temps determinat. més La diferència entre les accions de classe A i classe B de Berkshire Hathaway El preu és la diferència principal entre les accions de classe A i B de Berkshire Hathaway, però hi ha altres distincions. més Opció nua Definició Es crea una opció nua quan el venedor d’opcions actualment no posseeix cap o prou seguretat de la seguretat subjacent per complir amb la seva obligació potencial. més Opció de moneda Un contracte que atorga al titular el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre moneda a un tipus de canvi especificat durant un període de temps determinat. Per aquest dret, es paga una prima al corredor, que variarà en funció del nombre de contractes adquirits. més Com funcionen les opcions per a compradors i venedors Les opcions són derivats financers que ofereixen al comprador el dret de comprar o vendre l’actiu subjacent a un preu indicat en un període determinat. més Enllaços de socis