ETFs per accions preferents vs. ETF de bons (PGX, PFF)

La decisió d'invertir en fons negociats borsaris preferents o ETFs obligatoris s'ha de basar en l'entorn econòmic actual, així com en la vostra estratègia d'inversió. Si busqueu rendiments elevats, considereu ETFs en accions preferides. Aquest és especialment el cas en entorns de baixa taxa d’interès. Pel que fa a la qualitat, depèn molt de la ETF, però, en general, els ETFs en accions preferents es consideren millors que les accions ordinàries, però són inferiors als bons corporatius. Els ETF per a accions preferents són de més qualitat que els ETF per a accions comunes, ja que tindreu prioritat sobre els accionistes comuns per a dividends i reclamacions sobre actius. No obstant això, els ETFs bursàtils preferents generalment sota ETFs de renda variable durant els mercats de bous. Pel que fa a la no alta qualitat que els bons, això només correspon al risc.

La majoria dels ETFs obligatoris ofereixen una cartera diversificada d’obligacions, excel·lent liquiditat i baixes despeses. Un dels ETFs obligatoris inclosos a continuació hauria d’oferir clarament el potencial a més llarg termini independentment del rendiment del mercat de valors més ampli. (Per a més informació, vegeu: Fons amb borsa de cotització: introducció .)

ETFs per accions preferents

Comencem per fer una ràpida revisió de dos dels ETFs existents en valors preferits.

ETF preferit de Invesco (PGX)

Fa un seguiment de l’índex de valors preferents de tarifa fixa ICE BofAML Core Plus

• Actius totals: 4.34 milions de dòlars
• Volum: 230.000
• Despeses: 0, 51%
• Rendiment de 12 mesos: 5, 98%
• Data de creació: 31 de gener de 2008
• Rendiment d'1 any: -3, 54%

iShares ETF de les accions preferents dels Estats Units (PFF)

Fa un seguiment de l’índex de valors preferents dels S&P. (Per a més informació, vegeu: Una informació inicial sobre les existències preferides .)

• Actius totals: 13.500 milions de dòlars
• Volum: 1.584.000
• Despeses: 0, 46%
• Rendiment de 12 mesos: 5, 79%
• Data de creació: 26 de març del 2007
• Rendiment d'1 any: -3, 15%

L'apreciació i el rendiment elevat dels dos ETFs en accions preferides anteriorment poden ser temptadors, però quan els tipus d'interès augmenten, és probable que no tinguin un rendiment tan bo. Totes dues també van comportar un mal rendiment durant la crisi financera, demostrant una manca de resiliència.

ETFs en accions preferides Vs ETF

ETFs de bons

SPDR Bloomberg Barclays ETF Bond (High Rendement ETF) (JNK)

Rastreja l'índex de molt líquid de rendiments elevats de Bloomberg Barclays ( per a més informació, vegeu: El JNK ETF és una bona inversió? )

• Actiu total: 6.63 mil milions de dòlars
• Volum: 14.000.000
• Despeses: 0, 40%
• Rendiment de 12 mesos: 5, 69%
• Data de creació: 28 de novembre de 2007
• Rendiment d'1 any: -0, 97%

iShares Obligació del Tresor de 20 anys més (TLT)

Rastreja l’índex de tresoreria de Long Bloomberg Barclays dels Estats Units.

• Actiu total: 8.28 bilions de dòlars
• Volum: 5.300.000
• Despeses: 0, 15%
• Rendiment de 12 mesos: 2, 45%
• Data d’inici: 22 de juliol del 2002
• Rendiment d'1 any: -7, 05%

Aquesta és una de les moltes situacions en què el rendiment o la falta d'ella pot ser enganyosa. La majoria dels inversors persegueixen un alt rendiment, sense adonar-se que sovint es posen més en risc per a la seva depreciació. Un rendiment elevat no significa res si les accions d’un ETF es llisquen. Aquesta és la bellesa de TLT. El rendiment pot no ser extraordinari (encara relativament generós), i tendeix a apreciar-se en moments difícils, ja que els diners importants s’afanyen a la seguretat.

La línia de fons

Els ETF d’accions preferents resulten més atractius en entorns de baixa taxa d’interès gràcies a l’elevat rendiment, però és probable que no s’apreciin tant com els ETF seguint accions comunes durant els mercats de bous. Els ETF de bons tenen la reputació d’oferir més seguretat, però depèn de l’ETF dels bons. Per exemple, JNK ofereix un rendiment elevat, però no és adequat si els impagaments són més propensos a causa de les condicions econòmiques pobres. Pot ser que TLT no ofereixi tants rendiments, però ofereix resistència i la relació de baixes despeses és un plus afegit.