Contracte de transmissió sintètica

Què és un contracte a termini sintètic?

Un contracte de captació sintètica utilitza les opcions de trucada i posada amb el mateix preu de vaga i temps que caducen per crear una posició de desviació de compensació. Un inversor pot comprar / vendre una opció de trucada i vendre / comprar una opció de venda amb el mateix preu de vaga i data de caducitat amb la intenció de imitar un contracte de bestreta regular. Els contractes a termini sintètics també s’anomenen contractes futurs sintètics.

Comprensió del contracte de transmissió sintètica

Els contractes a termini sintètics poden ajudar els inversors a reduir el seu risc, tot i que de la mateixa manera que els futurs de negociació, els inversors encara tenen possibilitat de pèrdues importants si no s’implementen estratègies adequades de gestió del risc. Per exemple, un fabricant de mercat pot compensar el risc de mantenir una posició endavant llarga o curta creant una corresponent posició endavant sintètica curta o llarga.

Un avantatge important dels avançats sintètics és que es pot mantenir una posició regular endavant sense el mateix tipus de requisits per a les contrapartides, inclòs el risc que una de les parts renunciï a l'acord. Tanmateix, a diferència d’un contracte a termini, un contracte endavant sintètic requereix que l’inversor pagui una prima d’opció neta a l’hora d’executar el contracte.

Compres per emportar

• Un contracte de captació sintètica utilitza les opcions de trucada i posada amb el mateix preu de vaga i temps que caducen per crear una posició de desviació de compensació.
• Els contractes a termini sintètics poden ajudar els inversors a reduir el seu risc.
• Un contracte a termini sintètic requereix que l’inversor pagui una prima d’opció neta a l’hora d’executar el contracte.

Com funciona el comerç

Per exemple, per crear un contracte sintètic a llarg termini en una acció (accions ABC a 60 dòlars el 30 de juny de 2019):

• L'inversor compra una trucada amb un preu de vaga de 60 dòlars amb venciment el 30 de juny de 2019.
• L'inversor ven (escriu) un preu amb un preu de vaga de 60 dòlars amb venciment el 30 de juny de 2019.
• Si el preu de les accions està per sobre del preu de la vaga a la data de caducitat, l’inversor propietari de la trucada voldrà exercir aquesta opció i pagar el preu de la vaga per comprar les accions.
• Si el preu de les accions al venciment està per sota del preu de vaga, el comprador de la compra voldrà exercir aquesta opció. El resultat és que l’inversor també comprarà les accions pagant el preu de vaga.

En qualsevol dels dos casos, l’inversor acaba comprant les accions al preu de la vaga, que es va bloquejar quan es va establir el contracte de crèdit sintètic.

Tingueu en compte que podria existir un cost per aquesta garantia. Tot depèn del preu de la vaga i de la data de caducitat escollida. Les opcions de trucada i trucada amb la mateixa vaga i caducitat poden tenir un preu diferent, depenent de la quantitat de diners o dels diners que puguin tenir els preus de la vaga. Normalment, els paràmetres escollits acaben amb la prima de trucada lleugerament superior a la prima posada, creant un dèbit net al compte al principi.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Contracte de futurs sintètics Un contracte de futurs sintètics utilitza opcions de venda i trucada amb el mateix preu de vaga i data de caducitat per simular un contracte de futur tradicional. més Com funcionen les opcions per a compradors i venedors Les opcions són derivats financers que ofereixen al comprador el dret de comprar o vendre l’actiu subjacent a un preu indicat en un període determinat. més Funcionament en diner (ITM) Opcions Funcionen en diners (ITM) significa que una opció té valor o que el seu preu de vaga és favorable en comparació amb el preu de mercat actual de l’actiu subjacent. més Definició de conversió inversa Una conversió inversa és una forma d'arbitratge que permet als operadors d'opcions obtenir beneficis d'una opció de pagament massa elevada, independentment del que faci la base. més Quant títols d’anticipació a patrimoni a llarg termini - LEAPS Work Els títols d’anticipació de patrimoni a llarg termini (LEAPS) són contractes d’opcions amb dates de caducitat de més d’un any. més Opció de selecció Definició Una opció de selecció permet al titular decidir si es tracta d’una trucada o una posada després de comprar l’opció. Proporciona una major flexibilitat que una opció de vainilla. més Enllaços de socis