3 millors ETFs de petit cap per al 2019

Les accions de petits fons i els fons negociats amb borsa (ETF) acostumen a tenir més potencial de creixement que els seus homòlegs grans, encara que també hi ha més espai per a la volatilitat. Dit això, les condicions econòmiques del primer semestre del 2019 impliquen la possibilitat d’un funcionament sòlid per a petits caps.

Compres per emportar

• Les accions de petits caps solen tenir més potencial de creixement que les seves homòlegs de gran capacitat.
• Aquest creixement, però, comporta un risc i una volatilitat més grans.
• La inversió en accions de petits fons es facilita amb ETFs que capturen una àmplia extensió del segment de mercat.

Les condicions de creixement dels petits caps van començar a tenir forma abans de les eleccions de Donald Trump, però la nova administració ha contribuït al paisatge millorat per a aquesta classe d'inversió. La possibilitat d’un marc regulatori més favorable a la indústria financera, per exemple, suggereix que les empreses més petites tindran accés al capital que necessiten per créixer.

Mentrestant, el mercat considera la reforma fiscal i una reducció dels impostos sobre societats com a potencial catalitzador de les accions més petites. La reforma tributària pot resultar especialment beneficiosa per a aquesta classe d’actius perquè les empreses més petites depenen de les vendes domèstiques la majoria dels seus ingressos, mentre que les grans empreses multinacionals obtenen ingressos importants a l’estranger. Un estudi realitzat per Goldman Sachs va posar de relleu les petites capelles com una de les categories d’accions que es beneficiarien més de la promulgació de la reforma tributària.

Els fons d'aquest article es van triar en funció del rendiment i dels actius gestionats. Les xifres de rendiment actuals (YTD) reflecteixen el període de l’1 de gener de 2018 fins al 4 de maig de 2019. Les xifres són actuals a partir del 4 de maig de 2019.

1. ETF de iShares Russell 2000 Growth (IWO)

• Emissor: BlackRock, Inc. (BLK)
• Volum mitjà: 1, 3 milions d’accions
• Actius nets: 9.300 milions de dòlars
• Rendiment: 0, 62%
• Rendiment de YTD: 20%
• Relació de despeses (net): 0, 24%

Aquest fons de gran capitalització rastreja el popular índex Russell 2000, que selecciona les accions dels Estats Units que se situen entre els 1.001 i els 3.000 en termes de capitalització borsària. Actualment hi ha 1.166 participacions a la cartera d’OWO. L’ETF fa una gran tasca d’igualar el seu índex i fins i tot el supera. Els espàrrecs són molt ajustats i la liquiditat és excel·lent en comparació amb altres fons de seguiment d’aquest índex.

Els tres principals sectors de l’OWO (tecnologia, salut i indústries) representen més del 60% de les seves explotacions. També trobareu alguns microcapsules que combinen la tendència mitjana del mercat ETF a la baixa respecte d'altres fons d'aquesta categoria. Els rendiments anuals d’un, tres i cinc anys són del 30, 51%, el 16, 45% i el 14, 34%, respectivament.

2. Els iShares Core S&P Small Cap Cap ETF (IJR)

• Emissor: BlackRock
• Volum mitjà: 3, 3 milions d’accions
• Actius nets: 45.000 milions de dòlars
• Rendiment: 1, 37%
• Rendiment de YTD: 14%
• Relació de despeses (net): 0, 07%

Aquest fons ben establert és un dels més grans i populars de l'espai amb petites capes. Fa el seguiment del S&P Small Cap 600, que representa al voltant del 3% del mercat de valors dels Estats Units. Els diferencials extremadament ajustats i la profunda liquiditat (3.383.806 accions en volum diari mitjà) fan que aquest fons sigui atractiu per a tot tipus d’inversors, i els seus costos de retenció són baixos en comparació amb la Vanguard Small-Cap 600 ETF (VIOO) i la SPDR S&P 600 Small Cap ETF (SLY), que fan el seguiment del mateix índex.

Els tres principals sectors de l'IJR són els financers, industrials i tecnològics, que representen més del 50% de la cartera del fons. Els rendiments anuals d’un, tres i cinc anys són del 32, 40%, el 19, 27% i el 15, 39%, respectivament.

3. ETF de Vanguard Small Cap (VB)

• Emissor: Vanguard
• Volum mitjà: 1, 2 milions d’accions
• Actiu net: 97.63 mil milions de dòlars
• Rendiment: 1, 19%
• Rendiment de YTD: 20%
• Relació de despeses (net): 0, 05%

Aquest fons fa un seguiment de l’índex de reduccions de petits EUA de CRSP, que aplega aproximadament al 2% inferior al 15% de les existències disponibles en borsa pública. Amb volums diaris mitjans que s’aproximen als 100 milions de dòlars, baixos costos de retenció i forts diferencials, VB ofereix una sòlida exposició al mercat de petits límits per a cada classe d’inversors.

El fons s'inclina cap a indústries i tecnologia, cadascun dels quals representa aproximadament el 16% de les participacions de la ETF. Els rendiments anuals d’un, tres i cinc anys són del 23, 71%, del 15, 15% i del 13, 08%, respectivament.