Indentura de confiança
Una indentura de fideïcomís és un acord en un contracte de fiança realitzat entre un emissor de bons i un fideïcomissari que representa els interessos del titular de la propietat destacant les regles i les responsabilitats que cada part ha de complir. També pot indicar d'on prové el flux d'ingressos de l'obligació.
Romper la indústria de confiança
S’emeten bons a prestadors o inversors per recaptar diners per a una corporació o organisme governamental. Per emetre una fiança, l’emissor contracta un tercer fideïcomissari, normalment un banc o una empresa fiduciària, per representar els interessos dels seus inversors d’obligacions. L’acord subscrit per l’emissor, i el fideïcomissari es coneix com a segrest de confiança.
Una indentura de confiança és un contracte legal i vinculant que es crea per protegir els interessos dels posseïdors de bons. El document i la informació de contacte del fideïcomissari s'inclouen al document, que posa de manifest els termes i les condicions que han de complir l'emissor, el prestador i el fideïcomissari durant la vida de l'obligació. La secció sobre el paper del síndic és important, ja que dóna una clara indicació de com es tractaran els incidents imprevistos. Per exemple, si es produeix un conflicte d’interessos que implica el paper del fideïcomís com a fiduciari, en determinades indentures de confiança, el problema s’ha de resoldre en un termini de 90 dies. En cas contrari, es contractarà un nou síndic.
Una cèdula de confiança també inclou les característiques de l'obligació, com ara la data de venciment, el valor nominal, la taxa de cupó, el calendari de pagaments i la finalitat de l'emissió de l'obligació. Una secció de la indústria de confiança dicta les circumstàncies i els processos que envolten un valor predeterminat. La cèdula estableix un mecanisme d’acció col·lectiva en què els creditors o titulars d’obligacions poden cobrar de manera justa i ordenada si es produeix l’impagament. El posseïdor de bons hauria de tenir present aquestes situacions, ja que la comprensió de la seqüència adequada d'esdeveniments els permetrà prendre el curs correcte si es produeix una fallida.
Els pactes de protecció o restrictius es destaquen en una franja de confiança. Per exemple, una cèdula de confiança pot indicar si una fiança emesa pot ser exigible. Si l’emissor pot “trucar” la fiança, la seguretat inclourà la protecció de trucades per al titular de l’obligació, que és el període durant el qual l’emissor no pot tornar a comprar les obligacions del mercat. Un cop transcorregut el període de protecció de trucades, l’indentur pot enumerar les dates de primera trucada i les dates de trucades posteriors que l’emissor pugui exercir el seu dret a trucar. La prima de trucada, és a dir, el preu que es pagarà si l’emissor recompra la fiança també s’indica a la cèdula de confiança.
Gairebé totes les cessions inclouen clàusules de subordinació que limiten la quantitat de deutes addicionals que pot emetre l'emissor i tots els deutes posteriors estan subordinats a deutes anteriors. Sense aquestes restriccions, els posseïdors d’obligacions estaran exposats al risc d’impagament si es permet a un emissor emetre una quantitat il·limitada de deute.
Cal presentar una còpia de la cèdula a la Comissió de Valors i Valors (SEC) per a obligacions corporatives amb emissions principals agregades d’almenys 5 milions de dòlars. Les obligacions corporatives per un import inferior a 5 milions de dòlars, les obligacions municipals i les obligacions emeses pel govern no són obligatòries a presentar certificats de confiança a la SEC. Aquestes entitats exentides poden optar per crear una fita de confiança per assegurar els possibles compradors de bons, no complint cap legislació federal. Així mateix, no es poden incloure indentures de confiança en tots els contractes de fiança, ja que algunes obligacions governamentals divulguen informació similar (els deures i drets de l’emissor i dels titulars d’obligacions) en un document anomenat resolució de bons.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.