Comprensió dels ETF de criptocurrency

Els fons borsaris (ETF) es troben entre els modes d’inversió més calorosos actuals, i els inversors van invertir bilions de dòlars en un camp de fons en creixement. En particular, en comparació amb els fons de cobertura d'alta quota (molts dels quals no han aconseguit complir les expectatives de rendiments dels darrers anys), els ETF de baix cost proporcionen un mitjà d'inversió més segur i més estable i que ha demostrat atraure a molts inversors. Una de les coses meravelloses dels ETF és que tenen un abast i enfocament infinitament amplis; els inversors poden utilitzar ETFs per participar (per representant) en mercats que van des de l’energia fins a la marihuana. Per què no s’han tret fins ara els ETF basats en criptomonedes?

Les criptocurrencies han estat una altra de les tendències més calentes del món de les inversions durant els últims dos anys. Després de la conducció d’estrelles destacades com el bitcoin i l’etereum, els fitxes digitals han proliferat a un ritme sorprenent. Algunes de les criptomonedas més reeixides han experimentat avantatges extravagants. Tanmateix, la indústria està plena d’incertesa i plagada per una forta volatilitat. Per aquesta raó, molts inversors preferirien utilitzar un vehicle com un ETF per participar a l’espai de criptomoneda. D’aquesta manera, podrien aprofitar les excel·lents oportunitats que presenten les fitxes sense haver de córrer el risc de posseir-les. Atès que les criptomonedes i els intercanvis digitals encara són objectius de lladres i estafadors, és comprensible per què pot ser que els inversors tinguin aquesta precaució addicional.

A continuació, explorarem quins són els ETF de criptomoneda, on prosperen, com s’han desenvolupat als Estats Units i molt més. (Vegeu també: Les ETF de Bitcoin són "gairebé certes"? )

Què és un ETF de Cryptocurrency?

Una ETF de criptomoneda funciona, en teoria, com qualsevol altra ETF. Mentre que la majoria d'ETFs fan un seguiment d'un índex o d'una cistella d'actius, una ETF de criptocurrency faria el seguiment d'una o més fitxes digitals. Igual que altres ETF, els ETF digitals que es comercialitzen com a accions comunes en un intercanvi i estarien subjectes a canvis en el preu al llarg del dia a mesura que els inversors comprin i venen.

Perquè un ETF de criptomoneda funcioni correctament, haurà de ser propietari dels actius subjacents que rastreja; l’ETF hauria de posseir una participació proporcional de fitxes digitals. La propietat d’aquests fitxes es dividiria en accions i els inversors de la ETF posseirien indirectament aquestes fitxes. Els inversors d'ETF rebrien una proporció dels beneficis generats pels actius subjacents.

Hi ha molts avantatges per a una ETF de criptomoneda amb una inversió de criptocurrency simple. Primer, tal com s’ha indicat anteriorment, les carteres i intercanvis digitals són altament susceptibles a atacs i robatoris. Els inversors titulars de fitxes digitals corren el risc de veure desaparèixer els seus actius amb poc recurs. Un inversor en una ETF de moneda digital, però, té una capa afegida de seguretat al banc de custòdia que dóna suport a la FET. (Per obtenir més informació, vegeu: els ETF poden ser inversions segures, si s'utilitzen correctament .)

Un altre avantatge d’un ETF de criptomoneda és que es pot utilitzar per fer el seguiment de diversos testimonis digitals alhora. El món de la criptomoneda està altament compartimentat i és possible que els inversors que tinguin un cistell de 20 fitxes diferents puguin posseir i operar diverses carteres i comptes en diferents borses de moneda digital. Molt ràpidament, el procés d’inversió en aquests testimonis i la negociació es converteix regularment en el que potser no val la pena el temps i l’esforç administratius necessaris. Una ETF de criptocurrency podria trigar gran part del temps i molesta als inversors simplement fent el seguiment d’aquests mateixos 20 fitxes. Els inversors podrien comprar i vendre accions de la ETF per obtenir la mateixa exposició a aquest conjunt de fitxes sense haver de preocupar-se de gestionar individualment cadascuna d’elles.

Historial ràpid de ETFs Crypto

A partir d’aquest escrit, no hi ha actualment cap ETF de criptocurrency per al comerç als Estats Units. El més proper és un fons conegut com a Bitcoin Investment Trust (GBTC). Aquesta confiança actua com una ETF de moltes maneres; és propietari de bitcoins en nom dels inversors i els permet comerciar amb accions de la confiança. Tot i això, el patrocinador del fons, Grayscale Investment Trust, cobra comissions de gestió anuals del 2% dels actius del fons, un punt de preu significativament superior a la majoria de les altres ETF. A més, com a primera confiança d’aquest tipus, GBTC ha experimentat algunes fluctuacions de preus estranyes respecte als canvis de valor del bitcoin. Si bé es podria esperar que GBTC estigui correlacionat amb el preu del bitcoin, fins ara no sempre ha estat així. En general, amb una proporció de despeses elevada i una inversió mínima elevada, GBTC encara no està disponible per a l’inversor principal. (Vegeu també: 2 Trusts Cryptocurrency que comercialitzen com les existències .)

Aleshores, on hi ha els ETF de criptocurrency? Fins a aquest punt, la Comissió de Valors i Intercanvis de Valors (SEC) dels Estats Units ha indicat que no aprovarà ETFs de criptocurrency fins que els mercats demostrin estabilitat i seguretat. Tot i això, això no ha impedit que moltes parts diferents intentessin llançar ETFs en moneda digital.

El Chicago Board Options Exchange (CBOE), que va llançar futurs bitcoin a finals de l'any passat, ha pressionat la SEC per tornar a considerar el bloqueig anterior de fons digitals. Cameron i Tyler Winklevoss, els fundadors de la popular moneda digital de monedes Gemini, han sol·licitat dues vegades la SEC per aprovar un ETF bitcoin; fins ara cada intent ha estat infructuós. Coinbase, un altre canvi de moneda digital immensament popular, va llançar un fons d'índex amb exposició a quatre de les monedes digitals més grans, però això de nou no és el mateix que una ETF. Alguns ETF fins i tot ofereixen una petita exposició a GBTC, però no estan estrictament centrats en criptomonedes. (Per a més informació, vegeu: SEC rebutja els plans Bitcoin ETF de Winklevoss .)

La SEC ha indicat la seva obertura a la possibilitat de fons de criptomoneda en el futur, i potser això continuaria alimentant l’optimisme dels inversors si els ETF de criptocurrency prosperen en altres parts del món. Diversos mercats d'Europa i Àsia, per exemple, han introduït ETFs de criptomoneda gràcies als diferents nivells de regulació. De moment, els inversors nord-americans hauran d'esperar.

Com invertir amb ETFs de Cryptocurrency

Els inversors nord-americans que volen participar en ETFs en moneda digital tenen opcions limitades. Si tenen accés a ETFs internacionals, aquest és un enfocament. Si compleixen els requisits més estrictes per invertir en GBTC, també poden fer-ho. De moment, però, pot ser que aquests inversors estiguin al millor cap a un grup relacionat amb ETF: fons blockchain. (Vegeu també: Quina diferència hi ha entre els ETF Blockchain i els ETF Bitcoin? )

La tecnologia Blockchain dóna suport a l'espai de criptocurrency i està estretament relacionada amb els testimonis digitals. Hi ha un nombre creixent d’ETFs centrats en empreses relacionades amb blockchain. Aquests poden incloure noms adjacents a criptocurrency, com ara fabricants i fabricants de processadors d’ordinadors. ETFs com Amplify Transformational Transformational ETF (BLOK) i Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) permeten als inversors accedir a empreses centrades en l’espai blockchain. Moltes d’aquestes ETF ja han tingut un immens èxit.

Mirant al futur

Tot i que està lluny d’alguna cosa segura, molts aficionats a la criptomoneda consideren que només és qüestió de temps abans que la SEC aprovi ETFs en moneda digital. Si i quan això succeeix, segur que tindrà un impacte significatiu en el rendiment del propi espai de criptocurrency. A principis d’any, la SEC va obrir la seva consideració de dos ETFs de moneda digital diferents per a comentaris públics. Tot i que encara no s’ha d’arribar fins a aprovar una ETF de criptomoneda, potser aquest dia s’acosta. (Per obtenir més informació, consulteu: SEC considera la modificació de les regles per permetre ETFs de Bitcoin .)