Llei uniforme dels inversors prudents (UPIA)
La Uniform Prudent Investor Act (UPIA) és un estatut uniforme que estableix directrius a seguir pels administradors a l’hora d’invertir actius de confiança. És una actualització dels estàndards de l’home prudent anterior destinats a reflectir els canvis que s’han produït en la pràctica d’inversions des de finals dels anys seixanta. Concretament, la Uniform Prudent Investor Act reflecteix una teoria moderna de cartera (MPT) i un enfocament del retorn total a l’exercici de la discreció d’inversió fiduciària.
Acta sobre inversors prudents i uniformes (UPIA)
La Uniforme Prudent Investor Act va ser adoptada el 1992 per la Tercera modificació de la Llei de Trusts de l'American Law Institute. Era una actualització de la Regla Prudent Man prèviament acceptada. Mitjançant l’enfocament total de la cartera i eliminant les restriccions de categoria als diferents tipus d’inversions, la Uniform Prudent Investor Act va fomentar un major grau de diversificació de les carteres d’inversions. També va permetre que els síndics incloguessin en les seves carteres inversions com a derivats, matèries primeres i futurs. Si bé aquestes inversions tenen un nivell de risc relativament superior, teòricament podrien reduir el risc global de la cartera i augmentar els rendiments quan es considerin en un context total de cartera.
Compres per emportar
- La Uniform Prudent Investor Act (UPIA) és un estatut que estableix directrius a seguir pels administradors a l’hora d’invertir actius de confiança, una actualització de la Regla de Prudent Man.
- La Regla de l’home prudent va declarar que un fiduciari de confiança era obligat a invertir actius de confiança ja que un “home prudent” invertiria els seus propis actius.
- L'UPIA requereix que els administradors tinguin en compte un enfocament de cartera diversificat que segueix la teoria de la cartera moderna i un enfocament de rendibilitat total.
La Prudent Man Regle
La Prudent Man Rule es basava en la llei comuna de Massachusetts escrita en 1830 i revisada el 1959. Deia que un fiduciari era obligat a invertir actius de confiança, ja que un "home prudent" invertiria els seus propis actius, tenint en compte el següent:
- Les necessitats dels beneficiaris
- La necessitat de preservar la finca
- La necessitat d’ingressos
Una inversió prudent no sempre resultarà ser una inversió altament rendible; a més, ningú no pot predir amb certesa què passarà amb qualsevol decisió d’inversió.
Més recentment, la regla de l’home prudent ha estat rebatejada com a regla de la persona prudent. Aquest conjunt de directrius també es poden aplicar fora dels dominis de confiança, on es coneix com a norma prudent de l'inversor.
Actualitzacions de la Llei uniforme sobre inversors prudents
La Uniforme Prudent Investor Act va modificar quatre canvis principals a la norma de Prudent Man Norme anterior:
- Es considera tota la cartera d’inversions d’un compte de confiança a l’hora de determinar la prudència d’una inversió individual. Sota l’estàndard Uniform Prudent Investor Act, un fiduciari no seria responsable de les pèrdues d’inversions individuals sempre que la inversió fos coherent amb els objectius generals de la cartera.
- La diversificació és explícitament obligada com a deure per a una inversió fidedigna prudent.
- Cap categoria o tipus d’inversió es considera intrínsecament imprudent. En canvi, es considera l’adequació a les necessitats de la cartera. Com a resultat, ara és possible fer préstecs d'inversió juvenil, inversions en participacions limitades, derivats, futurs i vehicles d'inversió similars. No obstant això, l'especulació i la presa directa de riscos no són sancionades per la norma i romanen subjectes a possibles responsabilitats.
- Un fiduciari està autoritzat a delegar la gestió de les inversions i altres funcions en tercers.
El canvi més important de la Uniform Prudent Investor Act era que el nivell de prudència s’aplicaria en endavant a qualsevol inversió en el context de la cartera total, més que a les inversions individuals.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.