Ús de correlacions de moneda al vostre avantatge

Per ser un comerciant eficaç, és important comprendre la sensibilitat de tota la vostra cartera amb la volatilitat del mercat. Això és particularment pel que fa a la negociació de divises. Com que les monedes tenen un preu per parelles, cap parella no cotitza completament independentment de les altres. Un cop tingueu en compte aquestes correlacions i com canvien, podeu utilitzar-les per controlar l’exposició del vostre portafoli global.

Compres per emportar

• La correlació és una mesura estadística de com es relacionen dues variables les unes amb les altres. Com més gran és el coeficient de correlació, més alineats estan.
• Una correlació positiva significa que els valors de dues variables es mouen en la mateixa direcció; la correlació negativa significa que es mouen en direccions oposades.
• Als mercats de divises, s'utilitza la correlació per predir quines taxes de parella es mouran en conjunt.
• Les monedes correlacionades negativament també es poden utilitzar amb finalitats de cobertura.

Definició de correlació

La raó de la interdependència de les parelles de moneda és fàcil de veure: si esteu negociant la lliura britànica amb el par del ien japonès (GBP / JPY), per exemple, realment esteu negociant un derivat de les parelles GBP / USD i USD / JPY. ; per tant, GBP / JPY ha d’estar una mica correlacionada amb una, si no ambdues altres parelles de moneda. Tanmateix, la interdependència entre monedes prové de més que del simple fet que siguin parelles. Mentre que algunes parelles de moneda es mouran en tandem, altres parelles de monedes es podran moure en direccions oposades, que és, en essència, el resultat de forces més complexes.

La correlació, en el món financer, és la mesura estadística de la relació entre dos valors. El coeficient de correlació oscil·la entre -1, 0 i +1, 0. Una correlació de +1 implica que les dues parelles de moneda es mouran en la mateixa direcció el 100% del temps. Una correlació de -1 implica que les dues parelles de moneda es mouran en el sentit contrari al 100% del temps. Una correlació de zero implica que la relació entre els parells de moneda sigui completament aleatòria.

La fórmula de correlació és

r = ∑ (X − X‾) (Y − Y‾) ∑ (X − X‾) 2 (Y − Y‾) 2 on: r = el coeficient de correlacióX‾ = la mitjana d'observacions de la variable XY‾ = la mitjana d'observacions de la variable Y \ begin {align} & r = \ frac {\ sum (X - \ overline {X}) (Y - \ overline {Y})} {\ sqrt {\ sum (X - \ overline {X} ) ^ 2} \ sqrt {(Y - \ overline {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {on:} \\ & r = \ text {el coeficient de correlació} \\ & \ overline {X} = \ text {la mitjana d’observacions de la variable} X \\ & \ overline {Y} = \ text {la mitjana d’observacions de la variable} Y \\ \ end {alineada} r = ∑ (X − X) 2 (Y −Y) 2 ∑ (X − X) (Y − Y) on: r = el coeficient de correlacióX = la mitjana d'observacions de la variable XY = la mitjana d'observacions de la variable Y

Lectura de la taula de correlació

Tenint en compte aquest coneixement de correlacions, mirem les taules següents, mostrant cadascuna de les correlacions entre les principals parelles de moneda (basades recentment en els mercats de divises recentment).

La taula superior mostra que, durant un mes, els EUR / USD i GBP / USD van tenir una correlació positiva molt forta de 0, 95. Això implica que quan els ral·lis EUR / USD, GBP / USD també ha augmentat el 95% del temps. Durant els darrers sis mesos, la correlació ha estat més feble (0, 66), però a la llarga (un any) les dues parelles de divises encara mantenen una forta correlació.

Per contra, els EUR / USD i USD / CHF van tenir una correlació negativa gairebé perfecta de -1, 00. Això implica que el 100% del temps, quan es va acumular EUR / USD, es va vendre el USD / CHF. Aquesta relació és certa fins i tot durant períodes més llargs, ja que les xifres de correlació es mantenen relativament estables.

No obstant això, les correlacions no sempre es mantenen estables. Agafeu USD / CAD i USD / CHF, per exemple. Amb un coeficient de 0, 95, van tenir una forta correlació positiva durant l'any passat, però la relació es va deteriorar significativament el mes anterior, fins a 0, 28. Això podria ser degut a diverses raons que provoquen una reacció brusca per a determinades monedes nacionals a curt termini, com ara una concentració dels preus del petroli (que afecta especialment les economies del Canadà i dels Estats Units) o la desgràcia del Banc del Canadà.

Les correlacions canvien

Aleshores, és clar que les correlacions canvien, cosa que fa que el seguiment del canvi de correlacions sigui encara més important. Els sentiments i els factors econòmics globals són molt dinàmics i fins i tot poden canviar diàriament. Les correlacions fortes avui no podrien estar en línia amb la correlació a llarg termini entre dues parelles de moneda. És per això que és important també fer una ullada a la correlació de sis mesos. Això proporciona una perspectiva més clara de la relació mitjana de sis mesos entre les dues parelles de moneda, que sol ser més precisa. Les correlacions canvien per diverses raons, entre les quals les més freqüents inclouen polítiques monetàries divergents, la sensibilitat d’una certa parella de moneda als preus de les mercaderies, així com factors econòmics i polítics únics.

Càlcul de correlacions

La millor manera de mantenir-se al dia sobre la direcció i la força dels seus emparellaments de correlació és calcular-los tu mateix. Pot semblar difícil, però és bastant simple. El programari ajuda a calcular ràpidament correlacions per a un gran nombre d’entrades.

Per calcular una correlació senzilla, només cal utilitzar un programa de full de càlcul, com Microsoft Excel. Molts paquets gràfics (fins i tot alguns gratuïts) us permeten descarregar preus històrics de moneda diària, que podreu transportar a Excel. A Excel, només cal fer servir la funció de correlació, que és = CORREL (rang 1, rang 2). Les lectures d'un any, sis, tres i un mes de finalització donen la visió més completa de les similituds i diferències en la correlació en el temps; tanmateix, podeu decidir per si mateix quines o quantes d’aquestes lectures voleu analitzar.

Aquí teniu el procés de correlació-càlcul revisat pas a pas:

1. Obteniu les dades de preus dels vostres dos parells de moneda; és a dir, GBP / USD i USD / JPY
2. Feu dues columnes individuals, cadascuna etiquetada amb una d’aquestes parelles. A continuació, empleneu les columnes amb els preus quotidians anteriors que es van produir per a cada parella durant el període de temps que analitzeu
3. A la part inferior de la de les columnes, en una ranura buida, escriviu = CORREL (
4. Subratlleu totes les dades en una de les columnes de preus; haureu d’obtenir un rang de cel·les al quadre de fórmules.
5. Escriviu una coma per indicar una cel·la nova
6. Repetiu els passos 3-5 per a l’altra moneda
7. Tanqueu la fórmula perquè sembli = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. El nombre que es produeix representa la correlació entre les dues parelles de moneda

Tot i que les correlacions canvien amb el pas del temps, no és necessari actualitzar els vostres números cada dia; Actualitzar-se una vegada cada poques setmanes o com a mínim un cop al mes, és una bona idea.

Com utilitzar correlacions per al comerç de divises

Ara que ja sabeu calcular les correlacions, ha arribat el moment de superar-les.

Primer, poden ajudar-vos a evitar entrar en dues posicions que s’anul·len, per exemple, sabent que EUR / USD i USD / CHF es mouen en direccions oposades gairebé el 100% del temps, podríeu veure que tenint una cartera de llarg EUR / USD i llarg USD / CHF són els mateixos que no tenen pràcticament cap posició, ja que, tal com indica la correlació, quan els ral·lis EUR / USD, USD / CHF se sotmetran a un esgotament. D'altra banda, mantenir llargs EUR / USD i llargs AUD / USD o NZD / USD és similar a duplicar-se en la mateixa posició, ja que les correlacions són tan fortes.

Un altre factor a considerar és la diversificació. Atès que, tradicionalment, la correlació EUR / USD i AUD / USD no és 100% positiva, els comerciants poden fer servir aquests dos parells per diversificar una mica el seu risc, mantenint una visió direccional bàsica. Per exemple, per expressar una perspectiva baixista sobre el USD, el comerciant, en lloc de comprar dos lots d'EUR / USD, pot comprar un lot d'EUR / USD i un lot de AUD / USD. La correlació imperfecta entre les dues parelles de moneda diferents permet una diversificació i un risc marginalment inferior. A més, els bancs centrals d’Austràlia i Europa presenten diferents biaixos de la política monetària, per la qual cosa en cas de ral·lisió del dòlar, el dòlar australià pot estar menys afectat que l’euro, o viceversa.

Un comerciant pot utilitzar també diferents valors o punts puntuals per al seu avantatge. Considerem un cop més els EUR / USD i USD / CHF. Tenen una correlació negativa gairebé perfecta, però el valor d'una evolució de pip en EUR / USD és de 10 dòlars per a 100.000 unitats, mentre que el valor d'una mudança pip en USD / CHF és de 9, 24 dòlars per al mateix nombre d'unitats. Això implica que els operadors poden utilitzar USD / CHF per cobrir l'exposició EUR / USD.

A continuació, es detallarà com funcionaria la cobertura: es diu que un comerciant tenia una cartera de 100.000 unitats de EUR / USD i una de 100.000 unitats breu de USD / CHF. Quan el valor EUR / USD augmenta en 10 punts o punts, el comerciant cauria 100 dòlars en la posició. No obstant això, atès que USD / CHF es desplaça oposat a l'EUR / USD, la posició curta USD / CHF seria rendible, probablement s'aproximaria a deu pips més amunt, fins als 92, 40 dòlars. Això convertiria la pèrdua neta de la cartera en - 7, 60 dòlars en lloc de - 100 dòlars. Per descomptat, aquesta cobertura també suposa beneficis més reduïts en cas de forts venciments EUR / USD, però en el pitjor dels casos, les pèrdues es fan relativament més baixes.

Independentment de si voleu diversificar les vostres posicions o trobar parells alternatius per aprofitar la vostra visió, és molt important tenir consciència de la correlació entre diverses parelles de moneda i les seves tendències canviants. És un coneixement potent per a tots els operadors professionals que tinguin més d'una parella de monedes als seus comptes de negociació. Aquest coneixement ajuda als comerciants a diversificar-se, a cobrir o a duplicar els beneficis.

La línia de fons

Per ser un comerciant eficaç i comprendre la vostra exposició, és important comprendre com es mouen les parelles de monedes diferents les unes amb les altres. Algunes parelles de monedes es mouen en paral·lel entre si, mentre que d’altres poden ser oposades polars. L’aprenentatge de la correlació de moneda ajuda els comerciants a gestionar les seves carteres de manera més adequada. Independentment de la vostra estratègia comercial i si voleu diversificar les vostres posicions o trobar parells alternatius per aprofitar la vostra visió, és molt important tenir en compte la correlació entre diverses parelles de moneda i les seves tendències canviants.