Nota ponderada de crèdit mitjana

Què és una nota de crèdit mitjana ponderada

La qualificació de crèdit mitjana ponderada és la qualificació mitjana ponderada de totes les obligacions d’un fons d’obligacions. La mesura proporciona als inversors una idea de la qualitat del crèdit d'un fons i ajuda a identificar el risc de la cartera de bons. Com més baixa sigui la qualificació creditícia mitjana ponderada, més arrisca el fons d’obligacions. La qualificació de crèdit mitjana ponderada s’expressa com una qualificació de lletres regular (AAA, BBB, CCC).

ESCALITZACIÓ MÉS PASSADA Nota de crèdit

Les metodologies ponderades de qualificació de crèdit varien a la indústria. En general, la qualificació creditícia mitjana ponderada considera la proporció del valor de cada qualificació de crèdit com un percentatge de la cartera total. Amb pesos puntuals individuals, el fons pot determinar la qualificació mitjana de crèdit.

La qualificació mitjana ponderada de crèdits s'ha disputat a la indústria del fons de bons a causa del potencial de confusió dels inversors. Una metodologia de valoració mitjana ponderada pot tenir en compte totes les classificacions potencials de qualificació en què un fons pot invertir. Per tant, el fons no pot tenir cap vincle de la categoria de qualificació mitjana ponderada especificada.

Per exemple, una fiança amb un 25% del seu valor en AAA, un 25% en BBB i un 50% en CCC podria tenir una qualificació creditícia mitjana de B + que es troba entre BBB i CCC. Això no necessàriament pot proporcionar una bona representació als inversors, ja que el fons no té obligacions B +. Per aquesta raó, la majoria dels fons obligatoris opten per proporcionar una escala amb ponderacions segons la qualificació creditícia dels seus materials de màrqueting. Això ajuda els inversors a entendre la concentració dels bons per la qualificació.

El Fons d’Index de bons corporatius a llarg termini d’avantguarda és un dels fons d’obligacions de millor rendiment el 2017. El Fons no proporciona una qualificació de crèdit mitjana ponderada en els seus materials de màrqueting ni en els seus informes de fons. En canvi, inclou la següent escala que mostra la seva dispersió de la qualitat de crèdit.

Govern dels EUA 0, 1%

Aaa 3, 6%

Aa 7, 8%

Un 39, 1%

Baa 49, 4%

100, 0% total

Factor lineal

Les empreses d’informació estadística també poden integrar un factor lineal en els càlculs de qualificació creditícia mitjana ponderada. De forma similar al càlcul de la mitjana ponderada estàndard, aquesta metodologia identifica el pes proporcional del valor de cada nivell de qualificació. Amb càlculs de factor lineal, s’assigna un factor lineal a cada nivell de qualificació en funció de la probabilitat predeterminada de qualificacions. Un factor lineal mitjà està determinat per les qualificacions de crèdit proporcionals de les obligacions de la cartera. La qualificació creditícia mitjana ponderada es determina després pel seu factor lineal corresponent.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Comprendre les valoracions de grau d'inversió La qualificació d'inversió es refereix a bons que tenen un risc de crèdit baix o mitjà. més Factor de qualificació mitjana ponderada (WARF) El factor de qualificació mitjà ponderat (WARF) és una mesura que s'utilitza per les companyies de qualificació creditícia per indicar la qualitat de crèdit d'una cartera. més Qualitat de crèdit Definició La qualitat del crèdit és un dels criteris principals per jutjar la qualitat d’inversió d’un fons mutu o d’obtenció. més Què heu de saber sobre les qualificacions de crèdit Una qualificació de crèdit és una avaluació de la solvència de la solvència d’un prestatari en termes generals o respecte a un determinat deute o obligació financera. més Introducció a les agències de qualificació d’obligacions Les agències de qualificació d’obligacions són empreses que avaluen la solvència de la garantia tant dels títols de deute com dels seus emissors. Descobreix-ne més informació aquí. més Caixa d’estil de renda fixa Una caixa d’estil de renda fixa proporciona una representació visual de les característiques d’inversió de les inversions de renda fixa. Van ser creats per Morningstar i són més utilitzats per a fons mutuos. més Enllaços de socis