Què són els ETF SPDR?

Els fons negociats amb borses de recepció de Standard & Poor's o ETFs SPDR, van començar a cotitzar a la Borsa Americana de Valors (AMEX) el 1993 quan van ser emesos per primera vegada pel grup de gestió d'inversions de State Street Global Advisors. Les SPDR - també de vegades anomenades col·loquialment "aranyes" - són fons d'índex inicialment basats en l'índex S&P 500. Cada acció dels tradicionals ETF SPDR té una participació en les 500 accions representades pel S&P 500.

Les accions d'una ETF aranya difereixen de les accions de fons mutus, ja que, a diferència dels fons mutuals, les accions de confiança ETF aranya no es creen per als inversors en el moment de la seva inversió. Les SPDR tenen un nombre fix d’accions que es compren i venen al mercat obert. Això es deu al fet que les accions de SPDR ETF representen un interès proporcional en els trusts d’inversió d’unitats que posseeixen les existències de cadascun dels índexs subjacents que representen.

Com que aquestes accions representen interès en els trusts d’inversió de les unitats subjacents, els titulars d’accions SPDR tenen alguns privilegis de vot. En lloc de votar representants corresponents a totes les accions subjacents d'un índex, no obstant això, els propietaris d'aranya voten representants especials que representen la confiança d'inversió de la unitat.

Spansió Spider als sectors i capitalització

A mesura que l'èxit de les aranyes creixia, es van llançar nous ETF SPDR que es van anar ramificant per incloure altres opcions d'inversió. Aquests variats SPDR inclouen especialitzacions basades en la capitalització i els sectors industrials dins del S&P 500. Aquests subgrups de vehicles d'inversió SPDR van començar lentament. Primer van començar a incloure les SPDR basades en diferents sectors del S&P 500, com ara l’índex S&P Sector Selectiu Discrecionari del Consumidor, l’índex de S&P Financial Select Sector i l’Índex S&P de Healthcare Select Sector.

A més d’especialitzar-se en sectors, van començar a desenvolupar-se SPDR que es basaven en diferents grandàries de capitalització d’empreses, com les SPDR de mitja tapa, que fan el seguiment del rendiment de les empreses mitjanes que formen part del S&P 500.

Les SPDR van tenir tant d’èxit que es van crear per a la Dow Jones Industrial Average (DJIA). L'ETF SPDR Dow Jones Large Cap va mantenir el terme SPDR, tot i que ja no tenia relació amb l'índex S&P 500. De fet, a causa del seu èxit, hi ha diverses versions de fons SPDR que rastregen diversos índexs arreu del món. Si bé hi ha altres fons d'índexs que competeixen amb ells, sovint es considera que els SPDR són els fons de la seva estratègia d'inversió.

Com comprar i bescanviar les aranyes

Els ETF SPDR cotitzen en aquest mercat secundari com els estocs i fins i tot tenen símbols comercials. El preu de compra o de reemborsament està determinat pel valor de l’actiu net (NAV) en el moment de la transacció.

El valor de cada unitat de qualsevol confiança en ETF SPDR en un moment donat reflecteix el moviment de l’índex subjacent. Les SPDR tradicionals, per exemple, comercialitzen aproximadament una desena part del nivell del S&P 500. Si el S&P 500 és a 1.800, per exemple, les accions de la SPDR ETF es comercialitzaran a 180 dòlars la unitat. Tanmateix, les RPD mitjà-negatives cotitzen a la cinquena part del nivell de l’índex Mid-cap 400. Si aquest índex és de 300, la SPDR cotitzarà a 60 dòlars la unitat.

Opcions, futurs i cobertura SPDR

Atès que els ETF SPDR funcionen com a accions quan es tracta de com es cotitzen, també es poden vendre curt, opcional, comprar o vendre al mercat de futurs. Aquestes característiques permeten als inversors fer més petites apostes cap a on es dirigeix ​​el mercat, ja que les SPDR comercialitzen a un nivell fraccionari de l’índex global. Si bé aquestes estratègies de negociació poden ser arriscades, també es poden utilitzar de manera mesurada per mitigar el risc d’una cartera.

Quan un inversor entra en una posició llarga invertint en el S&P 500 SPDR ETF, per exemple, aquest inversor guanya diners sempre que l’índex S&P 500 augmenti. Si l’índex baixa, l’inversor començarà a perdre diners per la inversió. Tanmateix, si aquest mateix inversor cobre les seves apostes escurçant SPDR o venent contractes futurs S&P 500, es podrà mitigar la pèrdua. Aquestes són només algunes de les maneres d’utilitzar les SPDR per cobrir el mercat.

SPDR: avantatges i desavantatges potencials

Els avantatges potencials dels ETF SPDR són nombrosos. Tenen la capacitat de fer coincidir el rendiment d’un índex i, mentre que els gestors actius rarament superen un índex, invertir directament en un vehicle que rastreja el rendiment de l’índex és una opció atractiva. Les SPDR també tenen la flexibilitat per donar una profunditat d’exposició al mercat a través d’un dels ETF que rastreja un índex més ampli o diversificar una cartera invertint en una de les SPDR especialitzades en un sector o capitalització de mercat específica d’empreses. Les SPDR també tenen la flexibilitat per utilitzar-se com a instruments de cobertura.