Què fer quan existeix el tanc d’estocs: Dalio, Buffett

La volatilitat dels mercats borsaris torna a venjar, la qual cosa va invertir els inversors en una muntanya russa des que va assolir el màxim rècord el 26 de gener. Els accionistes ratificats no poden fer millor que mirar els inversionistes experimentats multimilionaris Ray Dalio i Warren Buffett. Tots dos insisteixen que la venda de pànic és la resposta equivocada a un descens del mercat. Dalio, parlant a l’Institut de Política de la Universitat de Harvard al febrer, Dalio va dir als assistents, citats per CNBC: "No podreu tenir èxit així. Haureu de fer el contrari. És quan probablement no tingueu por que vulgueu vendre, i quan tinguis por, probablement vulguis comprar ".

L’índex S&P 500 (SPX) va augmentar l’1, 7% dimarts i va augmentar un 2, 0% la setmana. Tot i això, continua disminuint un 7, 5% respecte al màxim rècord del passat 26 de gener. Entre les 50 sessions de negociació d’aleshores ençà, 25 han estat a l’alça i 25 a la baixa.

Veus influents

Dalio va fundar Bridgewater Associates en 1975. La revista Time la va nomenar una de les 100 persones més influents del món, i la revista Fortune va anomenar Bridgewater la cinquena firma privada més important dels Estats Units, segons l’Institut de Política de Harvard. Segons Bloomberg, Dalio val uns 14.600 milions de dòlars

Buffett és el president i el principal accionista de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), una companyia amb un conjunt divers de divisions operatives, a més d’una gran cartera d’inversions. Buffett val 83.700 milions de dòlars, segons els càlculs de Bloomberg.

4 Factors: Ray Dalio fa servir per construir el seu portafoli meteorològic

"Bones empreses pròpies durant llargs períodes"

Warren Buffett manté opinions similars a Dalio, i els seus consells han estat senzills i coherents al llarg dels anys. Segons el mateix relat de CNBC, va explicar al canal el 2016 que "Els diners es guanyen en inversions invertint i posseint bones empreses durant llargs períodes de temps", que va definir com "10, 20, 30 anys a partir d'ara".

Per il·lustrar el tema, els inversors que van comprar accions de Berkshire Hathaway el 1964 i van mantenir-se a través de gruixuts i prims haurien vist augmentar cada dòlar fins a gairebé 16.000 dòlars actuals. En els anys intervinguts, Buffett cita quatre períodes en què les accions de Berkshire van baixar dràsticament, en un 59%, 37%, 49% i 51%. Els inversors amb pànic que es van rescatar en aquells moments haurien perdut guanys futurs espectaculars. (Per a més informació, vegeu també: Buffett adverteix als inversors que no evitin prestar diners per comprar accions .)

"Accepteu els alts i baixos"

"El meu període de manteniment de les existències individuals és generalment de dos a cinc anys, a vegades més, a vegades menys, i algunes posicions que porto a les carteres de clients des de fa més d'una dècada", escriu el col·laborador convidat de CNBC, Mitch Goldberg, president de la empresa d'inversió ClientFirst. Estratègia. Igual que Buffett, aconsella invertir "a llarg termini", cosa que vol dir "Heu acceptat els avantatges i problemes que comporta ser un inversor a llarg termini". Segons l'elaboració del vostre perfil d'inversió, tres elements són essencials: horitzó temporal, tolerància al risc i objectius financers.

Goldberg continua: "Però, com a norma general, l'error més gran que veig que fan els inversors és la diversificació indeguda. És el major error perquè és la causa de pèrdues importants de cartera permanent". En particular, troba la culpa de la negociació activa que intercanvia un estoc en un sector de la indústria determinat per un altre, atès que totes les accions d’un sector determinat solen estar correlacionades altament.

"No mireu el mercat de prop"

"No mireu de prop el mercat", és una altra perla de saviesa de Buffett en la seva entrevista de CNBC del 2016, d'acord amb la seva opinió que la volatilitat és un soroll a curt termini que hauria d'ignorar l'inversor a llarg termini. John Bogle, fundador del colossus de fons mutus The Vanguard Group, hi està d’acord. Valor d’uns 80 milions de dòlars, Bogle s’hauria convertit en multimilionari si hagués convertit Vanguard en una empresa pública. En canvi, va considerar que mantenir-la com a empresa mútua de baix cost era en el millor interès dels seus inversors, segons Personal Finance News. (Per a més informació, vegeu també: Estratègies per demostrar la seva volatilitat a la vostra cartera .)

De fet, aquest pas extens de la carta anual de febrer de Buffett als accionistes de Berkshire, citada per CNBC, capta aquest tema especialment bé, tot i que va escriure en el context d’advertir contra la compra d’accions al marge: "Simplement no hi ha clar fins on poden arribar les accions encara que els vostres préstecs siguin reduïts i les vostres posicions no estiguin immediatament amenaçades pel mercat de l’enfonsament, pot ser que la vostra ment es deixi trontollar per titulars de por i sense al·lucinacions. I una ment inquietada no prendrà bones decisions ".