Què és l’índex de volatilitat CBOE? (VIX)
El Chicago Board Options Exchange (CBOE) calcula un índex en temps real per mostrar el nivell esperat de fluctuació del preu a l’opció S&P 500 Index durant els pròxims 12 mesos. Oficialment anomenat índex de volatilitat CBOE i que apareix sota el símbol VIX, els inversors i analistes de vegades es refereixen al seu sobrenom no oficial: l’índex de por.
Tècnicament parlant, l’índex de volatilitat CBOE no mesura el mateix tipus de volatilitat que la majoria d’altres indicadors. La volatilitat és el nivell de fluctuacions de preus que es pot observar si es consulten dades anteriors. En canvi, la VIX analitza les expectatives de volatilitat futura, també coneguda com a volatilitat implícita. Els temps de major incertesa (volatilitat futura més esperada) donen com a resultat valors més alts de VIX, mentre que els temps menys ansiosos corresponen a valors inferiors.
La VIX inicial va ser publicada pel CBOE el 1993. Aleshores, l'índex només tenia en compte la volatilitat implícita de vuit opcions de venda i trucada separades de S&P 100. Després del 2002, el CBOE va prendre la decisió d’expandir el VIX al S&P 500 per tal de captar millor el sentiment del mercat. Els futurs VIX es van afegir el 2004 i les opcions VIX, el 2006.
Els valors VIX es cotitzen en punts percentuals i se suposa que prediuen el moviment dels preus de les accions en el S&P 500 durant els següents 30 dies. Aquest valor es anualitza per a cobrir els propers 12 mesos. La fórmula VIX es calcula com l’arrel quadrada de la taxa de permuta de la diferència de paritat durant els primers 30 dies, també coneguda com a expectativa de risc neutre. Aquesta fórmula va ser desenvolupada pel professor de la Universitat de Vanderbilt Robert Whaley el 1992.
Els inversors, analistes i gestors de cartera contemplen l’índex de volatilitat CBOE com una manera de mesurar l’estrès del mercat abans de prendre decisions. Quan els rendiments de VIX són més elevats, els participants al mercat són més propensos a seguir estratègies d’inversió amb menor risc.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.