Quina diferència hi ha entre un fons barrejat i un fons equilibrat?

En tant que "barreja" com "equilibrada" descriuen la particular combinació d'actius dels fons mutus, pot ser difícil determinar les distincions entre tots dos.

Els fons de divisió, que només contenen accions i sense títols de renda fixa, són un tipus de fons de renda variable que manté una combinació tant de valors de creixement com de valors. L’objectiu d’aquests fons és apreciar el valor mitjançant les plusvàlues aconseguides a través del següent:

1) La futura apreciació del preu de les accions de les accions de valor: els gestors de cartera consideren infravalorats aquest tipus d’accions i esperen una futura apreciació del preu de les accions un cop el mercat tingui en compte el valor real d’aquestes accions. (Per obtenir més informació sobre la inversió en valor, mireu aquest tutorial.)

2) L'apreciació en el preu de les accions de les accions de creixement: els gestors de cartera creuen que aquestes accions tenen un gran potencial de creixement ràpid en resultats. (Consulteu aquest estil d’estratègia de recollida d’estocs, consulteu aquest tutorial.)

També es pot classificar més els fons barrejos segons la seva especialització en existències petites, mitjanes o grans. Hi ha un risc més elevat relacionat amb els fons combinats, ja que la seva inversió principal es troba en borsa.

Els fons equilibrats són un tipus de fons d’assignació d’actius que conté una combinació d’instruments de renda fixa i renda variable. La barreja d'actius sol limitar-se a proporcions fixes. Per exemple, un fons pot tenir una combinació d’actius que consta d’un 40% de renda variable, un 50% d’obligacions i un 10% d’instruments del mercat monetari. L’objectiu dels fons equilibrats és aconseguir un creixement tant de valor com d’ingressos consistents.

Segons el tipus de gestió de la cartera, els fons equilibrats es reequilibraran cada any per tornar les proporcions al seu estat original o es reestructuraran per afavorir les condicions del mercat. Per obtenir més informació sobre com tornar a equilibrar una cartera, consulteu l'article "Mantenir l'equilibri de fons mutu".

Com que els mercats de bons i accions no es mouen junts, els fons equilibrats utilitzen la diversificació per permetre als individus participar en els guanys del mercat sense els riscos substancials que comporten els fons propis. Si el mercat borsari està en depuració, les probabilitats són que el mercat de bons es mantindrà relativament estable o mantindrà una tendència a l'alça. Així, si la part del capital del fons equilibrat d'un inversor té un bon rendiment, la part de renda fixa continuarà funcionant o mantenint el seu valor. El fons equilibrat, per tant, no perd tant valor com un fons mixt quan els mercats de renda variable tenen un comportament deficient. Per obtenir més informació sobre els diferents tipus de fons, consulteu aquest tutorial.

Conseller Insight

Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, Califòrnia

"Blend" es refereix generalment a una combinació d'inversions diferents dins d'una mateixa classe d'actius. Per exemple, un fons mutualista de totes les accions, com un fons d’índex S&P 500, es pot considerar un fons de "gran barreja", ja que té una combinació de valors de creixement de grans quantitats i valors.

"Equilibrat" es refereix generalment a una combinació de diferents classes d'actius dins d'un mateix fons. Un exemple típic seria un fons mutualista que posseeixi un 60% d’accions i un 40% de bons. Tot i que no hi ha un percentatge d’assignació específic en què un fons deixi de ser “equilibrat”, és infreqüent veure més del 75% de les participacions dedicades a una única classe d’actius en un fons equilibrat.

En resum: un fons de composició està format per diversos tipus de valors d’una sola classe d’actius. Un fons equilibrat es compon de diverses classes d’actius.