Quina diferència hi ha entre la tolerància al risc i la capacitat de risc?

La tolerància al risc i la capacitat de risc són dos conceptes que cal comprendre clarament abans de prendre decisions d’inversió per a si mateix o per a un client. Tots dos ajuden a determinar la quantitat de risc que s’hauria d’assumir en una cartera d’inversions. Aquesta determinació del risc es combina amb la taxa d’objectiu o el rendiment (o quants diners voleu que guanyin les vostres inversions) per ajudar a construir un pla d’inversió o assignació d’actius.

Tolerància al risc

La tolerància al risc és la quantitat de risc que un inversor té còmodament o el grau d’incertesa que un inversor és capaç de fer front. La tolerància al risc varia sovint segons l'edat, els ingressos i els objectius financers. Es pot determinar amb molts mètodes, inclosos els qüestionaris dissenyats per revelar el nivell en què un inversor pot invertir, però encara pot dormir de nit.

Capacitat de risc

La capacitat de risc, a diferència de la tolerància, és la quantitat de risc que ha d’assumir l’inversor per assolir objectius financers. La taxa de rendibilitat necessària per assolir aquests objectius es pot calcular examinant els terminis i els requisits d'ingressos. A continuació, es pot utilitzar la informació sobre la taxa de devolució per ajudar l’inversor a decidir el tipus d’inversions a realitzar i el nivell de risc a assumir.

En primer lloc, cal calcular els objectius d’ingressos per decidir la quantitat de risc que pot suposar.

Balanç de riscos

El problema que tenen molts inversors és que la seva tolerància al risc i la seva capacitat de risc no són el mateix. Quan la quantitat de risc necessària excedeixi el nivell que l'inversor té còmode, hi ha un dèficit més sovint pel que fa a assolir objectius futurs. D’altra banda, quan la tolerància al risc és més alta del necessari, la persona pot assumir el risc indegut. A inversors com aquests, a vegades se'ls coneix com a amants del risc.

Aprofitar-se per comprendre la vostra situació de risc personal pot requerir autodescobriment de la vostra part, juntament amb una planificació financera. Tot i que l’assoliment dels seus objectius personals i financers és possible, la raó i el judici es poden atenuar quan es deixen sense controlar els sentiments personals. Per tant, treballar amb un professional pot ser útil.

Conseller Insight

Steve Stanganelli, CFP®, CRPC®, AEP®, CCFS
Esborra la vista Wealth Advisors, LLC, Amesbury, MA

El risc es pot definir de moltes maneres diferents. Per a alguns, no és important la pèrdua potencial d’un principal, tant com la perspectiva de perdre l’avantatge positiu per no actuar d’una determinada manera o invertir en un determinat actiu.

Els tipus de finançament utilitzen tot tipus de mètriques per a la tolerància al risc: desviació estàndard, relacions a l’alça / baixa, etc. Descriuen com pot variar una inversió. Si una inversió tindria més probabilitats de fer-vos perdre el son a la nit que una altra és una bona idea del que significa la tolerància al risc.

La capacitat de risc d’un inversor té molt a veure amb els recursos i els ingressos. Heu d’estar en una posició financera determinada per assumir certs riscos. Les mesures per determinar la capacitat de risc són el cash flow, la liquiditat, els nivells de deute, els riscos assegurats coberts i l’estalvi.