Què fan les empreses de fusió i adquisició (M&A)

Totes les empreses s’esforcen per créixer i expandir-se. Generalment hi ha dues formes en què un negoci pot augmentar-se, ja sigui mitjançant un creixement intern o una expansió externa. El creixement intern es produeix a través de la trajectòria de creixement regular d’una entitat, ja sigui mitjançant l’ús de noves tecnologies, l’adquisició d’actius, la millor gestió de la cadena de subministrament i / o les noves línies de productes. Aquest camí sovint necessita temps perquè l’empresa obtingui resultats. L’altra manera en què les empreses semblen créixer és mitjançant l’exploració de l’opció de reestructuració empresarial. Es pot aconseguir mitjançant diferents tipus d’accions corporatives com fusions, adquisicions o adquisicions. El camí de creixement de la via externa és molt popular entre les empreses a nivell mundial, ja que ajuda a creuar les barreres comercials i a construir capital entre països.

Què és una fusió o adquisició?

Una fusió o adquisició és un dels esdeveniments corporatius més significatius per a una empresa, una acció que queda sempre estampada en la seva història. En una atmosfera d’augment de competitivitat, aquesta estratègia és habitual tant per a petites i grans empreses.

La intenció d'aquest moviment o decisió és única per a tots els negocis, però es basa en el principi de crear més valor (després de combinar-se) del que valen les empreses individualment. El valor addicional creat pel procés de fusió o adquisició s’anomena sinergia. Tot i que sona simple, tot el procés de fusió, adquisició o adquisició per crear sinergia (benefici financer) és desconcertant. Es tracta de grans sumes de diners, tràmits, regulacions governamentals, legalitats i procediments comptables. (Per obtenir més informació, consulteu Què fa que un acord d'operació i desenvolupament M&A? )

Com executen les empreses de M&A el procés de concessió

El procés de fusió o contracte d’adquisició pot ser intimidatori i aquí és on entren les empreses de fusió i adquisició. Facilitaran el procés guiant els seus clients (empreses) a través d’aquestes decisions corporatives transformadores i polifacètiques, per un preu.

A continuació es tracten els diferents tipus de firmes d'adquisició i fusió. El paper de cada tipus d’empresa és ajudar a segellar amb èxit un acord per als seus clients, però difereixen en el seu enfocament i en l’àmbit d’atenció.

Bancs d’inversions

Els bancs d’inversió desenvolupen diverses funcions especialitzades. Realitzen transaccions amb gran quantitat de capital en àrees com la subscripció. Actuen com a assessor financer (i / o corredor) per a clients institucionals, de vegades jugant el paper d’intermediari.

Els bancs d’inversió també faciliten les reorganitzacions corporatives, incloent fusions i adquisicions. La divisió financera dels bancs d’inversió gestiona els treballs de fusió i adquisició, des de l’etapa de negociació fins que es tanqui l’acord. El treball relacionat amb els temes legals i de comptabilitat sovint es subcontracta a empreses afiliades o experts inscrits.

El paper d’un banc d’inversions en el procés consisteix normalment a proporcionar informació intel·ligent vital del mercat i preparar una llista d’objectius potencials. Un cop el client està segur de l’acord objectiu, es fa una anàlisi de la valoració actual per conèixer les expectatives del preu. Els representants del banc d’inversions gestionen tota la documentació, reunions de gestió, termes de negociació i documents de tancament. En els casos en què el banc d’inversions gestiona el costat de venda, es realitza un procés de subhasta amb diverses rondes d’ofertes per determinar el comprador.

Alguns dels principals bancs d’inversió són Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC), Barclays Capital, Citigroup (C), Deutsche Bank (DB) i Credit Suisse Grup (CS) (A més, vegeu El costat de compra del procés de M&A. )

Despatxos d’Advocats

Les empreses d’advocats corporatius són molt populars entre les empreses que busquen expandir-se externament mitjançant una fusió o adquisició, especialment les empreses que traspassen les fronteres internacionals. Aquests tractes són més complexos, ja que impliquen diverses lleis governades per jurisdiccions diferents i requereixen un maneig legal molt especialitzat. Els despatxos d’advocats internacionals s’adapten millor a aquesta feina amb la seva expertesa en matèria de jurisdiccions múltiples.

Algunes de les firmes més importants que participen en fusions i adquisicions són Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ("Skadden"), Cravath, Swaine i Moore LLP, Sullivan i Cromwell LLP, Simpson Thacher I Bartlett LLP, Latham i Watkins LLP i Davis Polk & Wardwell LLP.

Empreses d'Auditoria i Comptabilitat

Aquestes empreses també gestionen les gestions de fusions i adquisicions amb una òbvia especialització en auditoria, comptabilitat i fiscalitat. Aquestes empreses comptables són expertes en l'avaluació d'actius, la realització d'auditories i l'assessorament sobre consideracions fiscals. En els casos en què es produeixi una fusió o adquisició transfronterera, la comprensió de les implicacions fiscals es fa crucial. A més d'especialitats d'auditoria i comptabilitat, aquestes empreses tenen altres experts disponibles per gestionar els altres aspectes financers de l'acord.

Algunes de les firmes més conegudes d’aquesta categoria amb serveis especialitzats en fusions i adquisicions són: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) i Ernst & Young (EY). Aquestes empreses juntes se solen denominar empreses de comptabilitat "Big Four".

Empreses de consultoria i assessorament

Les firmes de consultoria i assessorament en gestió líder orienten els clients a través de totes les etapes d’un procés de fusió o adquisició, ja siguin tractes d’indústria o d’àmbit transfronterer. Aquestes empreses compten amb un equip d’experts que treballen cap a l’èxit de l’acord des de la fase inicial fins a l’èxit del tancament de l’acord. Les empreses més grans d’aquest negoci tenen una empremta global que ajuda a identificar objectius adequats. Les empreses tenen l’encàrrec de treballar en l’estratègia d’adquisició seguida de cribatge, diligència deguda i assessorament sobre valoracions de preus per assegurar-se que els clients no paguen en excés i així successivament.

Alguns dels noms més coneguts del negoci són: AT Kearney, Bain and Company, The Boston Consulting Group, McKinsey i LEK Consulting,

La línia de fons

Cada any, les empreses entren en ofertes interindustrials, interindustrials i transfrontereres que s’executen en els bilions de milions, tot i que la taxa d’èxit d’aquestes ofertes és al voltant del cinquanta per cent. Es paguen grans sumes de diners a les empreses per ser un comerciant o facilitador. La taxa per aquests serveis depèn de la mida i el valor de les empreses implicades en el procés de fusió i adquisició. (Per obtenir més informació, consulteu Com poden afectar una empresa les fusions i adquisicions )