Quan el vostre negoci necessita diners: Angel Investors
Si el vostre negoci en creixement necessita capital, però els recursos personals s’aprofiten, no us desespereu; podeu confiar en inversors àngels. Segons el Centre d’Investigació en Ventures de la Universitat de Nova Hampshire, hi havia més 234.000 inversors àngels actius als Estats Units a finals del 2006 que van invertir en 51.000 empreses privades el mateix any. Probablement ja coneixeu algunes d’aquestes persones, fins i tot poden ser amics o veïns.
En aquest article, us mostrarem qui són aquests àngels i com poden salvar la vostra empresa de la ruïna financera.
Qui són aquestes persones?
Els inversors d'àngel actiu són una barreja entre els rics treballadors i els jubilats. Alguns treballen en aquestes inversions privades, mentre que d’altres gestionen els seus diners a temps complet. Igual que les empreses en què inverteixen, els àngels són de totes formes i mides.
Els àngels són diversos, però no sempre són habituals, per la qual cosa seria un error anar porta per porta venent les accions de la vostra empresa. De fet, la Comissió de Valors i Valors (SEC) té normes estrictes sobre la venda de les accions d’una empresa privada als àngels. En molts casos, un propietari de l’empresa ha d’acceptar dòlars d’inversió només de persones que compleixin la definició SEC d’un inversor acreditat - és a dir, una persona amb un valor net d’almenys un milió de dòlars o un ingrés anual superior a 200.000 dòlars (300.000 dòlars, si està casat). ). Per descomptat, hi ha moltes consideracions per trobar un inversor àngel, així que assegureu-vos de consultar amb un advocat qualificat abans de acceptar una inversió de ningú.
Cerqueu el vostre tros del cel
Tot i que un inversor àngel pot viure just al costat, la majoria prefereix volar sota el radar. Inicieu qualsevol caça d’àngel fent xarxa a través dels vostres assessors legals o financers. Aquests professionals solen saber qui són els jugadors i on s’amaguen. Altres propietaris d’empreses també són una bona font d’informació i introducció: probablement hi ha centenars d’empresaris a la vostra ciutat que s’han associat amb els àngels en el passat.
Afortunadament, trobar àngels comença a ser una mica més fàcil perquè s’uneixen a clubs o xarxes. Fins i tot ha sorgit una nova associació industrial de grups d'àngels, anomenada Angel Capital Association (ACA). L’ACA manté fitxes als grups d’àngels i calcula que n’hi ha 265 a tot el país.
Feu un salt de fe
Tot i que trobar una parella d’àngel pot ser difícil, viure amb un pot ser encara més dur. Abans de fer un acord amb un àngel, assegureu-vos que l’adequat és correcte. L’inversor d’àngel equivocat pot ser un soci molest. Un cop hàgiu pres els diners d’un àngel, prepareu-vos per proporcionar informes periòdics i escoltar amb atenció els consells que us ofereixen. I oferiran consells. Un inversor àngel sovint espera convertir-se en el vostre soci comercial i fins i tot pot voler exercir un paper actiu en l'empresa. Com més confia la vostra empresa en els diners d'aquesta persona, més seran els seus propis moviments.
Per descomptat, un inversor maldestre pot ser una maledicció o una benedicció, segons com desenvolupi la relació. Col·labora amb el seu inversor per aprofitar la seva saviesa i suport. Per sort, els àngels solen invertir en les indústries que coneixen més. Un executiu de programari retirat invertirà principalment en programari, per exemple. Utilitzeu-ho al vostre avantatge connectant-vos amb àngels que puguin aportar la seva experiència als reptes del vostre negoci. (Per a més informació, consulteu la liquidació del cicle de capital de risc .)
Què hi ha pels bons nois?
No us equivoqueu: tots els àngels inverteixen per una única raó principal: augmentar la seva riquesa. Els seus diners no són gratuïts i esperaran un retorn important a llarg termini. Molts estaran disposats a esperar quatre o cinc anys per recuperar els seus diners, però a partir d’aleshores esperaran un retorn de dues o tres vegades la seva inversió original.
Tot i que al principi no ho tingui clar, un àngel sempre buscarà una estratègia de sortida i és el teu treball proporcionar-ne una. El capital d'Àngel és flexible però car. Tot i que els àngels li donaran diversos anys per generar un retorn, esperaran que estiguin ben compensats per la seva paciència. Les taxes de retorn del 30% al nord acumulades per any no són objectius poc freqüents.
Maximitzar el valor
És probable que la part més difícil de les negociacions sobre àngels sigui la valoració del vostre negoci. Quant invertiran i quina participació en la vostra empresa renunciaràs? No és infreqüent que ambdues parts estiguin descontents amb el resultat final d’aquesta negociació. Una forma de satisfer a tothom és que un tercer pesa el procés de valoració. Els assessors professionals de valoració empresarial estan disponibles per ajudar en aquest procés, però també hi ha eines financeres per ajudar-vos a solucionar aquest espinós problema.
Una de les solucions adequades és un préstec pont. Aquesta estructura financera permet a un àngel prestar capital a l'empresa i, a continuació, li permet convertir aquest préstec en accions en un moment futur (i una valoració futura). Típicament, el préstec es converteix quan surt a bord un inversor més gran. L’àngel rep la mateixa valoració, o una mica millor, que el nou inversor. Això funciona millor quan el negoci té previst buscar capital de risc institucional o capital privat.
Arribar al Cel
Trobar un inversor àngel pot ser una bona manera de submergir el peu a la piscina de capital privat, però no és un pas automàtic al cel financer. Afortunadament, la inversió a l'àngel no és nova i no haureu de tenir por del procés. Al cap i a la fi, els inversors d'àngel han estat al seu voltant des que Cristòfor Colom va convèncer la reina Isabel d'Ispanya de pagar el seu viatge a Amèrica. Amb un sentit comú i un bon assessorament legal, un inversor àngel us pot ajudar a convertir una empresa arriscada en un ric viatge de descobriment.