XBI: ETDR SP&S Biotech

El SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI) gestionat per State Street Global Advisors centra la majoria de les seves participacions en el sector de la biotecnologia. Els gestors de fons XBI tenen com a objectiu proporcionar als inversors un retorn total similar al de l’índex de indústria selecta S&P Biotechnology, que és una part subindustrial de l’índex de mercat total S&P. L’element de referència utilitzat per a XBI rastreja el rendiment de les grans accions d’empreses nord-americanes per a empreses que operen en el camp de la biotecnologia.

Com a un dels sectors més singulars del mercat, la biotecnologia ha estat des de fa temps un lloc on els inversors busquen oportunitats d’alt creixement. Les empreses de biotecnologia són aquelles que treballen per millorar la qualitat de vida mitjançant la investigació i desenvolupament en l’àmbit de la medicina, l’alimentació i el combustible. Les empreses d’aquest sector i que es troben dins de XBI se centren principalment en el desenvolupament de fàrmacs sota el paraigua de la indústria mèdica, amb importants agents com Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) i BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Els gestors de fons de XBI utilitzen un enfocament de mostreig per dispersar els actius del fons, i una part important dels actius, almenys el 80%, s’inverteixen en les empreses biotecnològiques que figuren en l’objectiu de referència del fons. XBI utilitza una estratègia de ponderació igual entre les 120 explotacions d’empreses biotecnològiques que es troben dins del fons, al 30 de juny de 2018.

Característiques

XBI utilitza una filosofia d’inversions de gestió passiva implementada pels seus gestors de fons a State Street Global Advisors. Igual que amb altres fons SPDR, XBI té una ràtio de facturació molt baixa, que ajuda a mantenir les despeses totals que es transmeten als inversors relativament baixes.

De mitjana, els fons negociats amb borsa (ETF) al mercat de la biotecnologia tenen relacions de despesa que van del 0, 48 al 0, 95%. XBI se situa per sota de la mitjana del sector amb un percentatge de despeses brutes del 0, 35% a causa de la baixa facturació i la gestió passiva, cosa que fa que l'ETF sigui més atractiva per als inversors que els fons comparats amb biotecnologia.

Igual que altres ETF, XBI es pot comprar i vendre al mercat secundari, amb o sense l’assistència d’un corredor. Les tarifes i les comissions de negociació varien en funció de la plataforma de negociació que s'utilitzi.

Idoneïtat i recomanacions

Tot i que totes les inversions en el mercat de valors presenten risc per als inversors, els ETF amb un enfocament estret en un sol sector són més volàtils que els fons més diversificats. Com que XBI només inverteix en 120 accions d’empreses nord-americanes, totes dins de la indústria de la biotecnologia, el fons té més risc per als inversors i té el potencial de fluctuar molt. Específiques per a la indústria biotecnològica, les empreses que operen al sector tenen un gran risc a causa dels costos creixents de la investigació i desenvolupament, els assajos clínics fallits i el potencial constant de pèrdua davant les empreses biotecnològiques competidores.

Els gestors de fons de XBI utilitzen un enfocament de mostreig per seleccionar les empreses del fons, basat en l'índex objectiu. Aquest mètode de selecció redueix part del risc per als inversors, de la mateixa manera que la posició dels administradors de fons sobre la mateixa ponderació. Tanmateix, la volatilitat de XBI es pot observar en les seves mètriques de risc amb una beta de tres anys d’1, 82 enfront de l’índex de creixement de Russell 2000, una alfa de tres anys d’11, 92 i una proporció de 0, 63.

XBI no és adequat per a tots els inversors, però pot ser una participació adequada per a aquells interessats en un creixement a llarg termini. Les empreses biotecnològiques del fons van deixar un inversor obert a l'exposició al mercat en un sector altament incert. Quan els costos de la investigació i el desenvolupament no condueixen a un benefici rendible per mitjà d’un nou medicament reeixit, les empreses biotecnològiques poden tenir possibles pèrdues per obtenir una quantitat enorme d’ingressos futurs. Tot i això, el sector de la biotecnologia ha demostrat ser lucratiu per als inversors que posseeixen posicions de capital diversificades, com les incloses a l’ETD SPDR S&P Biotech.