3 ETF per a un joc contrari de crisi turca

Turquia va suposar una inversió al mercat emergent el 2017. L’índex borsari de referència del país, l’índex BIST 100, va augmentar el 48%, convertint-lo en un dels mercats borsaris amb millor rendiment del món l’any passat. Segons Neil Shearing, economista principal en mercats emergents de Capital Economics, segons va informar CNN, va ajudar els estocs turcs a ajudar la moneda en decadència del país.

El problema és que la creixent economia de Turquia es va alimentar del deute en moneda estrangera, que va provocar un endeutament que va comportar dèficits en els comptes corrents i fiscals del país. A l'agost de 2018, el deute de moneda de Turquia representa aproximadament el 50% del seu producte interior brut (PIB). (Vegeu també: Què causa una crisi de moneda? )

Després que el president Trump va aprovar la duplicació de les tarifes metàl·liques a Turquia el 10 d'agost, la lira va caure fins a un 20% després de la notícia. La preocupació és que Turquia no tingui reserves suficients per comprar la seva moneda per frenar més pèrdues. Una lira devaluada fa que Turquia sigui cada cop més difícil de servir el seu deute exterior.

Molts analistes creuen que el banc central de Turquia hauria pogut evitar la crisi actual augmentant els tipus d'interès. "El president Erdogan continua donant prioritat al creixement i a les taxes més baixes que prolongaran la crisi actual, en lloc de permetre que l'economia es reequilibri. És aquí per mantenir-se i els mercats no tenen confiança en ell. És una barreja perillosa", va dir Richard Briggs, va dir a CNBC un analista de CreditSights. (Per a més informació, vegeu: Turba turca del divendres explicada. )

Els següents fons negociats amb borsa (ETF) tenen una elevada exposició a Turquia i han estat majoritàriament en caiguda lliure des del començament del 2018. La crisi actual pot comportar vendes de capitulació que puguin derivar en una oportunitat de compra a curt termini. Els inversors han d’entendre que es tracta d’una estratègia d’alt risc. (Per obtenir més informació, vegeu també: Reversions del mercat i com detectar-les .)

iShares MSCI Turkey ETF (NASDAQ: TUR)

Creat el 2008, l'ETS iShares MSCI Turkey intenta igualar el rendiment de l'Índex de mercat MSCI Turquia Investible. La cartera de 60 accions ho aconsegueix invertint normalment el 90% dels seus actius en valors que conformen l’índex de referència. S'inclouen les accions turques de petita, mitjana i gran capitalització que comercialitzen a la Borsa d'Istanbul. Gairebé la meitat de la cartera del fons (38, 6%) està formada per empreses del sector financer de Turquia, cosa que fa que l'ETF sigui molt sensible a la moneda problemàtica del país. Les tres principals participacions de TUR - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) i Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - tenen un pes acumulat del 21, 79%.

L’iShares MSCI Turkey ETF cobra als inversors una quota anual de gestió del 0, 62% i té 298, 48 milions de dòlars en actius nets. A l'agost de 2018, el fons té rendiments anuals de cinc i tres anys del -10, 7% i del -10, 65%, respectivament. La crisi de divises de Turquia ha accelerat la venda a la ETF; té un retorn del -33.01% interanual (YTD). L’ETF paga un dividend del 3, 68%. (Consulteu també: Per què el col·lapse de la lira turca importa .)

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)

El Primer Confiança de Mercats Emergents de Petita Capa AlphaDEX ETF pretén proporcionar als inversors rendiments similars a l’índex de càpsules petites de la NASDAQ AlphaDEX. El fons, constituït el 2012, aconsegueix aquest objectiu invertint la majoria del seu patrimoni en accions i / o rebuts de dipòsits nord-americans (ADR) que constitueixen l’índex subjacent. L’índex de rastreig utilitza metodologies quantitatives per seleccionar existències de petits caps que poden superar els índexs tradicionals. Tot i que més de la meitat de la cartera del fons s’adreça a Hong Kong i Taiwan, encara proporciona una exposició del 10, 26% a les accions turques. La cartera de 200 accions té el productor d’acer, Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), que té un interès particular donat les tarifes d’acer imposades a Turquia pel president dels Estats Units, Donald Trump.

El Primer Trust Trust Small Market Emerging Small Cap AlphaDEX ETF té uns actius sota gestió (AUM) de 260, 07 milions de dòlars. La ràtio de despeses del fons del 0, 8% és superior a la mitjana de la categoria del 0, 59%; tanmateix, un dividend del 3, 91% compensa aquestes comissions de gestió. FEMS ha tornat un 6, 46% en els últims cinc anys i un 12, 45% en els últims tres anys. YTD, el fons ha retornat un –7, 22% a l’agost de 2018. (Vegeu també: Tarifes d’acer i alumini de Trump: el que cal saber .)

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF (NYSEARCA: EDOG)

Llançat el 2014, l’ETPS ETPS Emerging Dividend Dogs ETF té com a objectiu fer un seguiment del rendiment de l’Índex de Dividend Dogs del sector emergent de la xarxa. La FEM té principalment accions de mercats emergents de gran capital que paguen un alt rendiment de dividends. Els inversors aconsegueixen exposició a les accions turques mitjançant l’assignació del país del 10, 93% del fons. La cartera d'EDOG manté existències sensibles a la geopolítica, inclosos el fabricant d'automòbils Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) i la companyia siderúrgica Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.

L’ETP ETPS Emerging Dividend Dogs ETF té 38, 18 milions de dòlars en actius nets i cobra un 0, 6% de comissions de gestió. La cartera de 50 accions té una rendibilitat anualitzada de tres anys del 2, 77% i una rendibilitat anualitzada de 12 mesos del -5, 65%. A l'agost de 2018, EDOG ha retornat un -9, 82% YTD. Els inversors també reben un dividend anual del 3, 25%. (Vegeu també: Avaluació del risc del país per a la inversió internacional .)