5 Informes econòmics que afecten l'euro
El comerç de parelles de moneda basades en l’euro, després d’esdeveniments que poden tenir un impacte important en l’euro, pot ser una tasca desconcertant per als operadors de divises. Amb 17 països membres i un PIB agregat de més de 12.000 milions (a partir del 2010), com sabeu quins informes econòmics cal seguir? Hi ha centenars d’informes econòmics que surten de la zona euro cada any rellevants per al mercat de divises (FX), però si busqueu informes dignes de comerç, només n’hi ha que haureu de seguir.
TUTORIAL: Monedes de divises
La Unió Europea compta amb 17 membres, però pocs són prou grans per generar informes econòmics que afectin realment la moneda. Alemanya, França, Itàlia i Espanya representen junts més de les tres quartes parts del PIB de 12 milions de euros de la zona euro i aquests països serien un bon lloc per començar. En particular, els informes econòmics procedents d'Alemanya i França solen tenir més pes pels operadors de divises que d'altres països.
També és important comprendre que els informes que enumerem en aquest article són relativament estàndards en diferents països. Les àrees clau que examinarem són: política monetària, preus, informes de confiança i sentiment, PIB i balança de pagaments.
1. Preus i inflació
Informe centrat en: IPC Core de la zona euro, IPC alemany, IPC francès
La inflació com a factor clau que afecta totes les monedes, inclòs l'euro. En general, els països amb alts nivells d’inflació respecte d’altres països normalment veuran que la seva moneda es deprecia perquè els preus de les mercaderies es mantenen relativament iguals. A més, una inflació superior al que s’esperava provocarà que el banc central augmentés els tipus d’interès per domar la inflació.
La mesura clau de la inflació a la zona euro és l’índex de preus al consum (IPC). Aquest indicador calcula el preu d’una cistella de mercaderies que és probable que una llar mitjana adquireixi. Els comerciants solen seguir l'IPC bàsic, que és el càlcul de l'IPC normal que inclou els preus de l'energia i els aliments. Els preus de l’energia i els aliments acostumen a ser volàtils i es poden veure molt influïts pels desequilibris temporals de l’oferta i la demanda, així com també factors aleatoris externs com el clima, que poden distorsionar el nombre d’IPC.
És important tenir en compte que, tot i que l’informe IPC té efectes sobre l’euro, el seu efecte es veu disminuït perquè l’estimació de l’IPC Flash, una estimació de l’IPC i l’IPC preliminar alemany es publiquen unes dues setmanes abans. Per tant, potser voldreu estar atent als diversos indicadors i patrons d’inflació a diverses regions, especialment els informes d’IPC d’Alemanya i França.
2. Confiança i sentiment
Informe centrat en: enquesta ZEW
Una altra manera de mesurar les condicions econòmiques de la zona euro és mirar els informes de confiança i sentiment. Un dels informes de sentiment més seguits és l’enquesta alemanya ZEW, elaborada mensualment pel Centre de Recerca Econòmica Europea. L’enquesta demana un mostreig de fins a 350 experts financers on veuen l’economia dirigida cap a l’horitzó a mitjà termini. Les respostes estan restringides a positius, sense canvis ni negatius. Aquesta estructura de resposta senzilla permet que l’indicador ZEW reflecteixi clarament si experts i analistes són optimistes o pessimistes sobre l’economia a mig termini. L’enquesta també consulta a experts de la zona euro, el Japó, la Gran Bretanya i els Estats Units.
Com en la majoria dels indicadors principals, els analistes hauran fet previsions sobre què esperen que sigui l'indicador. Pel que fa a l’indicador ZEW, si l’indicador ZEW real arriba per sobre del previst, això es traduiria en un efecte positiu per a la moneda euro. Un nombre ZEW per sobre de zero indica optimisme i un nombre per sota de zero indica pessimisme.
3. Política monetària
Informe centrat en: Convocatòria de tarifes del BCE i conferència de premsa
Cada moneda està afectada per les polítiques monetàries del seu banc central respectiu. Per a l'euro, és a dir, el Banc Central Europeu (BCE) i les decisions sobre els tipus d'interès preses pel BCE poden tenir impactes significatius sobre l'euro. Generalment, les conferències de premsa del BCE solen ser les notícies més importants a seguir, perquè els canvis de tipus d’interès solen preveure amb molta antelació el mercat. L’estructura del comunicat és de dues parts; hi ha una declaració preparada seguida d’un període de preguntes de premsa oberta. És el període de preguntes que tendeix a provocar la major volatilitat monetària.
La conferència de premsa és clau, perquè pot donar pistes sobre on espera el president del BCE. Si el llenguatge del president del BCE sembla "falcós", cosa que vol dir que està preocupat per la inflació, això podria provocar pujades de tipus futures, cosa que és bona per a l'euro. Alternativament, si el llenguatge apareix "degut", cosa que vol dir que creu que la inflació és dolenta, les pujades dels tipus futurs tendiran a ser menys probables.
4. PIB / Creixement econòmic
Informe centrat en: PIB de la zona euro
El següent factor que influeix significativament en l'euro és la producció econòmica global de la zona euro. El creixement econòmic i la salut d’una economia es mesura generalment pel producte interior brut (PIB), que és una mesura periòdica del valor del total de béns i serveis produïts a la zona euro. En general, el creixement del PIB és un signe que l’economia és forta i sana, cosa que és positiva per a la moneda.
El PIB de l’Eurozona és un informe trimestral elaborat per Eurostat i publicat aproximadament dos mesos després de finalitzar el trimestre. Com podeu dir, això fa que l'informe sigui més aviat intempestiu i, atès que els analistes tenen diversos mètodes per avaluar la fortalesa de l'economia, el PIB se sol preveure amb antelació. No obstant això, aquest informe continua essent important, i el seu llançament tendeix a moure els mercats de divises, especialment si hi ha sorpresa en el llançament real respecte a les expectatives.
5. Balança de Pagaments
Informeu sobre: Balança comercial comercial de la zona euro, compte corrent alemany, compte corrent francès
Per últim, revisarem la balança de pagaments, en concret la balança comercial i el compte corrent. El compte corrent és un dels tres comptes que integren la balança de pagaments d’un país (els altres dos són el compte financer i el compte de capital). Aquest informe mesura la manera en què un país interactua amb altres països pel que fa a la balança comercial, els ingressos i altres pagaments.
L’informe de compte corrent és un informe mensual, generalment durant la segona setmana de cada mes. Quan s’interpreta aquest informe, un excedent de compte corrent significa que hi ha més capital al país que el que surt del país, cosa que és positiva per a la moneda. Això es produeix quan les exportacions superen les importacions. Un dèficit de compte corrent significa tot el contrari; més capital financer abandona el país del que entra, cosa que és negativa per a la moneda. Com que Alemanya i França són dos dels països més grans de la UE, molts operadors se centraran en l’informe de compte corrent d’aquestes dues nacions.
La línia de fons
Hi ha centenars d’indicadors econòmics que poden afectar l’euro. En lloc de simplement enumerar els informes, una revisió en detall dels més importants proporciona una anàlisi més valuosa: les àrees anteriors afecten l'euro i els informes rellevants corresponents. (Practiqueu les vostres habilitats comercials amb el nostre Trader FX gratuït !)