Definició de retorn real
La rendibilitat real es refereix al guany o pèrdua real que experimenta un inversor en una inversió o en una cartera. També es coneix com la taxa de rendibilitat interna (IRR).
Els fonaments del retorn real
A diferència dels rendiments previstos o assumits, el rendiment real és el que realment reben els inversors de les seves inversions. Per exemple, la declaració de divulgació d’un fons mutualista podria dir una cosa així com: “Els valors del Fons que invertiu en guanyen un 5% cada any, tot i que és probable que el rendiment real sigui diferent”. Analitzant els motius de la discrepància entre les xifres de rendibilitat previstes i reals. ajuda a comprendre els factors de risc sistemàtics (del mercat) i idiosincràtics (del gestor / fons) dels rendiments de la cartera. Els factors de rendiments reals inclouen els costos de negociació, les taxes de gestor, el termini d’inversió, tant si es van afegir inversions addicionals com les retirades durant el període de temps, així com els impactes dels impostos i la inflació.
Tant la Comissió de Valors i Intercanvis (SEC) com l’Oficina de Comptabilitat del Govern (GAO) han estudiat i presentat propostes per requerir a les empreses de fons mutus que milloren les publicacions que proporcionen als inversors i possibles inversors al llarg dels anys. En una Regla Final, publicada el febrer de 2004, la SEC va mencionar específicament la necessitat de fons per distingir els rendiments reals i els previstos. Per exemple, un fons mutu que descrigui i il·lustri el cost i el rendiment d’una inversió hipotètica durant un període de cinc anys hauria de fer referència als números de rendibilitat reals així com a xifres de cost reals.
per emportar claus
- El rendiment real es refereix al guany o pèrdua de fet que un inversor rep o experimenta en una inversió o una cartera.
- La rendibilitat real també es pot referir al rendiment dels actius del pla de pensions.
- El retorn oposat al retorn real s’espera.
Consideracions especials: Actius de rendibilitat real i pla de pensions
El rendiment real també s’utilitza per descriure el rendiment dels actius del pla de pensions d’una empresa. En aquest cas, es coneix com a "rendibilitat real dels actius del pla". La rendibilitat real es compara amb la rendibilitat prevista.
La fórmula per calcular la rendibilitat real dels actius del pla de pensions és:
Balanç final (valor raonable) - Saldo inicial (valor raonable) + Beneficis - Aportacions
Atès que les regles de comptabilitat del pla de pensions permeten als empresaris (empreses, governs, universitats) calcular les taxes de rendibilitat assumides per les seves obligacions de pensions, no reflecteixen les obligacions reals dels empresaris amb els jubilats actuals i futurs. Com que els rendiments esperats es basen sovint en supòsits optimistes, solen menystenir les obligacions i exagerar la posició financera de l’empresa. Si bé les empreses han de proporcionar una conciliació dels dos conjunts de números (rendibilitat real versus rendibilitat esperada) a les notes a peu de pàgina dels seus estats financers, s’han proposat modificar els requisits d’informació per facilitar als lectors la percepció de rendiments i obligacions reals de les empreses.
Exemple real de rendibilitat real
En el seu informe de fets del fons de RetirementPlus de Manulife, el 27 de maig de 2019, The Manufacturers Insurance Insurance Company va descriure la realització dels diversos fons en els seus contractes d’assegurança. Cada desglossament té una secció "Com ha estat el fons?", Amb rendiments mitjans i un gràfic que indica les rendibilitats anuals del fons en qüestió durant els cinc anys anteriors. A més, cada secció tenia una renúncia de responsabilitat: "La devolució real dependrà de l’opció de garantia i l’opció de càrrega de vendes que trieu i de la vostra situació fiscal fiscal".
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.