Adidas vs Nike vs. Under Armour: Quina és una millor inversió per al 2019?

Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE) i Under Armour Inc. (NYSE: UA) són els tres grans comerciants de la indústria de la roba atlètica competitiva. S'utilitzen omnipresentment en diverses lligues esportives, inclosa la NBA. Cada empresa ha desglossat una quota de mercat impressionant en una indústria cada vegada més innovadora. Quina empresa destacarà i quines són les diferències i similituds clau entre tres marques conegudes?

Compres per emportar

• La roba atlètica és un gran i creixent segment de venda al detall als Estats Units i a tot el món.
• Adidas, Nike i Under Armour, competeixen entre ells per captar la quota de mercat d’aquest espai lucratiu.
• Malgrat l'estabilitat, la grandària i el creixement de la companyia, els inversors poden desitjar evitar la inversió en Nike per al 2019.
• Si bé Adidas també és una empresa de roba madura, els preus per al 2019 semblen atractius.
• Under Armour és un joc de creixement pur per al 2019 i més enllà.

Adidas

Adidas té la seu a Herzogenaurach, Alemanya, i cotitza com un rebut de dipositar nord-americà (ADR) als Estats Units. Com a ADR, Adidas facilita la compra dels estaments de la companyia als inversors nord-americans. La companyia té una capitalització borsària que s'aproxima als 49.4 mil milions de dòlars a l'abril de 2019 i va superar uns ingressos de dotze mesos de 25.900 milions de dòlars per al desembre del 2018. L'acció a l'abril de 2019 va ser de 124 dòlars per acció i amb una relació preu / benefici (P / E) de. poc més de 25. L'empresa va obtenir un dividend al voltant de l'1, 5%.

Adidas té un mercat més establert als països europeus. El grup Adidas també posseeix dos altres noms àmpliament reconeguts en atletisme: Reebok i TaylorMade. Si bé Adidas era coneguda inicialment com a marca de futbol, ​​la propietat d’aquests altres noms de marca l’estableix com a jugador diversificat en peces de vestir i articles atlètics.

Adidas preveu augmentar els seus ingressos de primera línia un 15% anualment fins al 2020. Té previst crear aquest creixement mitjançant inversions destinades a augmentar la velocitat dels nous productes per comercialitzar i permetre que l’empresa s’adapti més ràpidament a la demanda del mercat. La companyia també pretén invertir estratègicament en màrqueting a poblacions urbanes en creixement de tot el món.

Nike

Nike és l’empresa més gran dels tres i potser la que més reconeixement marca té. Amb seu a Beaverton, Oregon, Nike té una capitalització borsària de prop de 132, 6 mil milions de dòlars, amb unes vendes de més de 38, 7 mil milions de dòlars a dotze mesos a finals de febrer de 2019. El preu de les accions de Nike era de 84 dòlars el març del 2019 i el seu percentatge P / E. era de 32, 9. Els dividends eren un 1%.

Nike és dominant a tot el món; en particular, manté la quota de mercat més gran de la indústria de la roba atlètica a Amèrica del Nord. L’empresa ha fet esforços importants durant els darrers anys per reparar les percepcions públiques negatives de les seves pràctiques laborals als mercats emergents. Nike comercialitza la majoria dels seus productes amb el nom de Nike, però també té marques de nínxol més petites com Jordan i Converse. L’empresa té la intenció d’incrementar significativament els seus ingressos de vendes directes i comerç electrònic als mercats desenvolupats. La companyia també té oportunitats de creixement importants a la Xina i a les seves línies de productes enfocades a les dones.

Sota de l'armadura

Under Armour és, amb molt, la més jove de les tres existències, ja que es va fer pública el 2005. Si bé el creixement de la companyia durant els darrers deu anys ha estat notable, és la més petita de les tres empreses. Under Armour té una capitalització borsària de prop de 8, 54 mil milions de dòlars i té ingressos de dotze mesos de 5.19 mil milions de dòlars a desembre de 2018 . A principis d'abril de 2019, l'acció cotitzava al voltant de 21 dòlars per acció amb una relació P / E d'aproximadament 81. Com a empresa més jove en fase de creixement, actualment l'acció no paga dividend.

El creixement dels ingressos i ingressos nets d’Armour des de la seva oferta pública inicial (IPO) ha estat exponencial, premiant els inversors inicials amb un creixement important dels preus de les accions. A partir d’un nínxol al mercat de futbol nord-americà, que venia famosament capes de base que elimina la humitat, la companyia ha trobat de manera constant formes d’innovar productes que penetren en mercats madurs. Acostuma a apel·lar a segments de mercat més joves i sovint valora els seus productes amb un preu excel·lent per la seva qualitat de materials i dissenys innovadors.

En comparació amb la talla de Nike, Under Armour sembla tenir un marge important per créixer. Under Armor projecta un creixement substancial de les vendes de calçat i els ingressos addicionals de més vendes directament als consumidors. L’empresa també continuarà entrant a nous mercats, recentment contractant un equip amb talent per iniciar un pla per entrar al mercat de peces de vestir de rendiment a l’aire lliure. Les expectatives són altes, però la història recent diria que no va apostar per l'èxit de Under Armour.

Dinàmica competitiva

Nike és el gegant de la indústria i potser té el màxim a perdre. Les projeccions de creixement de l’empresa continuen sent agressives. Competidors com Under Armour continuaran innovant per intentar robar la quota de mercat lluny de Nike, i la generació més jove de compradors pot mostrar signes d’afavorir marques més petites i productes de procedència més transparent que puguin obtenir fàcilment mitjançant compres en línia.

Adidas està arrelada als segments de mercat nacionals i internacionals, on té una fidelització important de la marca respecte a la seva competència. Tot i això, la companyia no presumeix del mateix nivell d’esportistes patrocinats d’alta gamma, cosa que podria perjudicar el seu valor percebut en comparació amb les altres dues companyies.

Sense cap mena de dubte, Under Armour serà en atac durant els propers anys. Ha pagat els dòlars més importants per a una llista d’atletes de classe mundial en tots els esports més importants, cosa que hauria de continuar alimentant la seva percepció de tenir alguns dels productes de vestir de més alt rendiment, més actuals i més innovadors. Under Armour també ha adquirit diverses empreses d'aplicacions de fitness, ja que busca integrar tecnologies mòbils per reforçar la seva marca.

A qui comprar i celebrar el 2019

Malgrat l’estabilitat, la grandària i el creixement de la companyia, els inversors poden desitjar evitar la inversió en Nike per al 2019. Nike és una empresa madura i el seu estudi està assolint màxims de sempre. Aquests preus de les accions sembla reflectir els seus objectius de creixement agressius. Si algun d'aquests objectius es desdiu, es farà una correcció del preu de les accions.

Si bé Adidas també és una empresa de roba madura, els preus per al 2019 semblen atractius. La seva relació P / E és molt més raonable i paga un dividend millor que Nike. És probable que Adidas experimenti un creixement exponencial del preu de les accions, però al seu preu actual, sembla que serà una bona inversió per al 2019.

Under Armour és un joc de creixement pur per al 2019 i més enllà. Sembla que la companyia inverteix en àrees clau que reforçaran la marca en els propers anys. Tot i que hauria estat fantàstic ser comprador fa diversos anys, aquest estoc encara té un marge important per al creixement del seu preu de les accions.