Coincidència amb la tolerància al risc d'inversió davant la personalitat

Comprendre la tolerància al risc d’un inversor és crucial per a qualsevol relació d’assessor / client amb èxit. També és un component clau de qualsevol bona declaració de política d’inversions. Els assessors d’inversió solen explorar coses com l’edat, la mida de la cartera d’inversions, la data de jubilació prevista, els ingressos futurs i les obligacions financeres per avaluar la tolerància al risc d’un inversor. Aquests aspectes quantificables poden explicar-nos molt sobre la capacitat d’ un inversor per assumir el risc d’inversió, però, i la seva voluntat ?

La importància i la complexitat de la voluntat d’un inversor a arriscar-se és un dels molts factors diferenciadors entre la gestió de carteres d’inversions per a grans institucions i la seva gestió per a inversors individuals. Com que la majoria de productes i programes d'inversió són desenvolupats per institucions per a institucions, no tracten aquest "costat humà" de la tolerància al risc. La tipificació de personalitat és una nova eina que ajuda els assessors d’inversió a comprendre millor la voluntat d’un inversor d’assumir risques i tendències de comportament. Continua llegint per obtenir més informació sobre què és la tipificació de personalitat, com pot ajudar-te a avaluar la tolerància al risc i com pot donar-te a conèixer les tendències en la presa de decisions dels inversors.

Abans de parlar del procés de mecanografia de la personalitat, és important comprendre que els inversors individuals són únics i no sempre es poden situar perfectament en un tipus o categoria de personalitat concrets. Tanmateix, la tipificació de personalitat pot ajudar a facilitar les converses amb els inversors sobre la tolerància al risc i us pot donar a conèixer les estratègies d’inversió que s’ajusten al seu perfil psicològic. (Només perquè esteu disposat a acceptar un risc, no vol dir que sempre haureu de tolerar el risc només la meitat de la història .)

El procés de
El primer pas per escriure la personalitat és comprendre el bagatge personal de l’inversor. Entrevistar a un inversor sobre les seves experiències de vida, els seus trets de comportament heretats, els seus trajectes professionals i la seva cartera d’inversions actuals us poden explicar molt sobre la seva voluntat d’arriscar-se i si tenen o no tendència a prendre decisions emocionals sobre les seves inversions. Algunes empreses de gestió d’inversions han desenvolupat qüestionaris de clients propietaris per ajudar-los en l’estandardització d’aquest procés. Quan tingueu una bona comprensió sobre els antecedents dels inversors, normalment podeu situar-los en un tipus de personalitat ampli.

El "Cos de Coneixements del Candidat de l'Institut CFA" enumera els quatre tipus principals de personalitat com a prudents, metòdics, espontanis i individualistes. A continuació, es classifiquen per la seva voluntat de arriscar-se. (Per obtenir més informació sobre el Cos de Coneixements del Candidat de CFA i l'Institut CFA, llegiu L'estudi finalitza després del CFA? I què significa "CFA"? )

Menor voluntat d’assumir el risc
Prudent
Els inversors prudents prenen decisions basades principalment en sentiments i són molt sensibles a les pèrdues d’inversions. La por impulsa el seu procés de presa de decisions sobre inversions. Tenen problemes per prendre decisions proactives sobre les seves inversions i no confien en els consells dels altres. Per aquest motiu, les seves carteres solen tenir una facturació baixa i inclouen inversions segurament majors. Entre els possibles exemples d’inversors que acostumen a tenir personalitats cauteloses es poden incloure professors jubilats d’escola primària i vídues d’edat avançada. (Oblideu dels tòpics i descobreix quina volatilitat podeu suportar, llegiu Personalització de la tolerància al risc .)

Metòdic
Els inversors metòdics segueixen una estratègia disciplinada i mecànica d’inversió. Prenen decisions d’inversió basades en fets difícils i tenen la tendència a trametre els detalls petits. Confien molt en la investigació en inversions i no estan emocionats amb les seves decisions d'inversió. Acostumen a ser inversors disciplinats que poden provocar una menor tolerància al risc. Entre els possibles exemples d’inversors que acostumen a tenir personalitats metòdiques es poden incloure arquitectes i enginyers.

Major voluntat d’assumir el risc
Espontani
Els inversors espontanis prenen decisions d’inversió basades en sentiments i les prenen amb freqüència. Sempre estan endevinant-se a si mateixos i els consells d’altres i sovint persegueixen modes d’inversió. Per aquest motiu, els seus portafolis d’inversions solen tenir una gran facturació de cartera i poden incloure inversions més arriscades. Entre els possibles exemples d'inversors que solen tenir personalitats espontànies es pot incloure un venedor de comissions o un hereu de fons fiduciari jove. (Una seguretat de gran risc pot reduir el risc en general. Esbrineu el seu funcionament. Configura el vostre portafoli amb inversions arriscades .)

Individualista
Els inversors individualistes prenen decisions basades en fets difícils i no endevinen sovint les seves inversions. Exerceixen un pensament independent i dipositen una gran confiança en la seva investigació en inversions. Per aquest motiu, solen ser menys adverses que altres. Els inversors individualistes solen fer-se a si mateixos i treballen. Els possibles exemples d’inversors que solen tenir personalitats individualistes poden incloure un propietari d’una petita empresa o un directiu de nivell superior d’una gran corporació.

Arribant a la tolerància al risc total
Es pot utilitzar conjuntament amb informació sobre la seva capacitat de arriscar-se per jutjar millor la seva tolerància al risc, el tipus de personalitat de l’inversor i la voluntat d’assolir el risc. De vegades, la voluntat d’un inversor varia molt en funció de la seva capacitat d’assumir el risc. En aquest cas, pot ser necessària una formació addicional sobre els mercats de capital i el risc d'inversió per resoldre el problema. (Per obtenir més informació sobre la determinació de la tolerància al risc, consulteu Determinar el risc i la piràmide del risc. )

Conclusió
Quan es tracta d’inversors individuals, la creació d’una cartera d’inversions realment personalitzada comporta una bona comprensió tant de la seva capacitat com de la voluntat d’arriscar-se. La majoria dels programes i productes financers genèrics d’inversió, com els fons de la data d’objectiu, no aborden adequadament la voluntat de l’inversor de arriscar-se. L’acceptació creixent de les finances comportamentals fa que els assessors d’inversió utilitzin noves eines com la tipificació de personalitat per ajudar-los a comprendre millor la tolerància al risc d’un inversor. Tot i que l’autodiagnosi no sempre pot ser saludable, la tipificació de personalitat també es pot utilitzar com a eina per donar-vos a conèixer els propis biaixos d’inversió i la voluntat d’assolir el risc. (Per a lectura relacionada, vegeu Quina és la diferència entre la tolerància al risc i la capacitat de risc? )