Creixement i reinversió de dividends: què és millor?

A l'hora de seleccionar un fons mutu, un inversor té moltes opcions importants. Entre les decisions més confuses, hi ha la tria entre un fons amb opció de creixement i un fons amb opció de reinversió de dividends. Cada tipus de fons té els seus avantatges i desavantatges, i decidir quin és el millor ajustament dependrà de les vostres necessitats i circumstàncies individuals com a inversor.

Compres per emportar

• Els inversors de fons mutu que no volen cobrar els seus dividends poden triar entre una opció de creixement o una opció de reinversió de dividends.
• Amb una opció de creixement, l’inversor permet a la companyia de fons invertir els pagaments de dividends en més títols i, finalment, fer créixer els seus diners.
• Amb reinversions de dividends, els gestors de fons poden utilitzar pagaments de dividends per comprar més accions del fons en nom de l'inversor.
• Els titulars del compte de jubilació individual (IRA) no poden assumir pagaments de dividends abans de retirar-se sense penalitzacions i, en canvi, han d’optar per reinvertir.

Fons mutuos amb opció de creixement

L’opció de creixement d’un fons mutualista significa que un inversor del fons no rebrà dividends que puguin pagar les accions del fons mutu. Algunes accions paguen dividends regulars, però, seleccionant una opció de creixement, el mutualista permet que la societat del fons reinverteixi els diners que, d’altra manera, pagaria a l’inversor en forma de dividend. Aquests diners augmenten el valor d’actiu net (NAV) del fons mutu.

L’opció de creixement no és bona per a l’inversor que desitgi rebre regularment pagaments en efectiu de les seves inversions. Tanmateix, és una manera de maximitzar el VAN del fons i, a partir de la venda dels fons mutus, es produirà una plusvàlua superior en el mateix nombre d’accions que va comprar originalment. Això és degut a que tots els dividends que s’haurien pagat han estat utilitzats per l’empresa de fons per invertir en més accions i fer créixer els diners dels clients. En aquest cas, l'inversor no rep més accions, però les seves participacions del fons augmenten en valor.

Fons mutu amb opció de reinversió de dividends

L’opció de reinversió de dividends és ben diferent. Els dividends que, d’altra manera, es pagarien als inversors del fons s’utilitzen per adquirir més accions del fons. De nou, no es paga efectiu a l'inversor quan es paguen dividends sobre les accions del fons. En canvi, els administradors del fons utilitzen automàticament efectiu per comprar més unitats de fons per compte dels inversors i transferir-los als comptes dels inversors individuals.

Aquest mètode augmenta el nombre d’accions de propietat amb el pas del temps i sol provocar que el compte creixi en valor a un ritme més ràpid que si no es reinvertissin els dividends. Moltes empreses inversores ofereixen aquest servei als accionistes sense cap cost.

Els inversors aconsegueixen una plusvàlua després de la venda de les seves unitats en el fons, que en el cas de l’opció de reinversió de dividends probablement serà més unitats de fons de les que van començar.

Tant si trieu un fons mutu amb una opció de reinversió de dividends com una opció de creixement, esteu optant per deixar de banda els pagaments de dividends regulars a favor de permetre que el fons utilitzi aquests diners per fer créixer les vostres participacions.

Selecció d'una opció de distribució de dividends

En la majoria dels casos, correspon als accionistes si prefereixen invertir o pagar els dividends. Una excepció d’això seria en el cas dels comptes de jubilació individuals (IRA). Els accionistes dividits als comptes de l'IRA han de ser reinvertits per accionistes que encara no hagin arribat a l'edat de jubilació perquè no incorrin en penalitzacions de retirada anticipada del servei d'ingressos interns (IRS).

Pagaments de dividends

En un escenari de pagament de dividends, les distribucions de dividends realitzades pel fons mutual es paguen directament a l'accionista. Si l'accionista tria aquesta opció, els dividends se solen arrodonir directament en un compte de caixa, transferits electrònicament a un compte bancari o enviats mitjançant xec. Com passa amb l'opció de reinversió de dividends, en la majoria dels casos els accionistes no incorren en cap tipus de comissió per pagar els seus dividends en efectiu.

La decisió de reinvertir dividends o pagar-los no afecta les implicacions fiscals d'aquests dividends. Des d'una perspectiva fiscal, les distribucions de dividends es tracten de manera idèntica en qualsevol de les situacions.

L'accionista pot triar les opcions de reinversió de creixement i de dividend i, en canvi, pagar els dividends directament; en aquest cas, els diners es paguen directament a l'inversor.

Joves inversors: us hauria d’importar els dividends?

La línia de fons

Cap inversor únic és perfecte per a tots els inversors; és per això que hi ha tantes opcions a la ciutat. Quan invertiu en un fons mutu, el millor és examinar els seus atributs específics per evitar invertir en un fons que no s’ajusti als vostres requisits únics per al creixement o el pagament en efectiu.