Una introducció a la BIBLIOTECA
Quan la majoria dels nord-americans pensen en les importacions britàniques, probablement la seva imatge evoca imatges de les pel·lícules de James Bond i Monty Python. Totes aquestes contribucions són excel·lents, i amb l'èxit de les esmentades importacions britàniques, és difícil argumentar-ne la importància, però possiblement la importació més important d'Anglaterra té un impacte directe sobre les carteres de molts nord-americans, especialment els propietaris d'habitatges. En aquest article explicarem una eina financera poc entesa però extremadament rellevant que s’utilitza a tot el món: la tarifa d’oferta interbancària de Londres (LIBOR).
Què és LIBOR? LIBOR equival a la taxa de fons federal, o al tipus d’interès d’un banc que cobra un altre per un préstec. L’arribada de LIBOR es pot localitzar fins al 1984, quan la British Bankers Association (BBA) va intentar afegir termes de negociació adequats als mercats cotitzats activament, com ara moneda estrangera, acords de tipus a termini i intercanvis de tipus d’interès. Les taxes LIBOR es van utilitzar per primera vegada als mercats financers el 1986 després de realitzar proves de proves durant els dos anys anteriors. Avui, LIBOR ha arribat a tal estatura que la tarifa publica diàriament el BBA cap a les 11:45 GMT.
L'abast de LIBOR es fa a milers de quilòmetres de distància del Tàmesi; s'utilitza com a referència de referència per a instruments financers, com ara contractes de futurs, el dòlar nord-americà, intercanvis de tipus d'interès i hipoteques de tipus variable. LIBOR adquireix una importància més gran en èpoques de fort crèdit quan els bancs estrangers anhelen dòlars americans. Aquest escenari sol enviar LIBOR per un augment de dòlars, que normalment és un signe de perill econòmic imminent. (Per obtenir més informació, vegeu els 5 signes principals d'una crisi de crèdit .)
El programa "Reach of LIBOR LIBOR" està establert per 16 bancs membres internacionals i, segons algunes estimacions, situen les taxes en un impressionant valor de 360 trilions de dòlars a tot el món. En aquests productes s’inclouen hipoteques de tipus ajustable (ARM). En períodes d’interès estables, els ARM LIBOR poden ser opcions atractives per als compradors d’habitatges. Aquestes hipoteques no presenten cap amortització negativa i, en molts casos, ofereixen taxes justes de prepagament. El típic ARM està indexat a la taxa LIBOR de sis mesos més un 2-3%. (Per a més informació, vegeu Aquest braç té dents .)
L’abast de LIBOR no acaba amb el propietari. La taxa també s’utilitza per calcular les tarifes de préstecs per a petites empreses, préstecs d’estudiants i targetes de crèdit. Sovint, la mà pesada de LIBOR no la sent directament els propietaris o altres que necessiten un préstec. Quan l’entorn dels tipus d’interès dels Estats Units és estable i l’economia floreix, tot sol estar bé amb LIBOR. Malauradament, hi ha una altra cara a aquesta moneda. En moments d’incertesa econòmica, especialment als països desenvolupats, les taxes de LIBOR mostren signes d’una volatilitat excessiva, cosa que dificulta que els bancs facin i rebin préstecs entre ells. Aquest problema es transmet a persones que sol·liciten préstecs del banc. Si els diners en efectiu són escassos o amb una prima per al banc local, el banc simplement et cobra, el prestatari, que té un tipus d’interès més alt o, pitjor, no et presta els diners en absolut.
Si els temps són dolents, mireu LIBOR Un altre dels trets destacats de LIBOR és que pot diluir els efectes de la reducció de taxes de la Fed. La majoria dels inversors pensen que és fantàstic quan la Fed retalla els tipus o, almenys, acull la notícia. Si les taxes de LIBOR són elevades, els talls de la Fed semblen agafar vacances a Hawaii i ploure cada dia. Les taxes elevades de LIBOR restringeixen les persones a obtenir préstecs i fan que un percentatge de descompte de la Fed inferior sigui inexistent per a la persona mitjana. Si teniu una hipoteca subprime, heu de vigilar els índexs de LIBOR amb molta atenció, ja que gairebé un bilió de dòlars en els ARM subprime s’indexen a LIBOR. (Per obtenir més informació, consulteu el nostre tutorial de la Reserva Federal i per obtenir més informació sobre les hipoteques amb subprime, vegeu Subpar es troba sovint a la secció .)
Si bé l'acció de LIBOR en relació amb els mercats de divises es refereix més a monedes, com l'euro, la lliura britànica, el ien japonès i altres, però el seu impacte diari en el valor dels dòlars gastats als Estats Units és insignificant, encara que val la pena assenyalar que LIBOR és molt rellevant per a les taxes de l'euro o els dòlars nord-americans detinguts per bancs estrangers. L'euro representa aproximadament el 20% del total de reserves en dòlars.
Bottor Line LIBOR no és sexy i és dubtós que ningú desitgi la propera publicació de les dades de LIBOR amb la mateixa previsió de veure la propera pel·lícula de James Bond. Dit això, qualsevol persona amb targeta de crèdit o amb voluntat de tenir una llar ha d’estar al corrent de LIBOR. LIBOR és la veritable monarquia britànica, almenys per als mercats financers mundials, i el vostre fons personal.