Informe anual vs 10-K: quina diferència hi ha?

Les empreses comercialitzades als Estats Units han de presentar una sèrie de documents a la Comissió de Valors i Valors (SEC). Això inclou informació reveladora sobre les seves finances i plans de futur.

Dos dels més importants per als inversors són l’informe anual i el 10-K. Semblant en molts sentits, aquests documents estan dissenyats per ajudar a informar possibles inversors o accionistes actuals sobre el rendiment de l’empresa.

Compres per emportar

• El 10-K generalment és més detallat que l'informe anual, però manca de fotos i gràfics.
• Les empreses comercialitzades completen un informe anual i 10-K anuals.
• Ambdues haurien d’incloure informació sobre l’empresa i el rendiment financer de l’any passat.
• El 10-K es pot trobar al lloc web SEC, mentre que l'informe anual hauria d'estar disponible al lloc web de l'empresa.
  

Informe anual

L’informe anual d’una corporació sol ser un document de colors, presentat professionalment i comercialitzable, destinat a una audiència d’accionistes. Normalment hi ha una carta del conseller delegat (CEO) i del president del consell d’administració, que revisa la història de la companyia i breus visions generals de l’activitat de les grans empreses.

Tot i que es pot considerar una versió més curta de l’informe 10-K, el disseny i la intenció de l’informe anual estan ben separats del 10-K. Dit això, un inversor o analista encara trobarà els detalls de les finances d’una empresa en l’informe anual, inclòs el balanç i el compte de resultats, així com altra informació financera útil.

10-K

L’informe dels 10-K s’envia a la SEC en un format genèric, sense imatges ni gràfics. La SEC té unes pautes molt estrictes sobre quina informació s’ha d’incloure i com s’ha d’organitzar. No està dissenyat per a un consum fàcil per a inversors. Els 10-K solen ser molt llargs i més difícils de digerir que els informes anuals.

En última instància, un informe de 10 K és una descripció completa de l’activitat financera de l’empresa durant un exercici determinat i una completa selecció de riscos, legalitats, acords corporatius i rendiment del mercat. A més, els informes del 10-K proporcionen una anàlisi completa de la indústria rellevant, del mercat en conjunt i de les operacions comercials individuals.

No s’ha de confondre un 10-K amb un 10-Q, que és un registre trimestral a la SEC que inclou la informació financera de l’empresa. El 10-Q no inclou tota la informació detallada, com ara el detall de fons i les operacions, que un 10-K fa. No hi ha cap informe anual equivalent a un 10-Q.

Tots dos documents són importants a l’hora d’analitzar una empresa, tot i que els analistes del 10-K haurien de ser preferits pels analistes, atès el seu caràcter més complet.

Diferències claus

L’informe anual s’envia als accionistes cada any abans de la reunió anual d’accionistes i la votació del consell d’administració. El termini per presentar un 10-K és d’entre 60 i 90 dies després de la finalització de l’exercici fiscal de la companyia, segons la mida de l’empresa.

Generalment, es troben 10-Ks al lloc web de SEC, mentre que l'informe anual hauria d'estar disponible al lloc web de l'empresa, normalment a la secció de relacions amb els inversors. Quan un informe anual pot incloure informació de l'empresa, financera i una carta del conseller delegat, el 10-K inclourà diversos riscos i una discussió detallada de les operacions.