Arbitrageur
Un arbitratge és un tipus d’inversor que intenta treure profit de les ineficiències del mercat. Aquestes ineficiències poden relacionar-se amb qualsevol aspecte dels mercats, ja sigui de preu o dividends o regulació. La forma més comuna d’arbitratge és el preu.
Els arbitres exploten ineficiències de preus fent operacions simultànies que es compensen entre si per obtenir beneficis sense risc. Un arbitratge, per exemple, buscaria discrepàncies de preus entre les accions cotitzades en més d'una borsa comprant les accions infravalorades en un intercanvi mentre venia a la venda el mateix nombre d'accions sobrevalorades en una altra borsa, aconseguint així beneficis sense risc que els preus de conflueixen els dos intercanvis.
En alguns casos, també busquen obtenir beneficis, arbitrant informació privada en beneficis. Per exemple, un arbitratge d'adquisició pot utilitzar informació sobre una presa de possessió imminent per adquirir accions d'una empresa i obtenir beneficis de la posterior apreciació de preus.
1:47Arbitratge
Comprensió d’un arbitratge
Els arbitres són normalment inversors amb molta experiència, ja que són difícils de trobar les oportunitats d’arbitratge i requereixen un comerç relativament ràpid. També han d’estar orientats al detall i còmodes amb risc. Això es deu al fet que la majoria de jocs d’arbitratge comporten una quantitat important de risc. També aposten pel que fa a la futura direcció dels mercats.
Els arbitres tenen un paper important en el funcionament dels mercats de capital, ja que els seus esforços en l'explotació de les ineficiències de preus mantenen els preus més precisos del que seria altament.
Compres per emportar
- Els arbitres són inversors que exploten ineficiències de qualsevol tipus de mercat. Són necessaris per garantir que les ineficiències entre els mercats es destrueixen o es mantinguin com a mínim.
- Els arbitres han d'estar orientats al detall i còmodes amb risc.
Exemples de jocs d’arbitrage
Com a simple exemple del que faria un arbitratge, considereu el següent.
L’acció de la Companyia X es cotitza a 20 dòlars a la Borsa de Valors de Nova York (NYSE) mentre que, al mateix moment, cotitza per l’equivalent a 20, 05 dòlars a la Borsa de Valors de Londres (LSE). Un comerciant pot comprar les accions a NYSE i vendre immediatament les mateixes accions a LSE, obtenint un benefici total de 5 cèntims per acció, menys els costos de negociació. El comerciant explota l’oportunitat d’arbitratge fins que els especialistes de NYSE es quedin sense inventari de les accions de la Companyia X o fins que els especialistes de NYSE o LSE ajustin els seus preus per acabar amb l’oportunitat.
Un exemple d’arbitratge d’informació va ser Ivan F. Boesky. Va ser considerat un mestre arbitral de la presa de possessió durant els anys vuitanta. Per exemple, va encunyar beneficis comprant accions de petroli del Golf i petroli Getty abans de les compres de California Standard i Texaco respectivament durant aquest període. Es diu que ha realitzat entre 50 i 100 milions de dòlars en cada transacció.
L’augment de les criptomonedes va oferir una altra oportunitat per als arbitres. A mesura que el preu del bitcoin va assolir nous rècords, es van presentar diverses oportunitats per explotar les discrepàncies de preus entre diversos intercanvis operatius arreu del món. Per exemple, el bitcoin es va bescanviar a la prima a les borses de criptomoneda situades a Corea del Sud en comparació amb les ubicades als Estats Units. La diferència de preus, també coneguda com a Kimchi Premium, es va produir principalment a causa de l’elevada demanda del cripto en aquestes regions. Els operadors de cripto es van aprofitar arbitrant la diferència de preus entre les dues ubicacions en temps real.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.