Té garanties alguna garantia hipotecària?
Si la garantia depèn d'una garantia hipotecària (MBS) depèn de qui emeti la seguretat. Un MBS és una seguretat creada mitjançant securitització. Mitjançant la titulització, els actius subjacents són préstecs a particulars i empreses que utilitzen els fons per adquirir edificis i habitatges.
El prestador té garantides les hipoteques per les propietats adquirides pels prestataris, i les hipoteques sovint són avalades per alguna forma d’assegurança dels propietaris. Tanmateix, aquesta assegurança només protegirà l’emissor de la hipoteca (o hipotecari) i no els propietaris d’un MBS que s’emet per la mateixa hipoteca subjacent. Això explica alguns dels riscos per als inversors de MBS.
Compres per emportar
- Un MBS és una seguretat creada mitjançant la securitització, mitjançant la qual els actius subjacents són préstecs destinats a comprar edificis i habitatges.
- Els préstecs o hipoteques són garantits pel prestador i sovint estan avalats per una assegurança dels propietaris. No obstant això, aquesta assegurança només protegeix a l'hipotecari no als propietaris de l'IBS subjacent.
- Un MBS pot estar o no garantit; depèn de l’emissor.
- Els quatre principals emissors són Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae i emissors privats.
Com funciona la garantia de seguretat garantida per una hipoteca
Si un gran nombre d’hipotecaris comencen a morir en les seves hipoteques, el prestador tindrà dificultats per passar pels pagaments hipotecaris als propietaris de MBS. Segons la diversificació del conjunt de fons d’hipoteques subjacent entre les regions demogràfiques i geogràfiques, es pot disminuir el risc d’impagament d’hipoteca.
Tanmateix, si un nombre significatiu d’hipotecaris comencen a impagar-se en els seus préstecs, l’hipotecari pot morir en la seva MBS. Aquest nivell d’impagament farà que els inversors pateixin, demostrant la necessitat d’alguna forma d’assegurança o de garantia.
Depenent de l’emissor, es pot o no un MBS garantit. Hi ha quatre principals emissors de MBS:
- Fannie Mae (l'Associació Federal Hipotecària Nacional) està patrocinada pel govern dels Estats Units i pot emetre i garantir els problemes MBS. Es tracta d’una empresa de borsa de comerç pública i es va constituir per mantenir la liquiditat de capital i per assegurar que els individus de renda baixa i mitjana poden adquirir habitatges. Tingueu en compte que la garantia de Fannie Mae es basa en la seva salut corporativa i no té el recolzament del govern.
- Freddie Mac (la Corporació Hipotecària Federal per a Préstecs Domèstics) és similar a Fannie Mae, ja que també està patrocinat pel govern dels Estats Units i és propietat dels accionistes. Va ser creada per proporcionar una competència al mercat hipotecari secundari, que Fannie Mae va monopolitzar originalment. Igual que Fannie Mae, Freddie Mac pot emetre i garantir MBS, però la seva garantia no té el recolzament del govern.
- Ginnie Mae (l'Associació Nacional d'hipoteques del Govern) es diferencia de Fannie Mae i Freddie Mac perquè opera com a agència governamental. No emet MBS, i les seves garanties estan avalades per la plena fe i el crèdit del govern dels Estats Units. A més, Ginnie Mae garanteix els problemes de MBS d’institucions privades qualificades. Ginnie Mae també té una política de garantia més estricta, ja que garanteix principalment préstecs assegurats per l’Administració Federal de l’Habitatge (FHA) o altres asseguradores qualificades.
- Els emissors privats també emeten MBS. Si Ginnie Mae qualifica un emissor privat, l'agència governamental el garanteix l'emissió. Si, d’altra banda, Ginnie Mae no la qualifica, el problema de MBS no està garantit.